2026年4月，很多人原本以為，隨著美國(guó)進(jìn)入中期選舉周期，中美之間在科技領(lǐng)域的對(duì)抗可能會(huì)暫時(shí)放緩一段時(shí)間，至少節(jié)奏不會(huì)再像前幾年那樣持續(xù)加碼。

但就在這一天，美國(guó)眾議院突然拋出了一份新提案，把這種預(yù)期直接打破。

更讓人關(guān)注的是，這次的動(dòng)作并不是停留在象征層面，而是直接對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中最核心的一批企業(yè)產(chǎn)生影響。

中芯國(guó)際、華虹集團(tuán)、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、長(zhǎng)江存儲(chǔ)以及華為，這幾家基本覆蓋了邏輯芯片代工、存儲(chǔ)芯片以及系統(tǒng)整合等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

一旦外部設(shè)備和支持進(jìn)一步收緊，這些企業(yè)原本規(guī)劃中的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏就會(huì)被打亂，原本按部就班推進(jìn)的產(chǎn)線建設(shè)可能需要被迫延后，高端芯片特別是面向AI應(yīng)用的量產(chǎn)進(jìn)度，也會(huì)隨之受到影響。

事情的起點(diǎn)，是一項(xiàng)名為《硬件技術(shù)監(jiān)管多邊協(xié)調(diào)法案》的提案，也就是所謂的MATCH法案。

從名字就能看出意圖，美國(guó)希望把不同國(guó)家之間原本不一致的出口管制標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)一，避免出現(xiàn)有人收緊、有人放松的情況。

換句話說(shuō)，以前存在的那些可以繞過(guò)去的空間，這次要盡量全部封住。

在具體執(zhí)行上，最直接的一步就是設(shè)備層面的限制。過(guò)去的做法是限制最先進(jìn)的設(shè)備，比如EUV光刻機(jī)，但仍然允許性能稍低一些的DUV設(shè)備進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

借助多重曝光等技術(shù)路徑，這些設(shè)備在一定程度上仍然可以支持更先進(jìn)制程的嘗試?，F(xiàn)在的調(diào)整是，把DUV浸沒(méi)式光刻機(jī)也納入全面禁止范圍，不再留下緩沖空間。

這意味著很多晶圓廠原本依賴的擴(kuò)產(chǎn)路徑，會(huì)面臨設(shè)備來(lái)源受阻的問(wèn)題。

僅僅限制設(shè)備本身還不夠，這次還把范圍延伸到了設(shè)備生命周期的后續(xù)環(huán)節(jié)。

半導(dǎo)體設(shè)備對(duì)運(yùn)行環(huán)境和維護(hù)條件要求很高，需要原廠工程師持續(xù)介入，軟件版本也需要不斷更新，關(guān)鍵零部件一旦出現(xiàn)問(wèn)題也必須更換原廠組件。

新的規(guī)定把這些環(huán)節(jié)全部納入限制范圍，包括維修、保養(yǎng)、軟件升級(jí)以及備件供應(yīng)。

這樣一來(lái)，即便已有設(shè)備仍在使用中，一旦遇到故障或者需要升級(jí)，就會(huì)面臨無(wú)法繼續(xù)維持正常運(yùn)行的情況。

在國(guó)內(nèi)之外，美國(guó)也在同步推動(dòng)其他關(guān)鍵設(shè)備供應(yīng)國(guó)參與進(jìn)來(lái)。日本和荷蘭被明確要求在150天內(nèi)與美國(guó)對(duì)齊出口管制標(biāo)準(zhǔn)。

如果執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)分歧，美國(guó)可以通過(guò)“外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則”進(jìn)行干預(yù)，只要相關(guān)產(chǎn)品中包含美國(guó)技術(shù)或零部件，就可以納入其管轄范圍。

這種安排使得即便是在美國(guó)境外生產(chǎn)的設(shè)備，只要技術(shù)來(lái)源與美國(guó)有關(guān)，也難以繞開(kāi)限制。

對(duì)于日本東京電子和荷蘭ASML來(lái)說(shuō)，這種變化并不輕松。中國(guó)市場(chǎng)在它們整體收入中占比相當(dāng)高，2025年的財(cái)報(bào)顯示，相關(guān)收入接近甚至超過(guò)三分之一。

限制措施一旦全面落實(shí)，意味著這部分市場(chǎng)空間將被壓縮，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)會(huì)產(chǎn)生直接影響。不過(guò)在當(dāng)前的政治環(huán)境下，這些企業(yè)能夠選擇的空間并不大。

從政策性質(zhì)來(lái)看，這次的動(dòng)作和過(guò)去也有明顯不同。此前的限制措施多通過(guò)行政命令推動(dòng)，總統(tǒng)簽署之后由商務(wù)部制定細(xì)則，政策在執(zhí)行過(guò)程中存在一定的調(diào)整空間。

而這次是以國(guó)會(huì)立法的形式推進(jìn)，由共和黨和民主黨的議員共同提出。一旦法案通過(guò)，約束力將更強(qiáng)，后續(xù)調(diào)整難度也會(huì)顯著增加。

兩黨在這一議題上保持一致，使得政策方向具有更強(qiáng)的連續(xù)性。

回過(guò)頭看，這一輪收緊并不是突然出現(xiàn)的，而是建立在此前管制體系存在空隙的基礎(chǔ)上。

過(guò)去由于不同國(guó)家之間標(biāo)準(zhǔn)不完全一致，企業(yè)在實(shí)際操作中仍然可以通過(guò)替代設(shè)備或者技術(shù)路徑維持部分能力。

比如在EUV受限的情況下，DUV設(shè)備仍然可以發(fā)揮作用，美國(guó)方面顯然認(rèn)為這種情況削弱了管制效果，因此選擇進(jìn)一步收緊。

這些變化疊加在一起，對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在短期內(nèi)確實(shí)會(huì)帶來(lái)壓力。目前在28納米制程上，全產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化水平大約在60%左右，而在14納米上仍然只有約30%。

部分關(guān)鍵設(shè)備，比如涂膠顯影設(shè)備、量測(cè)檢測(cè)設(shè)備，雖然國(guó)內(nèi)廠商已經(jīng)能夠提供產(chǎn)品，但在穩(wěn)定性和良率方面，與國(guó)際領(lǐng)先水平之間仍存在差距。

在這種情況下，如果外部設(shè)備和服務(wù)進(jìn)一步受限，原本規(guī)劃中的產(chǎn)線建設(shè)周期就可能被拉長(zhǎng)。

不過(guò)從過(guò)去幾年的發(fā)展來(lái)看，這種外部壓力也在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部發(fā)生變化。

自2018年相關(guān)限制逐步加碼以來(lái)，國(guó)內(nèi)在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的研發(fā)投入持續(xù)增長(zhǎng)，年增幅超過(guò)30%。國(guó)產(chǎn)設(shè)備在市場(chǎng)中的占比也從五年前的12%提升到了目前的32%。

一些關(guān)鍵設(shè)備已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入更先進(jìn)的生產(chǎn)線，例如中微公司的刻蝕設(shè)備、北方華創(chuàng)的薄膜沉積設(shè)備，在14納米甚至更先進(jìn)節(jié)點(diǎn)上逐步實(shí)現(xiàn)應(yīng)用。

在這樣的背景下，限制措施不僅影響單一國(guó)家，也會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈高度分工，一旦關(guān)鍵環(huán)節(jié)被人為切割，整體成本會(huì)隨之上升。

有預(yù)測(cè)認(rèn)為，未來(lái)十年內(nèi)，這種結(jié)構(gòu)性變化可能會(huì)帶來(lái)約1.5萬(wàn)億美元的額外成本，同時(shí)芯片價(jià)格也可能上漲約30%。

對(duì)于依賴全球市場(chǎng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，失去重要客戶同樣會(huì)影響收入和研發(fā)投入能力。

因此，當(dāng)前的變化不僅僅是單一政策調(diào)整，更像是產(chǎn)業(yè)格局的一次重新排列。

一方面，限制措施仍在推進(jìn)過(guò)程中，還需要經(jīng)歷參眾兩院的進(jìn)一步審議和表決；另一方面，無(wú)論結(jié)果如何，產(chǎn)業(yè)已經(jīng)開(kāi)始根據(jù)新的環(huán)境調(diào)整自身路徑。

對(duì)于中國(guó)半導(dǎo)體來(lái)說(shuō)，從依賴外部供給逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)自主能力，已經(jīng)成為無(wú)法回避的方向。在這樣的長(zhǎng)期過(guò)程中，不同參與方之間的競(jìng)爭(zhēng)方式，也會(huì)隨之發(fā)生變化。