你敢信嗎？跑去美國(guó)建廠搞先進(jìn)制程的臺(tái)積電，現(xiàn)在居然要先保臺(tái)灣本土的產(chǎn)線？美國(guó)心心念念的亞利桑那州新工廠，擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度直接卡殼了，卡脖子的不是別的，就是大家常聽的稀土。這事說(shuō)起來(lái)還真不是瞎扯，實(shí)打?qū)嵱绊懙饺蛐酒瑑r(jià)格，現(xiàn)在下游的消費(fèi)電子、新能源車企都已經(jīng)感受到漲價(jià)壓力了。

這事得從2025年中國(guó)的出口管制說(shuō)起，當(dāng)年4月先對(duì)中重稀土實(shí)施出口許可管理，10月又進(jìn)一步擴(kuò)大范圍，新增五種元素、加工設(shè)備和技術(shù)，還加了0.1%價(jià)值占比的追溯規(guī)則。管制的重點(diǎn)就是14納米及以下邏輯芯片、256層以上存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)，剛好打在臺(tái)積電這類大廠的命門上。全球設(shè)備供應(yīng)鏈都被波及，臺(tái)積電離不開的光刻機(jī)和真空泵組件都在范圍內(nèi)。

稀土在芯片制造里到底有多重要，很多人可能沒概念。從晶圓拋光到設(shè)備控溫，整個(gè)生產(chǎn)流程都離不開它?；瘜W(xué)機(jī)械拋光要氧化鈰漿料，才能做到納米級(jí)平整度，保證線路疊得精準(zhǔn)。真空泵和溫控系統(tǒng)要靠鏑、鋱這些重稀土永磁體，才能維持超低誤差的生產(chǎn)環(huán)境，磁性稍微掉一點(diǎn)，刻蝕精度就不行，芯片良率直接垮。

臺(tái)積電亞利桑那那座工廠，每一條大型產(chǎn)線一年就要消耗超過1噸稀土，光是給480臺(tái)泵組用的磁體材料，占比就相當(dāng)高。放在2024年之前，拿貨根本沒這么多麻煩，企業(yè)按合同進(jìn)貨就行，庫(kù)存緩沖輕輕松松覆蓋好幾個(gè)月?，F(xiàn)在不一樣，多了原產(chǎn)地申報(bào)和終端用戶審核，哪怕是美國(guó)本土工廠產(chǎn)的芯片，只要生產(chǎn)過程沾了一丁點(diǎn)兒中國(guó)精煉稀土，要外銷就得先拿許可。

之前有媒體瞎猜說(shuō)亞利桑那基地庫(kù)存只夠30天，臺(tái)積電和臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)部門趕緊出來(lái)辟謠，說(shuō)實(shí)際緩沖比這個(gè)多得多。臺(tái)積電高層2025年10月還公開說(shuō)過，現(xiàn)有稀土儲(chǔ)備夠撐一到兩年，短期生產(chǎn)不會(huì)受太大影響。這番話其實(shí)就是回應(yīng)外界對(duì)美國(guó)工廠缺原料的猜測(cè)，只是真要切換到澳大利亞這類替代來(lái)源，還是得花時(shí)間等。

美國(guó)不是一直喊著要搞自己的稀土供應(yīng)鏈，擺脫對(duì)中國(guó)的依賴嗎？現(xiàn)在也確實(shí)在推進(jìn)相關(guān)項(xiàng)目，MP Materials擴(kuò)大了加州山口礦的分離項(xiàng)目，還計(jì)劃在得州新建磁體工廠?？芍叵⊥撂峒兊募夹g(shù)積累差得太遠(yuǎn)，97%的相關(guān)需求短期內(nèi)根本沒法完全替代。中國(guó)的精煉分離環(huán)節(jié)占全球90%以上份額，這么多年優(yōu)化設(shè)備下來(lái)，能穩(wěn)定供應(yīng)99.9%純度的產(chǎn)品，這本事真不是誰(shuí)短時(shí)間就能抄走的。

臺(tái)積電本來(lái)給亞利桑那工廠規(guī)劃得明明白白，要加速落地3納米和2納米產(chǎn)能，討好美國(guó)的意圖不要太明顯。結(jié)果原料許可周期拉得太長(zhǎng)，管理層只能調(diào)整策略，優(yōu)先保障臺(tái)灣本土產(chǎn)線的穩(wěn)定運(yùn)行。美國(guó)工廠第二期模塊雖然提前完成安裝，2027年量產(chǎn)的目標(biāo)也還在推進(jìn)，可產(chǎn)能利用率一直維持在很低的區(qū)間。英偉達(dá)這些大客戶的部分AI芯片交付都跟著小幅延后，連鎖反應(yīng)已經(jīng)傳導(dǎo)到下游了。

2025年11月中美達(dá)成協(xié)議之后，中國(guó)把10月新增的部分管制措施暫停到2026年11月，可4月開始實(shí)施的核心許可體系一直保持正常運(yùn)行。路透社2026年2月就報(bào)道過，美國(guó)航空和芯片供應(yīng)商至今還面臨鈧元素短缺，不少企業(yè)干脆推掉新訂單，先把產(chǎn)能留給核心大客戶。這么一來(lái)，5G基站和高端芯片的生產(chǎn)成本直接漲了8%到15%，成本上漲的壓力遲早會(huì)傳到終端市場(chǎng)。

臺(tái)積電也沒坐著等問題自己解決，一直在推進(jìn)多元化供應(yīng)商驗(yàn)證，澳大利亞的Lynas等項(xiàng)目能提供一部分輕稀土，可重稀土磁材要建起完整供應(yīng)鏈，還需要不少時(shí)間磨合。原來(lái)行業(yè)都習(xí)慣依賴單一渠道拿貨，現(xiàn)在被逼著完成產(chǎn)業(yè)鏈更新?lián)Q代，雖然多投了不少錢，倒是推著全球產(chǎn)業(yè)往多極化方向走，不少企業(yè)的庫(kù)存策略都從被動(dòng)應(yīng)對(duì)改成了主動(dòng)規(guī)劃。到2026年3月，相關(guān)協(xié)商還在持續(xù)，首批通用許可已經(jīng)覆蓋了磁材供應(yīng)商，半導(dǎo)體的審批周期雖然比之前短了，可還是需要等上好幾周。

亞利桑那工廠已經(jīng)建了四年，好不容易盈利能力開始逐步顯現(xiàn)，結(jié)果遇上原料保障的考驗(yàn)，只能主動(dòng)放慢擴(kuò)張節(jié)奏?，F(xiàn)在全球芯片價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)小幅上浮，下游消費(fèi)電子和新能源汽車領(lǐng)域都已經(jīng)感受到了傳導(dǎo)過來(lái)的壓力。全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈本來(lái)就是你中有我我中有你，硬要切割只會(huì)讓大家都受損失，沒人能獨(dú)善其身。

參考資料：新華社 中國(guó)稀土出口管理與全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈相關(guān)報(bào)道