共封裝光學(xué)技術(shù)被視為傳統(tǒng)光模塊的潛在顛覆者，但其大規(guī)模量產(chǎn)之路遠(yuǎn)比市場(chǎng)預(yù)期漫長(zhǎng)。

據(jù)Digitimes報(bào)道，在云端AI基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)浪潮的驅(qū)動(dòng)下，共封裝光學(xué)（CPO）技術(shù)的商業(yè)化進(jìn)程持續(xù)受到市場(chǎng)密切關(guān)注。英偉達(dá)是目前推進(jìn)CPO量產(chǎn)最為積極的企業(yè)，自2025年起持續(xù)向供應(yīng)商施壓，要求其具備量產(chǎn)能力。

然而，據(jù)供應(yīng)鏈方面的信息，2026年CPO相關(guān)產(chǎn)品的實(shí)際量產(chǎn)規(guī)模依然十分有限，大規(guī)模鋪開(kāi)仍需時(shí)日。

制約CPO量產(chǎn)的核心瓶頸在于良率。要使CPO在AI數(shù)據(jù)中心實(shí)現(xiàn)規(guī)?；渴穑a(chǎn)良率必須達(dá)到足夠高的水平，其成本效益才能超越現(xiàn)有解決方案。這一問(wèn)題目前已被整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈公認(rèn)為最大障礙。

良率瓶頸制約規(guī)?；?，量產(chǎn)進(jìn)展不及預(yù)期

盡管云端AI廠商寄望于引入硅光子（SiPh）技術(shù)，同步提升成本效率與算力性能上限，但供應(yīng)鏈現(xiàn)實(shí)與市場(chǎng)期待之間仍存在明顯落差。

從供應(yīng)鏈角度來(lái)看，2026年CPO相關(guān)產(chǎn)品的實(shí)際量產(chǎn)規(guī)模極為有限，距離廣泛鋪開(kāi)仍有相當(dāng)距離。生產(chǎn)與驗(yàn)證環(huán)節(jié)的高難度導(dǎo)致良率仍有較大提升空間，而只有良率達(dá)到足夠高的水平，CPO的成本效益才能真正超越現(xiàn)有方案。這一良率問(wèn)題目前被產(chǎn)業(yè)鏈各方普遍認(rèn)定為規(guī)模化落地的最大瓶頸。

CPO供應(yīng)鏈參與者指出，若非云端AI升級(jí)的迫切需求帶動(dòng)了對(duì)CPO技術(shù)的大規(guī)模投入，相關(guān)技術(shù)突破的時(shí)間線可能會(huì)大幅延后。從這一角度而言，英偉達(dá)的主動(dòng)推動(dòng)對(duì)整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)生了顯著的正向帶動(dòng)效應(yīng)。

英偉達(dá)最為激進(jìn)，博通與Marvell相對(duì)保守

在主要芯片廠商中，英偉達(dá)是推進(jìn)CPO部署最為強(qiáng)勢(shì)的玩家。自2025年起，英偉達(dá)持續(xù)敦促供應(yīng)商準(zhǔn)備量產(chǎn)能力，并向客戶強(qiáng)調(diào)CPO為其系統(tǒng)架構(gòu)帶來(lái)的顯著算力優(yōu)勢(shì)，對(duì)供應(yīng)商形成了較大壓力。供應(yīng)鏈消息人士預(yù)計(jì)，英偉達(dá)的量產(chǎn)推進(jìn)節(jié)奏將超越其他廠商。

博通在CPO領(lǐng)域深耕多年，目前已開(kāi)始向客戶進(jìn)行初步出貨。Marvell Technology與聯(lián)發(fā)科（MediaTek）同樣對(duì)該技術(shù)有所布局。不過(guò)，據(jù)供應(yīng)鏈消息，博通與Marvell在推廣各自CPO方案方面相對(duì)不那么激進(jìn)。

CPO相關(guān)廠商強(qiáng)調(diào)，無(wú)論最終由哪家企業(yè)率先突破，市場(chǎng)需求將持續(xù)增長(zhǎng)，芯片廠商及生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴均將從中受益。當(dāng)前階段，限制行業(yè)增長(zhǎng)的唯一因素，仍是供給側(cè)的產(chǎn)能與良率天花板。

此外，從需求端來(lái)看，云端AI基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)擴(kuò)張為CPO技術(shù)提供了清晰且強(qiáng)勁的市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力。硅光子生態(tài)系統(tǒng)迫切希望看到實(shí)質(zhì)性的營(yíng)收貢獻(xiàn)，云端AI廠商亦有動(dòng)力通過(guò)采用SiPh技術(shù)突破現(xiàn)有算力與成本的雙重約束。

然而，決定CPO能否真正成為光模塊"終結(jié)者"的關(guān)鍵變量，已從需求側(cè)轉(zhuǎn)移至供給側(cè)。產(chǎn)能爬坡與良率提升的速度，將直接決定CPO技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向數(shù)據(jù)中心大規(guī)模部署的時(shí)間表。