談起財(cái)政壓力，大多數(shù)人腦子里蹦出來(lái)的是地方債務(wù)、基建投入、民生支出。但有一筆賬，正在悄悄變成最沉的包袱——退休人員占就業(yè)人口的比例，已經(jīng)逼近四成。這個(gè)數(shù)字安安靜靜擺在那里，卻比任何短期的財(cái)政困難都更頑固、更持久、更讓人發(fā)愁。

翻翻最新公布的統(tǒng)計(jì)公報(bào)就清楚了。截至2025年底，全國(guó)六十歲以上的老年人口突破了三億，占總?cè)丝诒戎爻^(guò)兩成。領(lǐng)取養(yǎng)老金的群體更加龐大，企事業(yè)單位離退休人員，加上城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老待遇領(lǐng)取者，數(shù)量極為驚人。這意味著什么？每十個(gè)正在上班交社保的人，就得撐起將近四個(gè)退休人員的養(yǎng)老、醫(yī)療支出。＂少養(yǎng)多＂的格局，已經(jīng)成了眼前最大的現(xiàn)實(shí)。

我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)走的是＂現(xiàn)收現(xiàn)付＂模式。直白說(shuō)，今天你交的社保費(fèi)，不是存在銀行里等你老了取。它直接被拿去發(fā)給了正在領(lǐng)養(yǎng)老金的人。這套制度在年輕勞動(dòng)力充裕的年代運(yùn)轉(zhuǎn)得很順，可一旦退休人口猛增、繳費(fèi)人口增速放緩，收支天平就會(huì)被打破。更何況，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建立之初，大量老職工沒(méi)有繳費(fèi)積累，執(zhí)行的是＂視同繳費(fèi)年限＂政策，這筆歷史欠賬至今還在消化，只能靠財(cái)政一年一年地填。

填了多少？2025年，中央財(cái)政下達(dá)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移支付資金，已經(jīng)接近萬(wàn)億級(jí)別。到了2026年兩會(huì)期間，這筆補(bǔ)助資金的規(guī)模繼續(xù)攀升，僅企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的中央補(bǔ)助就超過(guò)了萬(wàn)億元。每年都在漲，幾乎剎不住車。這筆錢已經(jīng)成了全國(guó)一般公共預(yù)算支出中排得上號(hào)的＂大頭＂。

可能有人覺得，財(cái)政補(bǔ)貼一直在投，養(yǎng)老金年年在漲，說(shuō)明家底還行。但我們得把另一面翻過(guò)來(lái)看。養(yǎng)老金是剛性支出。退休人員＂活到老、領(lǐng)到老＂，一分錢都不能拖欠、不能縮減。并且每年還得根據(jù)物價(jià)水平以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r往上調(diào)?；乜催@幾年，養(yǎng)老金漲幅從百分之三點(diǎn)八逐步降到了百分之三，2025年又調(diào)到百分之二。這個(gè)漲幅看著不大，可乘以上億的退休人口基數(shù)，總金額非常驚人。2026年的調(diào)整更是首次轉(zhuǎn)向了＂提低控高＂的精準(zhǔn)路線，低養(yǎng)老金群體的實(shí)際漲幅更大一些，而高養(yǎng)老金群體漲幅被嚴(yán)格控制。說(shuō)白了，錢是有限的，得往最需要的地方傾斜。

養(yǎng)老金支付只是＂硬賬＂的一面。退休人口膨脹帶來(lái)的連鎖反應(yīng)，才是更讓人頭疼的部分。六十歲以上老人的人均醫(yī)療費(fèi)用是年輕人的好幾倍。退休群體越大，醫(yī)?；鸬闹С鲈鏊倬驮娇?。部分省份的醫(yī)保基金已經(jīng)出現(xiàn)了當(dāng)期赤字，只能依賴中央財(cái)政轉(zhuǎn)移支付來(lái)兜底。2026年財(cái)政預(yù)算草案里明確提出，要繼續(xù)提高城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)的人均財(cái)政補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)加快建立長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度。每一項(xiàng)都意味著真金白銀的投入。

為什么退休人口會(huì)膨脹得這么快？?jī)晒闪α吭谕瑫r(shí)起作用。一頭是老齡化加速——上世紀(jì)六十年代＂嬰兒潮＂出生的那代人正在集中步入退休年齡，第二次嬰兒潮的退休潮也在加速到來(lái)。另一頭是少子化——出生率連年走低，年輕勞動(dòng)力的增量越來(lái)越小。兩股力量一疊加，＂退休的人變多、交錢的人變少＂這個(gè)矛盾只會(huì)越來(lái)越尖銳。這不是短期波動(dòng)，而是長(zhǎng)期人口結(jié)構(gòu)變化的必然結(jié)果。

更扎心的是，這種壓力在全國(guó)的分布極不均勻。沿海經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省年輕勞動(dòng)力多、繳費(fèi)基數(shù)高、基金結(jié)余充裕。但東北三省的情況完全是另一個(gè)畫面。黑龍江曾是全國(guó)第一個(gè)養(yǎng)老金累計(jì)結(jié)余＂穿底＂的省份，養(yǎng)老保險(xiǎn)撫養(yǎng)比一度低到了一個(gè)在職職工就要養(yǎng)將近一個(gè)退休人員的地步。老工業(yè)基地當(dāng)年為國(guó)家工業(yè)化出了大力，但經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之后，青壯年勞動(dòng)力大量流出，留下了沉重的＂歷史欠賬＂。地方財(cái)政根本扛不動(dòng)，只能靠中央調(diào)劑續(xù)命。

好在國(guó)家早就開始布局了。養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌機(jī)制已經(jīng)全面運(yùn)行?？缡≌{(diào)劑資金每年數(shù)千億元規(guī)模，相當(dāng)于把廣東、江蘇這些基金盈余較多的省份的＂水＂引到遼寧、黑龍江這些壓力最大的地方。這套機(jī)制的邏輯跟＂南水北調(diào)＂很像——全國(guó)一盤棋，先讓最干渴的地方喝上水。

漸進(jìn)式延遲退休也在2025年1月1日正式啟動(dòng)了。用十五年時(shí)間，逐步把男職工法定退休年齡延遲到六十三周歲，女職工分類延遲到五十五以及五十八周歲。并且堅(jiān)持自愿、彈性的原則，職工可以在彈性區(qū)間內(nèi)自行選擇退休時(shí)間。多干幾年就多交幾年社保、少領(lǐng)幾年養(yǎng)老金，基金收支的壓力就能緩一緩。這筆賬雖然樸素，但管用。

多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系也在加緊搭建?，F(xiàn)在光靠基本養(yǎng)老保險(xiǎn)這一條腿走路，走不遠(yuǎn)。國(guó)家正在推動(dòng)＂三條腿＂一起撐：國(guó)家管基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，單位補(bǔ)上企業(yè)年金或職業(yè)年金，個(gè)人再參與個(gè)人養(yǎng)老金以及商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。2026年政府工作報(bào)告里明確提出，要在全國(guó)范圍實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度。央企、大型國(guó)企的企業(yè)年金覆蓋面也在持續(xù)擴(kuò)大。思路很明確——養(yǎng)老這件事，不能全壓在財(cái)政身上，得大家一起扛。

劃轉(zhuǎn)國(guó)有資本充實(shí)社?；穑彩俏覈?guó)獨(dú)有的制度優(yōu)勢(shì)。國(guó)有企業(yè)屬于全民所有，發(fā)展成果理應(yīng)惠及全民。通過(guò)劃轉(zhuǎn)部分企業(yè)國(guó)有股權(quán)充實(shí)社?；穑葟浹a(bǔ)了養(yǎng)老金缺口，又避免了大規(guī)模變現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)。這條路，其他國(guó)家想走都走不了。

但我們也得清醒。這些舉措能緩解壓力，卻無(wú)法一勞永逸地解決問(wèn)題。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的可支付月數(shù)，這些年一直在下滑。替代率也在走低。人口老齡化的趨勢(shì)不可逆，預(yù)計(jì)2030年前后，中國(guó)將邁入超老齡化社會(huì)。到那個(gè)時(shí)候，財(cái)政養(yǎng)老的壓力只會(huì)更大。

短期內(nèi)養(yǎng)老金斷發(fā)的可能性不大。截至2025年前三季度，全國(guó)社保基金累計(jì)結(jié)余加上戰(zhàn)略儲(chǔ)備基金，總量足以覆蓋相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的支出。這個(gè)＂安全墊＂在國(guó)際上也排得上號(hào)。但長(zhǎng)期呢？社科院早些年的精算報(bào)告就發(fā)出過(guò)預(yù)警——如果不持續(xù)推進(jìn)改革，收支缺口遲早會(huì)成為大問(wèn)題。

還有一組數(shù)字特別值得關(guān)注。城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金的月均水平，跟城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金之間差距非常大。很多農(nóng)村老人每月領(lǐng)到手的養(yǎng)老金，在城市里可能連買幾天菜都不夠。2026年，城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國(guó)最低標(biāo)準(zhǔn)又提高了二十元。數(shù)字看著不大，但乘以上億的領(lǐng)取人數(shù)，財(cái)政總投入非?？捎^。這個(gè)差距的彌合，注定是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。

這本＂養(yǎng)老硬賬＂到底難啃在哪兒？不是沒(méi)錢，而是剛性支出減不了，長(zhǎng)期壓力避不開。退休人員的養(yǎng)老金必須按月發(fā)放，醫(yī)保報(bào)銷必須正常運(yùn)轉(zhuǎn)，失能老人的護(hù)理服務(wù)必須跟上——每一項(xiàng)都是底線，哪一項(xiàng)都不能砍。2025年，中央財(cái)政已經(jīng)啟動(dòng)了向中度以上失能老年人發(fā)放養(yǎng)老服務(wù)消費(fèi)補(bǔ)貼的項(xiàng)目，并且從2026年1月1日起在全國(guó)推開。養(yǎng)老不僅僅是發(fā)錢的問(wèn)題，護(hù)理、服務(wù)、生活品質(zhì)，全都得跟上來(lái)。

我們這些年寫時(shí)政分析，一個(gè)最大的感觸是——衡量一個(gè)國(guó)家的真正實(shí)力，不能光看導(dǎo)彈射程與航母數(shù)量，還得看它怎么對(duì)待自己的老人。那些在工廠流水線上干了一輩子的老工人，在田間忙碌了幾十年的老農(nóng)民，他們交出了青春與汗水，年老之后理應(yīng)有尊嚴(yán)地生活。確保他們的養(yǎng)老金按時(shí)到賬，看病有保障，失能了有人管——這是財(cái)政的剛性責(zé)任，也是一個(gè)社會(huì)最基本的良心。

延遲退休已經(jīng)啟動(dòng)，全國(guó)統(tǒng)籌調(diào)劑正在運(yùn)轉(zhuǎn)，多支柱養(yǎng)老體系也在逐步搭建。方向是對(duì)的，步子在邁。但這場(chǎng)＂持久戰(zhàn)＂注定需要漫長(zhǎng)的時(shí)間，需要政策持續(xù)優(yōu)化，也需要我們每個(gè)人參與其中。在職的時(shí)候按時(shí)繳社保、別輕易斷繳，有條件就參加個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃給自己多一層保障。每個(gè)人管好自己這一攤，就是在給這套龐大的體系減負(fù)。

財(cái)政壓力的下半場(chǎng)，最難啃的就是這本＂養(yǎng)老硬賬＂。賬擺在那里，誰(shuí)也繞不過(guò)去。但十幾億人撐起來(lái)的全球最大基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，有家底、有制度、有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。一口一口啃，一步一步走，這筆賬終歸會(huì)慢慢理順。只是別等到賬本翻不動(dòng)了才急?，F(xiàn)在，就是最該使勁的時(shí)候。