一季度，地方政府供地節(jié)奏延續(xù)“縮量提質(zhì)”導(dǎo)向，300城住宅用地成交規(guī)劃建面、出讓金同比均下降。根據(jù)中指數(shù)據(jù)，2026年一季度，300城住宅用地成交6274萬平方米，同比下降23.5%；土地出讓金2350億元，同比下降42.4%。平均溢價(jià)率4.9%，除廣州、上海、杭州等地核心地塊競拍出高溢價(jià)外，多地土拍情緒保持平淡，土拍分化態(tài)勢延續(xù)。

房企資金繼續(xù)向確定性較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)集聚，從城市集中度來看，根據(jù)中指數(shù)據(jù)，2026年一季度，全國TOP20城市宅地出讓金占全國比重為59%，較2025年全年提升7個(gè)百分點(diǎn)。

一季度，上海、廣州、杭州等地優(yōu)質(zhì)地塊土拍熱度較高，典型地塊來看：

廣州馬場一期地塊：2月25日經(jīng)過9小時(shí)、243輪競價(jià)，由越秀地產(chǎn)以236.04億元競得，溢價(jià)率26.6%，成交總價(jià)位列廣州歷史第二、全國第五，住宅樓面地價(jià)約8.5萬元/㎡，刷新廣州住宅樓面價(jià)紀(jì)錄。

上海青浦徐涇、長寧C040101單元地塊：3月13日，在上海2026年首輪土拍中，青浦區(qū)徐涇鎮(zhèn)QPPO-0101單元18-05雙軌交宅地以6.6%溢價(jià)率由綠城競得，成交總價(jià)26.7億元，樓面價(jià)31972元/㎡。該地塊為當(dāng)批次唯一溢價(jià)成交地塊，區(qū)位價(jià)值優(yōu)勢顯著。3月30日，長寧C040101單元E1-21地塊經(jīng)41輪競價(jià)、以59.2億元由保利獲取，溢價(jià)率約為6.4%，成交樓面價(jià)約為7.8萬元/㎡。本次土拍共吸引華潤&新長寧聯(lián)合體、保利發(fā)展、金茂3家企業(yè)（或聯(lián)合體）參與競拍，反映出當(dāng)前房企對(duì)于核心區(qū)域優(yōu)質(zhì)地塊仍保持積極拿地態(tài)度。

杭州上城區(qū)城東新城地塊：3月6日，杭州上城區(qū)城東新城宅地經(jīng)109輪競價(jià)，以總價(jià)32.2億元、溢價(jià)率51%由保利獲取，成交樓面價(jià)達(dá)44985元/㎡。該地塊緊鄰京杭大運(yùn)河與麥廟港雙水系，距地鐵4號(hào)線新風(fēng)站約200米，原為商辦用地，2025年4月調(diào)整為純住宅用地后，容積率由3.0降至2.2，居住屬性明顯提升，且已列入杭州市住宅品質(zhì)提升試點(diǎn)，為打造高品質(zhì)改善項(xiàng)目奠定基礎(chǔ)。

但多數(shù)城市土地市場仍低溫運(yùn)行，青島、北京、福州、武漢、天津出讓地塊普遍底價(jià)成交。一是供地節(jié)奏放緩，同時(shí)核心區(qū)優(yōu)質(zhì)地塊推出較少；二是房企資金面仍承壓，拿地高度聚焦核心城市高確定性板塊，對(duì)非核心區(qū)地塊保持審慎。

根據(jù)中指數(shù)據(jù)，4月（4.8~4.30），重點(diǎn)城市住宅用地待拍清單中，北京、杭州、上海、南京、蘇州等地均有地塊計(jì)劃出讓，其中北京、杭州起始價(jià)在百億元左右。3月保利、華潤、金茂在多個(gè)核心城市補(bǔ)倉，拿地金額有所增加，考慮到當(dāng)前核心城市優(yōu)質(zhì)地塊供給持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)4月上述地塊仍將吸引眾多房企參拍，土地市場活躍度有望延續(xù)。

責(zé)編：李霞

編審：莫 非

監(jiān)制：張立果

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