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譚浩俊

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3月27日，工商銀行披露2025年年度報(bào)告，并于同日召開2025年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)。2025年，工行總資產(chǎn)達(dá)到53.48萬億元，成為全球首家總資產(chǎn)突破50萬億元的銀行。

2025年，工行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8013.95億元，同比增長(zhǎng)1.9％；凈利潤3707.66億元，同比增長(zhǎng)1.0%。利息凈收入6351.26億元，下降0.4%；非利息收入1662.69億元，增長(zhǎng)11.8%。

在非利息收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1112億元，同比增長(zhǎng)1.6%，扭轉(zhuǎn)此前負(fù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。其他非息收入553億元，同比增長(zhǎng)40.7%，對(duì)收入增長(zhǎng)形成有力支撐。

“宇宙最大行”，這是多年前就已經(jīng)形成的概念。因此，當(dāng)聽到工行再次鎖定“宇宙最大行”寶座的消息時(shí)，并不感到驚喜。倒是全球首家總資產(chǎn)突破50萬億元銀行的消息，還是讓人有點(diǎn)驚訝，覺得“宇宙最大行”確實(shí)不簡(jiǎn)單。

值得注意的是，2025年，工行的營業(yè)收入為8013.95億元，利息凈收入為6351.26億元，利息收入占營業(yè)收入的比重為79.3%，處于歷史低點(diǎn)，但是，絕對(duì)額仍然是比較大的，占營業(yè)收入的比重仍然接近80%，遠(yuǎn)高于其他國家。也就是說，利息收入仍然是工行的最主要收入來源。

作為一家國有銀行，能夠資產(chǎn)總額不斷攀升，持續(xù)端坐在“宇宙最大行”寶座上，所有的中國人，都會(huì)為其高興。尤其在金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，國際金融市場(chǎng)話語權(quán)爭(zhēng)奪越來越激烈的情況下，工行能夠脫穎而出，站在全球銀行的最高峰，確實(shí)是令人自豪的。

關(guān)鍵在于，工行的國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展意識(shí)、服務(wù)質(zhì)量等，是否也是全球最好、全球最高、全球最強(qiáng)。如果只有規(guī)模，沒有效益，只有數(shù)量，沒有質(zhì)量，只有名氣，沒有名聲，也是不行的。

實(shí)際上，對(duì)企業(yè)和居民來說，還真的不太重視銀行的規(guī)模，規(guī)模越大的銀行，也越容易高高在上。特別在企業(yè)和居民需要貸款的情況下，更容易出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象。

對(duì)工行來說，最需要做的，就是三件事。一是信貸結(jié)構(gòu)越來越合理了，還是越來越扭曲了。實(shí)體經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織等重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象的貸款比重，比過去提升了還是降低了，數(shù)額增加了還是減少了，需要有一個(gè)可比性。否則，規(guī)模再大，與企業(yè)和居民也沒有多大關(guān)系。

二是抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)了，還是減弱了。從工行發(fā)布的數(shù)據(jù)，也不局限于工行，絕大多數(shù)銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)，都很難看得出抗風(fēng)險(xiǎn)能力是增強(qiáng)了，還是減弱了。數(shù)據(jù)很容易騙人，當(dāng)具體問題發(fā)生時(shí)，才能看出真?zhèn)?。譬如房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，工行做得如何呢？可能形成風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)貸款規(guī)模多大、占不良貸款的比重多高？等等。

三是居民存款利率繼續(xù)降，還是開始升。近年來，居民存款利息年年降，已經(jīng)降到居民快要撐不住了?？粗ば匈Y產(chǎn)超過50萬億，我們不禁要問，你又胖了，我是瘦了還是胖了呢？

對(duì)絕大多數(shù)將錢存在銀行的居民來說，手中的金融資產(chǎn)與銀行的全部資產(chǎn)并不是都成正比的。相當(dāng)一部分居民手中的資產(chǎn)，是依靠銀行在保值增值的。但是，銀行持續(xù)降低存款利率，對(duì)習(xí)慣于在銀行存錢的居民來說，口袋是越來越癟的，而不是越來越鼓。

也就是說，銀行再困難，臉還是胖的，且越來越胖。因?yàn)椋m然存款利率下調(diào)后，貸款利率也在下調(diào)，但是，與貸款相關(guān)聯(lián)的一些費(fèi)用，并沒有下調(diào)，銀行實(shí)際拿到手的收入，還是在增加的。不然，工行的資產(chǎn)也不會(huì)繼續(xù)較快上漲。

居民不一樣，只要銀行降低存款利率，居民手中的資產(chǎn)就會(huì)縮水，利息收入就會(huì)減少，就會(huì)更瘦，從而與銀行形成鮮明對(duì)比。

也正因?yàn)槿绱?，在為工行成為全球首個(gè)資產(chǎn)超50萬億大行感到高興的同時(shí)，也希望工行能夠多從企業(yè)和居民的利益出發(fā)，可以繼續(xù)降息，但不要給企業(yè)和居民貸款設(shè)太多門檻，更不附加太多費(fèi)用。存款端利息減少，如果貸款端利息和費(fèi)用還增加，那企業(yè)和居民就真的日子會(huì)越來越難過了。在經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期，銀行還是要少賺點(diǎn)錢為好。

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作者｜譚浩俊

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