之前美股黃金跌得稀里嘩啦的時(shí)候，我見(jiàn)不少朋友天天盯盤(pán)坐立不安，追著問(wèn)要不要趕緊割肉跑路。那段時(shí)間我在抱樸財(cái)經(jīng)私享會(huì)群里，天天給大家做心理按摩，就讓大家穩(wěn)住別瞎操作。現(xiàn)在美伊停戰(zhàn)落定，市場(chǎng)也慢慢走出抬頭的走勢(shì)，今天就給大家說(shuō)句準(zhǔn)話(huà)，這個(gè)判斷是針對(duì)今年整體走勢(shì)的，不是猜一兩天的漲跌。

雙方其實(shí)都不想打，也真的打不動(dòng)了。美國(guó)這邊油價(jià)漲了通脹跟著起來(lái)，老百姓怨聲載道，華爾街也一肚子意見(jiàn)，特朗普壓力大到不行。中期選舉越來(lái)越近，形勢(shì)不對(duì)他連著換部長(zhǎng)，就想早點(diǎn)完成布局，真要讓民主黨拿下國(guó)會(huì)，后續(xù)換人走流程都走不通。

特朗普其實(shí)只有兩個(gè)選項(xiàng)，要么完勝伊朗，這事基本沒(méi)可能，伊朗地盤(pán)大地形復(fù)雜，人口也多，根本啃不動(dòng)。要么停戰(zhàn)拿個(gè)體面勝利，畢竟軍事上他確實(shí)占優(yōu)，現(xiàn)在他就是奔著第二個(gè)選項(xiàng)去的。

伊朗靠著霍爾木茲海峽，其實(shí)日子也難過(guò)得不行。他們沒(méi)有制空權(quán)，也組織不起來(lái)成體系的反擊，想贏根本不可能。美以之前一連襲擊了伊朗全國(guó)多地的民用設(shè)施，連石油出口樞紐哈爾克島都被炸了，特朗普還發(fā)文放話(huà)威脅伊朗，說(shuō)整個(gè)文明要消亡。

真打下去，伊朗不說(shuō)文明沒(méi)了，繼續(xù)遭重創(chuàng)是板上釘釘?shù)氖?，何況以色列還一直在刺殺伊朗高官，伊朗總統(tǒng)自己都做好了現(xiàn)在兩邊的局面就是，要么兩敗俱傷打到底，要么伊朗同意霍爾木茲海峽有條件通行，沒(méi)別的出路。說(shuō)句實(shí)在的，海峽自由通行對(duì)咱們中國(guó)和咱們老百姓都是好事?，F(xiàn)在海峽本來(lái)就不是完全封死的，南邊的通道已經(jīng)開(kāi)通走船了，伊朗繼續(xù)硬扛，手里的籌碼只會(huì)越來(lái)越少。

隨時(shí)出事的準(zhǔn)備。外部環(huán)境其實(shí)也對(duì)伊朗不利，美國(guó)雖然惱火盟友不肯出力幫忙，放了不少狠話(huà)，但真要接著打，美國(guó)還能扛得住。海灣不少?lài)?guó)家本來(lái)就不滿(mǎn)伊朗的操作，不光表態(tài)支持美國(guó)，還愿意出錢(qián)，說(shuō)白了都想著把伊朗打趴下，自己短期內(nèi)能多賣(mài)石油，賺更多錢(qián)。

再往大了說(shuō)，走霍爾木茲海峽的石油大部分都是供應(yīng)東亞國(guó)家的，美國(guó)自己就是產(chǎn)油大國(guó)，出口都?jí)蛄?，拿不到多少份額。伊朗要是接著打，通脹壓力全給到東亞國(guó)家，誰(shuí)愿意背這個(gè)鍋啊，平白無(wú)故讓老百姓罵，那不是腦子有病嗎。

所以各方都在協(xié)調(diào)勸和，這事本來(lái)就符合東亞的集體利益，伊朗愿意坐下來(lái)談，大家都懂其中有不少力量推動(dòng)，這里就不多說(shuō)了。

說(shuō)完了局勢(shì)，回頭說(shuō)黃金和美股，我認(rèn)為今年最危險(xiǎn)的時(shí)段過(guò)去了，這里說(shuō)的是一整段時(shí)間，不是某一天，過(guò)程中有小波動(dòng)太正常了。比如以色列不想停，搞點(diǎn)局部轟炸很正常，但大趨勢(shì)已經(jīng)定了，改不了。

有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，黃金期貨從4100美元/盎司反彈到4700美元/盎司之后，不管戰(zhàn)場(chǎng)怎么折騰，都沒(méi)再大跌了。說(shuō)白了市場(chǎng)對(duì)那些忽悠人的故事已經(jīng)脫敏了。之前市場(chǎng)一直在傳，油價(jià)漲通脹漲，美聯(lián)儲(chǔ)要停降息加息，加息一來(lái)貨幣收緊，黃金肯定跌，搞得人心惶惶。伊朗本來(lái)也想靠著封海峽抬油價(jià)，給美國(guó)施壓。

現(xiàn)在不一樣了，各種應(yīng)對(duì)辦法都出來(lái)了，產(chǎn)油國(guó)加大了產(chǎn)量，各國(guó)和機(jī)構(gòu)都在釋放戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備，還探索出了新航線，加息預(yù)期那股嚇人的勁早就退了，市場(chǎng)承受力也上去了。市場(chǎng)看清了這些，對(duì)加息的恐懼慢慢沒(méi)了，也就回歸平常心，等著下一步節(jié)奏。

其實(shí)這兩年美國(guó)資本市場(chǎng)也出過(guò)不少反常識(shí)的事，之前關(guān)稅戰(zhàn)鬧得那么兇，美國(guó)通脹反而慢慢降下去了。這次會(huì)不會(huì)也出現(xiàn)類(lèi)似的情況？市場(chǎng)也摸不準(zhǔn)，所以不敢瘋狂拉高原油價(jià)格，也不敢瘋狂做空黃金。

再說(shuō)說(shuō)美股，美股本來(lái)也受通脹加息那套邏輯影響，但這一輪跌得真不多，比黃金跌的少多了，當(dāng)然之前漲的也沒(méi)黃金猛。看美股不能只看漲跌，得看勞動(dòng)力市場(chǎng)和消費(fèi)數(shù)據(jù)，2026年一季度美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)還是挺有韌性的，失業(yè)率一直在4.3%到4.4%的低位，波動(dòng)不大整體還是強(qiáng)勁。

3月非農(nóng)就業(yè)回暖，失業(yè)率降到4.3%，消費(fèi)者支出整體也還行，就是3月服務(wù)業(yè)有點(diǎn)降溫。3月平均每小時(shí)工資比上月漲了0.2%，整體看沒(méi)有什么大的系統(tǒng)性問(wèn)題。

看美股還要看龍頭公司的財(cái)報(bào)，我自己不投特斯拉，可能會(huì)買(mǎi)它的車(chē)，但投資是另一回事，我們看看谷歌和英偉達(dá)就知道情況了。谷歌母公司Alphabet2025年第四季度和全年財(cái)報(bào)漲得很猛，全年?duì)I收第一次突破4000億美元，同比漲了15%，漲的最多的就是AI帶起來(lái)的云業(yè)務(wù)，第四季度直接漲了48%。

谷歌第四季度總營(yíng)收1138億美元，凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，表現(xiàn)相當(dāng)亮眼。

英偉達(dá)更猛，2026財(cái)年第四財(cái)季營(yíng)收創(chuàng)下681億美元的紀(jì)錄，同比漲了73%，比分析師預(yù)期的656.84億美元還高。這里要提一下，英偉達(dá)的財(cái)年是當(dāng)年2月1日到次年1月31日，和普通財(cái)年不一樣。

這一季英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心營(yíng)收就有623億美元，同比漲了75%，從ChatGPT問(wèn)世到現(xiàn)在，這項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)漲了近13倍。全年來(lái)看，英偉達(dá)營(yíng)收第一次突破2000億美元，到了2159億美元，同比漲了65%，這個(gè)增速真的很能打。

有些朋友可能會(huì)說(shuō)，別的公司未來(lái)投數(shù)據(jù)中心要花很多錢(qián)，其實(shí)這事很好理解，要筑牢自己的護(hù)城河，肯定要提前花錢(qián)布局，這是有遠(yuǎn)見(jiàn)的做法。很多人看不懂那也沒(méi)辦法，認(rèn)知不到位賺不到這個(gè)錢(qián)很正常。

我對(duì)美股的判斷其實(shí)很簡(jiǎn)單，就是看宏觀數(shù)據(jù)加巨頭財(cái)報(bào)，別的雜七雜八的我都懶得看。之前美股跌的時(shí)候不少人慌得一批，我為什么能穩(wěn)如老狗？投資真不是盯著K線圖看一兩天漲跌瞎折騰，那不是投資那是跳大神。

你得讀懂歷史經(jīng)濟(jì)，看懂財(cái)報(bào)，搞明白這個(gè)體系的糾錯(cuò)能力，再做決定，不是瞎蒙。股神巴菲特都做不到預(yù)測(cè)短期漲跌，普通人吹自己能預(yù)測(cè)，那基本就是蒙的，蒙對(duì)一次不代表次次對(duì)。

就連量化交易都不是預(yù)測(cè)，只是跟著市場(chǎng)變化快速調(diào)整，本質(zhì)是執(zhí)行不是預(yù)判。就說(shuō)之前美伊打不打這事，美國(guó)高官內(nèi)部討論，副總統(tǒng)萬(wàn)斯本來(lái)就不想打，最后還是特朗普拍板要打，這種事就是領(lǐng)導(dǎo)人一念之間的事，事前誰(shuí)能預(yù)測(cè)。

既然短期預(yù)測(cè)不了，那我們能抓的就是價(jià)值加趨勢(shì)，看懂價(jià)值，跟著趨勢(shì)走，然后就不動(dòng)如山。要是真的價(jià)值沒(méi)了，趨勢(shì)轉(zhuǎn)壞了，我跑的比兔子還快，絕對(duì)不戀戰(zhàn)。但價(jià)值和趨勢(shì)的變化不是突然來(lái)的，都是早有信號(hào)，慢慢積累的，我們要做的就是盯著這些細(xì)節(jié)信號(hào)，積累到一定程度再慢慢調(diào)整倉(cāng)位就行。

現(xiàn)在伊朗提的條件可能還是有點(diǎn)苛刻，短期想談攏不容易，后續(xù)說(shuō)不定還會(huì)有小沖突，但大趨勢(shì)已經(jīng)定了，這些小打小鬧影響不了整體。大家多提升點(diǎn)認(rèn)知，別一跌就慌得像韭菜被風(fēng)吹得東倒西歪，該拿住拿住，該調(diào)整調(diào)整，賺錢(qián)只是水到渠成的事。

參考資料：新華網(wǎng) 美伊沖突對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)影響分析