文/鳥叔

比亞迪最近發(fā)了個公告，2026年2月新能源汽車銷量才8.9萬輛，同比直接跌了56.91%，環(huán)比也跌了5.6%。

這個跌幅真的太嚇人了。

而且不光2月慘，今年1月銷量同比也跌了30%，相當于比亞迪開年就直接拉胯。

不過大家別誤會，不只是比亞迪不行，幾乎所有車企都沒好到哪去。

2026年1月新能源乘用車總銷量56.3萬輛，同比下降20%，環(huán)比下降58%。除了特斯拉銷量反彈，其他的環(huán)比都在跌。

01

真正的關鍵是，2026年電車不免購置稅了。

從2026年1月1日起，新能源汽車購置稅從全額免征調(diào)整為減半征收，實際稅率降至5%，單輛新能源乘用車減稅額上限從3萬元收緊至1.5萬元。

購車成本一下子多了一萬塊左右，就這一萬塊，直接把一眾電車企業(yè)干懵了。

這也能看出來兩個問題：

一是現(xiàn)在消費者都特別在乎價格，不管車貴車便宜，銷量都跌了30%-40%；

二是電車的消費早就被透支得差不多了。

而且電車的政策紅利也越來越少。

2025年取消了超長賬期，現(xiàn)在貨款只能60天內(nèi)結(jié)清，2026年又取消免購置稅，一邊壓供應商，一邊壓消費者，跟當年房地產(chǎn)的三條紅線有點像。

但最致命的還不是這個，而是電費。

現(xiàn)在大家買電車，很大原因是電費比油費便宜，可這便宜是因為電費沒收稅。

要知道，油費里一半左右都是稅，電車卻不用交，還免費使用公路，偏偏電車電池重，對路面?zhèn)Ω蟆?/p>

另外，出租車、重卡這些以前的加油大戶，現(xiàn)在都換成電車了，三桶油利潤暴跌。

未來稅費很可能會加到電費里，到那時候，電車的好日子恐怕就真的到頭了。

02

這次銷量暴跌不只是比亞迪的問題，整個新能源汽車行業(yè)都遇到了麻煩。

2026年1月，中國汽車市場交出了新年首月成績單。

1月汽車產(chǎn)銷分別完成245萬輛和234.6萬輛，產(chǎn)量同比微增0.01%，銷量同比下降3.2%。新能源汽車產(chǎn)銷分別為104.1萬輛和94.5萬輛，同比分別增長2.5%和0.1%，滲透率達40.3%。

表面看，新能源汽車還在增長，但仔細看數(shù)據(jù)就會發(fā)現(xiàn)問題。

新能源乘用車國內(nèi)銷量58.3萬輛，同比下降22.9%，環(huán)比下降54.8%。

這已經(jīng)是相當大的跌幅了。

中汽協(xié)副秘書長陳士華將銷量下滑歸因于三方面：

新能源汽車購置稅政策切換調(diào)整、多地購車補貼處于年度交替期，以及部分消費需求在2025年底提前釋放。

政策調(diào)整首月，車市呈現(xiàn)顯著分化：

華為鴻蒙智行、蔚來等品牌因提前布局高性價比車型，交付量同比增幅超65%；

而比亞迪、小鵬等頭部車企因主力車型價格集中在20萬-30萬元區(qū)間，銷量同比下滑超30%。

消費者層面，價格敏感型用戶轉(zhuǎn)向10萬元級純電車型(如五菱宏光MINI、比亞迪海鷗)，這類車型因購置稅減稅4425元+地方補貼，實際落地價與2025年全免時持平。

03

此外，對電車行業(yè)來說，電費稅收這個懸在頭頂?shù)?達摩克利斯之劍"。

現(xiàn)在大家買電車，很大原因是電費比油費便宜，可這便宜是因為電費沒收稅。

要知道，油費里一半左右都是稅，電車卻不用交，還免費使用公路，偏偏電車電池重，對路面?zhèn)Ω蟆?/p>

隨著新能源汽車越來越多，加油的人少了，燃油稅收入跟著下降，但路還是要修要養(yǎng)，大家就開始琢磨著要從電車身上找補了。

最近，"國內(nèi)10省市自2026年1月1日起試點開征新能源汽車里程稅"的相關信息在社交平臺廣泛發(fā)酵，傳言不僅明確列出試點地區(qū)、收費標準及代扣方式，還細節(jié)詳實，引發(fā)新能源汽車車主及潛在購車人群的高度關注與擔憂。

雖然多地稅務部門明確表示該傳言為不實信息，目前無任何開征"里程稅"的官方文件或通知，但這種擔憂并非空穴來風。

網(wǎng)傳的征收標準為基礎費率0.12元/公里，車重超過2.5噸、電耗較高的超標車型，費率上浮至0.14-0.15元/公里。

以純電車年行駛1.5萬公里計算，需繳納1,800元里程稅；年行駛2萬公里，則需繳納2,400元。

雖然現(xiàn)在只是傳言，但隨著新能源汽車保有量的不斷增加，公路養(yǎng)護資金缺口越來越大，未來對新能源汽車征收某種形式的稅費幾乎是必然的。

04

看到這里，有沒有覺得似曾相識？

這讓我想起了當年的房地產(chǎn)"三條紅線"。

2020年8月，住建部和央行召開了重點房企座談會，提出了"三條紅線"政策，要求房企剔除預收款后的資產(chǎn)負債率不得大于70%、凈負債率不得大于100%、現(xiàn)金短債比不得小于1倍。

這三條紅線直接把房企的融資渠道給切斷了，高杠桿、高周轉(zhuǎn)的模式玩不下去了。

結(jié)果呢？

泰禾、華夏幸福、恒大等一眾房企接連暴雷。

現(xiàn)在的新能源汽車行業(yè)，似乎也在經(jīng)歷類似的過程。

政策紅利期結(jié)束，補貼退坡，稅收優(yōu)惠收緊，同時技術(shù)門檻不斷提高，這不就是新能源汽車行業(yè)的"三條紅線"嗎？

當政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動，當"補貼驅(qū)動"轉(zhuǎn)向"技術(shù)驅(qū)動"，那些靠政策吃飯、沒有核心競爭力的企業(yè)，恐怕也要面臨"三條紅線"的考驗了。

從心理學角度看，消費者的行為也在發(fā)生變化。

過去幾年，買新能源車有一種"占便宜"的心理——

有補貼、免購置稅、不限行、免費上牌，各種政策紅利疊加，讓消費者覺得不買就虧了。

現(xiàn)在呢？

補貼沒了，購置稅要交了，政策紅利在消退，消費者開始理性思考：我到底需要什么樣的車？新能源車真的比燃油車更適合我嗎？

這種心理變化，對新能源汽車市場的影響是深遠的。

當消費者從"占便宜"心理轉(zhuǎn)向"理性選擇"，新能源汽車市場就會從增量市場轉(zhuǎn)向存量市場，競爭會更加激烈。

作者：資深財經(jīng)評論員，堅信 “認知才是最大的不動產(chǎn)”。關注我，用不一樣的視角看世界。