大家很受傷，催我寫點安慰文，我也很受傷，但好在我比較會“自欺欺人”，于是我找了些語料投喂給大家。

從今年來看，禾信儀器、連城數(shù)控等最大跌幅接近50%！老王?？吹囊恍┛萍脊?，自最高點回落也已經(jīng)超過30%，寒王從最高點跌幅也已經(jīng)達到了30%，衛(wèi)星通訊這些前期熱門板塊跌幅也已經(jīng)在30%左右，有色金屬板塊整體跌幅自最高點也是30%左右。

這種狀態(tài)，稱之為熊市也不過分吧？

回頭去看，那些頂部出現(xiàn)成交量快速放大的日子，恰恰是散戶接盤最洶涌的位置。所以在比爛的語料背景下，是不是覺得自己好像還沒跌那么多？會不會好受點？

言歸正傳，AV文要有AV文的樣子，認識當下的苦，也要展望未來的甜，還得給出應(yīng)對策略！

中東打成這個樣子，確實出乎我的意料，俄烏那邊打了4年，中東還要開啟一場曠日持久的戰(zhàn)爭嗎？歐洲被拖下泥潭，美國自己也想陷入泥潭？開啟中東戰(zhàn)端真的不可思議。

可就在特朗普大贏委內(nèi)瑞拉之后，中東也就成了一種線性外推的“贏”學延續(xù)，既然贏得這么容易，世界不堪一擊，那就在中東繼續(xù)贏下去。

可伊朗掐著全球油運的脖子，僅需要靠低廉的武裝成本，就可以對海峽油運產(chǎn)生巨大的戰(zhàn)略威懾。同時，本來打著如意算盤，滅了哈梅內(nèi)伊，三位秘密反賊順勢奪權(quán)上位，萬萬沒想到的是三位反賊連同哈梅內(nèi)伊一起被炸死了。

這一局打到現(xiàn)在，美以已經(jīng)輸了一籌，沒有取得徹底顛覆的戰(zhàn)果，反而把全球經(jīng)濟搭了進去。不過，廣泛自媒體說的美國人已經(jīng)輸了的結(jié)論，似乎也有待商榷。美國和以色列似乎正在用更瘋狂的進攻來取得更徹底的勝利，繼續(xù)定點暗殺伊朗高官還在持續(xù)進行，他們希望用這樣的手術(shù)刀操作精確威懾伊朗現(xiàn)任高官和未來可能上任的高官。

美國和以色列就此終戰(zhàn)退出，特朗普不可能接受這樣的挫敗，人類的愚蠢顯現(xiàn)無遺，既要面子能有個體面的臺階下，又不想持續(xù)打下去損害全球經(jīng)濟。兩者相權(quán)，分析特朗普這可惡的性格，面子和利益二選一，他鐵定會選面子。

那怎么樣才是個體面的臺階呢？第三方來調(diào)停，誰來？不知道，等吧，哈梅內(nèi)伊之死，仇恨也需要時間來消弭。

對我們投資者來說，只有兩條路，看你相信什么。一、相信世界會因此爆發(fā)重特大的經(jīng)濟危機，那就清倉別玩了；二、相信世界總會好起來的，畢竟大家要吃飯，那就緩緩布局。

至于選哪條路，我真的沒有勝算很高的答案來指導(dǎo)大家，這年頭連特朗普自己都抓耳撓腮，你問我一個寫狗屁文章的應(yīng)該選哪條路？？？

當然我是有自己觀點的，我選二，這只代表我個人看法。那些投資大師不老是喊什么樂觀，相信世界會更好么，那我相信一下沒問題吧？

好，既然相信世界會好起來，可我又不能口空白話，總得心中有美好，才能對宏大敘事有更深的認知吧。

今天調(diào)研了兩家上市公司，上午實地去了一家，下午在線聽了一家，一家是全市場都非常不看好的消費電子，另一家是全市場都非常不看好的汽車整車。

去年汽車公司賣了50多萬輛車，今年目標賣100萬輛車，你說他吹牛吧，人家有扎實的計算，全球1800家門店，上半年賣33萬輛，下半年賣67萬輛，全年總共10款車，覆蓋了市場上所有車型。

下半年67萬輛看起來很難實現(xiàn)，那么除以1800家門店，每家賣372輛車，6個月，每個月賣62臺車，10個車款，每個車款賣6臺車。

難嗎？好像又不難了。

另一家消費電子上市公司，如上圖，2025年增速不錯，動態(tài)PE是14倍。

針對26年的業(yè)績指引，除了占比26.2%的一個傳統(tǒng)業(yè)務(wù)維持穩(wěn)定外，其他4個業(yè)務(wù)板塊都維持20%以上的收入增長預(yù)期，且毛利率還可以穩(wěn)健提升。

同時AI硬件在三季度開始陸續(xù)進入市場，一些諸如AI眼鏡等新品類一旦成熟，或可以在將來幾年內(nèi)帶來超百億元的增量營收。

公司經(jīng)歷了5年的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，同時在多個業(yè)務(wù)方向協(xié)同發(fā)力，25年經(jīng)營性現(xiàn)金流創(chuàng)出歷史新高。

就這些公司要么成功殺出血路，要么又便宜又穩(wěn)健還附帶爆發(fā)力的上市公司。

想完這些我該怎么悲觀？但如果我又回過頭去想中東可能引發(fā)更大的經(jīng)濟危機？那這些公司的樂觀預(yù)期就又沒了不是？

所以啊，所有思考線索的終點，都站著一個二愣子特朗普，不可預(yù)測，極不穩(wěn)定，那還有什么可想的，多想無益。既然宏觀上沒有問題是有確定答案的，我退回來守著自己的微觀小花園總能聊以自慰了吧。

以上。

某券商首席策略最新的觀點是：

“目前戰(zhàn)時狀態(tài)，不管美國硬控還是伊朗控，都是綜合成本上升?，F(xiàn)在市場要求不高，但別150美元油價，因為這種超高油價=衰退=危機，危機模式股票太難做，即使我們說的新能源，行情在這種環(huán)境也沒法展開?，F(xiàn)在市場已經(jīng)開始準備接受成本上升的新常態(tài)=滯脹，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，配置可能的新常態(tài)中的新贏家。”

我倒有不同想法，事物總要撞了南墻才肯回頭，假如150美元會制造超級經(jīng)濟危機，那就真有可能去150美元。

站在當前的油價去展望150美元是有意義的，意義在于市場調(diào)整可能還未結(jié)束?？扇绻蛢r真到了150美元甚至更高的位置，市場是否就會重拾復(fù)蘇預(yù)期呢？高價擠壓的需求是否會以更大力度爆發(fā)呢？

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