一夜之間，睡醒發(fā)現(xiàn)伊朗人民和特朗普都說自己贏了，據(jù)說美方還接受了大量離譜條款，具體內(nèi)容不贅述了。

前幾天傳言，營救飛行員，實(shí)則派了三角洲部隊去搶奪核燃料，本想上演委內(nèi)瑞拉式的特種部隊潛入式大成功，結(jié)果大敗而回，特朗普一怒之下說要?dú)绮ㄋ刮拿鳌?/p>

從這幾天以色列的導(dǎo)彈攔截情況看，4月5日、6日伊朗發(fā)射四輪、十幾枚導(dǎo)彈（含集束彈頭），以軍通報說多數(shù)被攔截，但開戰(zhàn)以來至少14枚命中人口密集區(qū) 。4月7日（海法大規(guī)模襲擊），伊朗宣稱發(fā)射大量導(dǎo)彈，無一被攔截，摧毀煉油廠、港口等。

這不，防空失靈了，搶奪核燃料失敗了，無能狂怒了，一覺醒來，乖乖TACO。

前兩篇文章也提了，戰(zhàn)爭的邊際利空在變小，AI的邊際利好在擴(kuò)大，人類追求美好的欲望很強(qiáng)烈，外加特朗普終究是個商人，而不是小胡子，最終會回到利益權(quán)衡角度來考慮問題。

這周日本那邊小級別加油站已經(jīng)沒油可加了，日本旅游景點(diǎn)的溫泉據(jù)說也沒熱水了，媽的，溫泉居然是燒鍋爐的，也是離奇！很顯然歐洲，東亞這些狗腿子國也在紛紛向美國施壓。

只不過戰(zhàn)爭疑云真的會因此結(jié)束嗎？我個人覺得可能性應(yīng)該有80%吧。各方擔(dān)心美伊兩周的談判時間只是緩兵之計，可就算談判掀了桌子，補(bǔ)充彈藥重新開打，美國人又能有把握打贏戰(zhàn)爭了？重新陷入僵局豈不是更麻煩。

既然戰(zhàn)爭影響暫消，還是要回到國內(nèi)市場來。

上周出差調(diào)研了一家鄭州的機(jī)械制造企業(yè)，也是此前經(jīng)常提及的老朋友公司了。

主業(yè)所處的機(jī)械設(shè)備，因為受到去年煤炭價格下行壓力，逐漸傳導(dǎo)至今年訂單的毛利率有所下滑。后期并購的汽配零部件板塊，則在年報階段有不及預(yù)期的地方，主要還是受制于國內(nèi)汽配行業(yè)的極度內(nèi)卷。

以前提過深度價值型的投資，實(shí)際要求既便宜，又要有成長性。這樣才可以規(guī)避巴菲特早期盲從格雷厄姆撿煙蒂的困境，也可以規(guī)避過度泡沫帶來的動蕩。

即便這樣的公司能穩(wěn)住每年幾十億的利潤，且有5%的股息率，在雙主業(yè)同時面臨內(nèi)卷壓力的當(dāng)下，也很難讓人安心去配置這樣的公司。靜態(tài)股息率是當(dāng)下的觀察，并不代表未來美好的永續(xù)性。

昨天聽一個做汽配塑料件的朋友抱怨，原油價格大漲，導(dǎo)致上游原材料價格大漲，而下游整車企業(yè)又在極度價格戰(zhàn)，中游配件商夾在中間非常難受。企業(yè)沒利潤，拿不到原料，準(zhǔn)備直接停工了。

另一個層面是整車企業(yè)的價格競爭，會直接帶來整車企業(yè)一體化自制的沖動。原先前幾年新能源車剛起步，各家車企都在搭積木，靠配件廠來支撐產(chǎn)能，配件廠至少也能吃到20%的毛利潤，可是價格戰(zhàn)帶來的是整車廠需要把更多利潤放到自己身上，來抵御未知的價格沖擊，于是配件廠的路正在越走越窄。

國內(nèi)這環(huán)境價格卷死了，大家都沒活路，亟待一種互相協(xié)商的價格機(jī)制?？筛鞔筌嚻蟊澈笠词歉鞣N投資人的殷切期待，要么就是巨大的現(xiàn)金流壓力，誰會甘心于拱手讓出市場份額呢？總需求就那么點(diǎn)兒，于是2026年，加速拼出海。

前幾天有短視頻說澳洲的Chinese電車賣爆了，油價一漲，老外也吃不消，紛紛換上電車。我們的電車高速發(fā)展了三四年時間，駕駛體驗、安全性、輔助駕駛、舒適性逐漸占據(jù)上風(fēng)，恰好遇到油價暴漲的契機(jī)，總覺得這事兒有些萬事俱備，東風(fēng)已至的感覺。

可有朋友會說，油價不是跌回來一些了嗎？這就要說下一個問題了。

這次的戰(zhàn)爭暴擊，未來伊朗很可能徹底占據(jù)海峽優(yōu)勢，原油供應(yīng)鏈的脆弱性已經(jīng)暴露無遺。一個正常的生意人會怎么思考這些問題？

白宮封殺華為，讓我們有了半導(dǎo)體國產(chǎn)替代的史詩級機(jī)會，我們醒悟過來曾經(jīng)的繁榮原來如此脆弱不堪。今天美伊戰(zhàn)爭，同樣會讓老外醒悟過來，原來極其重要的能源安全居然如此脆弱不堪？

你說，幡然醒悟的老外在尋求能源替代的過程中，會不會用咱們的風(fēng)光發(fā)電，會不會用咱們的儲能電池，會不會開上咱們的高級電車？會不會增加咱們的電力設(shè)備？

以上。

之前估值偏高不敢買，現(xiàn)在因為這么一個宏觀擾動跌下來了，上市公司的業(yè)績擾動也逐漸消退，那感覺好些東西都有投資機(jī)會了。

不單是上面這些出海，眼見著信息層面看，就有好多行業(yè)機(jī)會。

比如咱們央行又增持了很多黃金，美國打成這個鳥樣，美元也走弱了；

比如段永平跑去美國PPMT溜達(dá)了一圈，回來說港股暴跌可能是機(jī)會，說可能是企業(yè)出海的標(biāo)桿；

比如豬肉開始全行業(yè)虧損了，小散戶面臨出清壓力，國家收儲開始了，那股價會不會提前預(yù)知一些向好的預(yù)期？

比如美國前幾天開始審議更嚴(yán)厲的半導(dǎo)體《MATCH 法案》，又進(jìn)一步加速了國產(chǎn)替代的速度和必要性，搞得昨天寒王都因此大漲；

比如美國這么大搞AI基建，最近聊到的國內(nèi)公司，拿到供應(yīng)鏈上的訂單也不在少數(shù)，更不用一些前置發(fā)財?shù)墓饽K啊，PCB之類了，還有美國電力建設(shè)的發(fā)電機(jī)組，也都有很大的訂單機(jī)會。

好像機(jī)會又開始遍地開花，數(shù)不過來。

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