在AI算力需求持續(xù)爆發(fā)的背景下，光通信產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入新一輪景氣周期。2026年以來，光通信模塊概念股已出現(xiàn)三只翻倍股，減持潮同步發(fā)生。

來源：攝圖網(wǎng)

我國刷新光通信世界紀(jì)錄，明星公司業(yè)績扎堆報(bào)喜

近日，中國信科集團(tuán)等在超大容量實(shí)時(shí)光傳輸領(lǐng)域斬獲重要技術(shù)成果，首次在10.3公里的24芯單模光纖上，實(shí)現(xiàn)了2.5拍比特/秒（Pb/s）實(shí)時(shí)雙向傳輸容量，刷新光通信世界紀(jì)錄。

據(jù)悉，2.5Pb/s相當(dāng)于每秒能傳輸29萬GB數(shù)據(jù)，1秒鐘就可以下載超過1.4萬部20GB的4K高清電影。本次實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)利用中國信科集團(tuán)自研的S/C/L一體化400G光模塊，實(shí)現(xiàn)了可承載實(shí)際業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)無誤碼傳輸，相關(guān)技術(shù)成果將在數(shù)據(jù)中心互聯(lián)、骨干光傳輸網(wǎng)、超高速光網(wǎng)絡(luò)等場景落地應(yīng)用。

隨著AI算力需求持續(xù)爆發(fā)，作為提升傳輸效率的關(guān)鍵領(lǐng)域，光通信產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新一輪景氣周期。

據(jù)國信證券研報(bào)，AI算力需求成為驅(qū)動(dòng)通信行業(yè)技術(shù)迭代、格局重構(gòu)的核心引擎。中國光通信行業(yè)實(shí)現(xiàn)從“跟跑者”到“領(lǐng)跑者”的角色躍遷，在高速光模塊、光纖介質(zhì)、封裝技術(shù)等領(lǐng)域占據(jù)全球核心市場份額，行業(yè)進(jìn)入AI驅(qū)動(dòng)的超級(jí)增長周期。

反映在上市公司業(yè)績上，據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)，A股市場上共有77只光通信模塊概念股，約52家上市公司披露業(yè)績預(yù)告、快報(bào)或年報(bào)，約34家歸母凈利潤同比向好，占比約65%。

其中，源杰科技（688498.SH）大幅扭虧。公司近日發(fā)布2025年年報(bào)，全年完成營業(yè)收入6.01億元、同比增長138.5%，歸母凈利潤1.91億元，而上年同期為虧損613萬元。

源杰科技聚焦光芯片行業(yè)。在光通信領(lǐng)域中，公司主要產(chǎn)品包括2.5G、10G、25G、50G、100G、200G以及更高速率的DFB、EML激光器系列產(chǎn)品和50mW、70mW、100mW等大功率硅光光源產(chǎn)品，主要應(yīng)用于光纖接入、4G/5G移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域。

2025年，公司數(shù)據(jù)中心類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入3.93億元、同比增長719%。源杰科技表示，公司數(shù)據(jù)中心的主要產(chǎn)品是硅光方案所需的大功率CW激光器芯片，隨著AI技術(shù)發(fā)展拉動(dòng)光芯片需求增長，CW 70mW激光器芯片批量出貨。

剔除扭虧公司后，約9家公司預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤翻倍。

中際旭創(chuàng)（300308.SZ）2025年業(yè)績快報(bào)顯示，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入382.4億元、同比增長60.25%，歸母凈利潤107.99億元、同比增長108.81%。受益于終端客戶對算力基礎(chǔ)設(shè)施的強(qiáng)勁投入，公司產(chǎn)品出貨快速增長，其中高速光模塊占比持續(xù)提高。

中際旭創(chuàng)主營高端光通信收發(fā)模塊業(yè)務(wù)，產(chǎn)品服務(wù)于云計(jì)算數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)通信等領(lǐng)域，出貨量和市場份額在業(yè)內(nèi)保持領(lǐng)先優(yōu)勢。

新易盛（300502.SZ）預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤為94億元至99億元，同比增長231.24%至248.86%。公司表示，受益于算力投資持續(xù)增長，高速率產(chǎn)品需求快速提升，公司預(yù)計(jì)銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增加。

新易盛業(yè)務(wù)主要涵蓋全系列光通信應(yīng)用的光模塊，產(chǎn)品服務(wù)于人工智能集群（AI Cluster）、云數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)通信等領(lǐng)域。

減持潮起，翻倍股提示異動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)，2026年初至3月27日，接近七成光通信模塊概念股股價(jià)上漲，其間多只概念股股價(jià)創(chuàng)歷史新高。

其中，杭電股份（603618.SH）累計(jì)上漲201.24%，長飛光纖（601869.SH）、可川科技（603052.SH）年內(nèi)股價(jià)同樣翻倍，亨通光電（600487.SH）、凱格精機(jī)（301338.SZ）等10家公司年內(nèi)股價(jià)漲幅均超50%。

股價(jià)上漲期間，上市公司股東減持密集落地。

例如3月5日，長光華芯（688048.SH）披露股東減持完畢公告，公司股東蘇州英鐳合計(jì)減持公司176萬股，減持金額達(dá)2.68億元；董事長閔大勇、副董事長王俊分別減持公司4.45萬股、4.79萬股，減持金額分別為655.1萬元、784.47萬元。

截至3月27日收盤，長光華芯年內(nèi)漲幅達(dá)83.37%，當(dāng)天公司股價(jià)創(chuàng)下236元/股的新紀(jì)錄。

3月11日，中富電路（300814.SZ）披露控股股東之一致行動(dòng)人減持計(jì)劃實(shí)施完成。中富電子、睿山科技、泓鋒實(shí)業(yè)2026年以來合計(jì)減持574.18萬股，按減持均價(jià)計(jì)算，合計(jì)套現(xiàn)約5.19億元。

截至3月27日收盤，中富電路年內(nèi)股價(jià)漲幅達(dá)13.15%，其間于3月2日創(chuàng)下上市以來最高價(jià)116元/股。

3月以來，永鼎股份（600105.SH）、長芯博創(chuàng)（300548.SZ）、杭電股份、長飛光纖、凱格精機(jī)均預(yù)披露股東減持計(jì)劃。

3月25日，杭電股份披露，公司股東富春江通信集團(tuán)計(jì)劃減持公司股份不超過459萬股，按照當(dāng)日收盤價(jià)22.8元/股計(jì)算，頂格減持套現(xiàn)金額約1.05億元。杭電股份同時(shí)披露高管減持計(jì)劃，華建飛、倪益劍、尹志平、胡建明合計(jì)擬減持公司股份不超過156.74萬股，按照當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算，或可合計(jì)套現(xiàn)約3573萬元。

截至3月27日收盤，杭電股份年內(nèi)股價(jià)漲幅約201.24%，當(dāng)日公司股價(jià)漲停，創(chuàng)下24.28元/股的新高（復(fù)權(quán)后）。

3月18日，長飛光纖披露，股東長江通信集團(tuán)計(jì)劃減持不超過100萬股，按公告當(dāng)日收盤價(jià)222.93元/股計(jì)算，頂格減持套現(xiàn)金額約2.23億元。

截至3月27日收盤，長飛光纖總市值達(dá)2270.61億元，年內(nèi)漲幅為135.7%。公司股價(jià)也于當(dāng)天再創(chuàng)新高，達(dá)279.66元/股。

需要注意的是，三只年內(nèi)翻倍股均提示股票交易異動(dòng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

杭電股份表示，公司主營業(yè)務(wù)為輸配電氣、光通信和電子信息材料，其中光通信2024年?duì)I業(yè)收入3.3億元，占2024年度經(jīng)審計(jì)營業(yè)收入的比例僅為3.73%。

長飛光纖提示，公司目前不從事CPO（注：共封裝光學(xué)）相關(guān)業(yè)務(wù)，用于數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及互連的相關(guān)光纖光纜產(chǎn)品數(shù)量占全球市場需求總量的比例較小，而國內(nèi)外客戶對用于電信市場的光纖光纜產(chǎn)品的總體需求平穩(wěn)。

可川科技表示，全資子公司可川光子已經(jīng)建成了光模塊產(chǎn)能，硅光芯片已完成首次流片，但暫未形成營收。