4月1日，財政部、稅務(wù)總局公告2026年第2號正式生效。

光伏、硅片、電池片、組件、逆變器等249項產(chǎn)品出口退稅直接歸零，無任何過渡期。這是2013年以來光伏行業(yè)首次遭遇出口退稅全面取消。

政策原文說了什么

政策要點很明確：249項光伏產(chǎn)品退稅全部歸零。生效日期以出口貨物報關(guān)單上注明的出口日期為準。

電池產(chǎn)品設(shè)有一年緩沖期。今年退稅率由9%降至6%，2027年起徹底取消。

消費稅退（免）稅政策維持不變，不受影響。

244億美元退稅規(guī)模有多大

2025年1至10月，中國光伏出口額達244.2億美元。按9%退稅率估算，涉及退稅金額約22億美元。

以往這22億美元直接降低企業(yè)成本。現(xiàn)在需要全部內(nèi)部消化。

2024年組件出口量108.1GW，同比增長37.5%；出口額233.7億美元，同比增長9.5%。

前三大市場為荷蘭、巴西、西班牙，合計占比過半。歐洲市場受退稅取消影響最為直接。

誰受沖擊最大

產(chǎn)業(yè)鏈各企業(yè)出口依賴度差異顯著，受沖擊程度截然不同。

阿特斯海外營收占比近80%，境外毛利率19.55%。退稅取消直接影響其利潤表。

晶科能源海外銷售占比約68.6%，海外組件出貨占比約57.8%，同樣處于高敏感區(qū)間。

東方日升組件海外占比超過50%，政策敏感度極高。

這三家企業(yè)均在東南亞布局了海外產(chǎn)能，可部分對沖影響。但完全抵消，并不現(xiàn)實。

隆基綠能、通威股份海外業(yè)務(wù)占比較低，退稅歸零的實際沖擊相對溫和。但國內(nèi)競爭加劇帶來的間接影響，不容忽視。

政策意圖：不補貼海外價格戰(zhàn)

退稅取消的政策意圖已不只是增加財政收入。

3月31日，市場監(jiān)管總局發(fā)出公平競爭審查整治通知。光伏、鋰電池、新能源汽車被列為整治重點。

禁止平臺利用算法限制流量。禁止強迫商家低于成本價銷售。

兩道政策同時落地，指向同一個問題：過去國內(nèi)企業(yè)在海外虧本競爭，部分底氣來自國家退稅補貼。實質(zhì)是把國內(nèi)競爭成本轉(zhuǎn)嫁給全體納稅人。

現(xiàn)在這套機制被切斷。企業(yè)必須憑真實成本在國際市場搏殺。內(nèi)卷的代價，由自己承擔。

三無企業(yè)加速出局

對于高出口依賴型企業(yè)，短期承壓是確定的。

退稅成本要么壓縮利潤空間，要么向海外客戶傳導。這意味著中國光伏產(chǎn)品海外報價上漲，短期內(nèi)削弱價格競爭力。

歐洲碳中和目標支撐需求，但對價格敏感的美國和東南亞市場將感受到更大壓力。

陣痛之后，格局可能更快清晰。

光伏板塊經(jīng)歷2024年大幅調(diào)整，多家龍頭企業(yè)股價較高點回落四至六成。產(chǎn)能過剩已導致行業(yè)性虧損。

退稅取消將加速“三無”企業(yè)退出——無成本優(yōu)勢、無技術(shù)壁壘、無海外產(chǎn)能布局。

具備規(guī)模效應(yīng)和全球產(chǎn)能網(wǎng)絡(luò)的龍頭企業(yè)，有望在行業(yè)出清后迎來供需關(guān)系的實質(zhì)改善。

這不是單純的行業(yè)打擊。

以退為進，政策層面已決定不再為低效內(nèi)卷兜底。

市場競爭，將真正成為篩選器。