最近和發(fā)小阿凱在巷口的茶鋪喝茶，他一屁股坐下就開始吐槽，說剛刷到新聞里中小銀行又在調(diào)降存款利率，還有不少公募基金搞直銷零費(fèi)率，甚至有新基金剛發(fā)行就募集了五六十億，身邊投資的朋友都在念叨這市場到底該怎么拿捏。阿凱說自己之前就吃了大虧，看股價(jià)走勢漂亮就沖進(jìn)去，結(jié)果沒多久就被套，后來看到股價(jià)回升，以為機(jī)會(huì)來了，進(jìn)去又踩坑。其實(shí)不光阿凱，我發(fā)現(xiàn)身邊不少朋友都有這困擾，市場消息滿天飛，走勢又忽上忽下，到底該信哪個(gè)？其實(shí)關(guān)鍵不在于消息本身，也不是看表面那點(diǎn)走勢，而是要搞清楚背后真實(shí)的資金交易行為，這時(shí)候量化大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢就體現(xiàn)出來了。

一、為啥同樣震蕩，結(jié)果天差地別？

阿凱去年遇到過兩只走勢幾乎一模一樣的股票，都是從高位下來后進(jìn)入震蕩區(qū)間，一只震蕩后股價(jià)穩(wěn)步走高，另一只卻持續(xù)走弱。當(dāng)時(shí)阿凱看著走勢猶豫半天，選了后者，結(jié)果被套了小半年，至今提起還拍大腿。 看圖1：

后來他又遇到一只類似走勢的股票，吸取上次教訓(xùn)沒敢入手，結(jié)果人家股價(jià)一路走高，他又悔得不行。 看圖2：

其實(shí)問題出在我們只看了表面走勢，卻沒看到背后的資金行為。真正能影響股價(jià)長期走向的，是那些有實(shí)力的大資金的交易態(tài)度，而這些態(tài)度，用普通方法很難察覺，但量化大數(shù)據(jù)早就幫我們統(tǒng)計(jì)好了。就拿「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)來說，它就像是大資金的“活躍度溫度計(jì)”，橙色柱體越活躍，說明大資金在積極參與交易——不是說買或賣，而是他們的交易特征很明顯；如果柱體消失，說明他們沒再積極參與交易了。 把兩只股票的量化數(shù)據(jù)擺出來，差別一眼就看出來了。前面那只震蕩中「機(jī)構(gòu)庫存」持續(xù)活躍，說明大資金一直沒閑著；而阿凱買的那只，「機(jī)構(gòu)庫存」慢慢消失，大資金早就沒參與了，股價(jià)自然難有起色。 看圖3：

二、那些讓你踩坑的“走勢假象”

阿凱還跟我聊過更鬧心的經(jīng)歷，有次他看到一只股票連續(xù)拉了兩個(gè)漲停，結(jié)果第二天就開始回落，甚至把之前的跳空缺口都補(bǔ)上了，按照老經(jīng)驗(yàn)，這明顯是“見頂信號”，他趕緊賣了，結(jié)果沒過多久，股價(jià)又一路走高，他拍大腿后悔了好久。還有一次，一只股票之前跌得很慘，后來突然走出五連陽的反彈走勢，看著像是見底了，他趕緊入手，結(jié)果沒兩天就開始走弱，本金都虧了不少。 后來我拿量化數(shù)據(jù)給他看，才明白這就是市場常見的“虛跌”和“空漲”。所謂「虛跌」，就是看著股價(jià)回落，但背后大資金還在積極交易，只是用震蕩來迷惑人；而「空漲」，就是看著股價(jià)回升，可大資金根本沒參與，反彈只是暫時(shí)的。 看圖4：

左邊那只股票，雖然股價(jià)來回震蕩，但「機(jī)構(gòu)庫存」一直活躍，說明大資金沒打算走；右邊那只，幾次反彈看著熱鬧，可「機(jī)構(gòu)庫存」早就消失了，大資金根本沒進(jìn)場，反彈自然撐不住。

三、為啥量化大數(shù)據(jù)更靠譜？

其實(shí)我們普通人投資，最容易犯的錯(cuò)就是“跟著感覺走”，看到股價(jià)回升就興奮，看到回落就恐慌，這都是因?yàn)槲覀冎幌嘈叛矍暗淖邉?，卻忽略了走勢背后的本質(zhì)。走勢是最容易被“包裝”的，就像商家搞促銷，表面看是讓利，實(shí)則是為了清庫存，市場里的走勢也是一樣，大資金會(huì)用各種走勢來掩蓋真實(shí)意圖。 而量化大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，就是把所有交易行為的數(shù)據(jù)收集起來，通過長期統(tǒng)計(jì)模型，提煉出大資金的交易特征，完全是客觀數(shù)據(jù)，不會(huì)受情緒影響。就像「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，它不是靠某個(gè)人的判斷，而是統(tǒng)計(jì)了無數(shù)次大資金交易后得出的特征，所以能更真實(shí)地反映大資金的態(tài)度。對我們普通人來說，不用懂復(fù)雜的金融知識，只要看這些數(shù)據(jù)，就能避開很多走勢的陷阱。

四、用數(shù)據(jù)給投資加層“保險(xiǎn)”

現(xiàn)在市場上的消息越來越多，一會(huì)兒降息，一會(huì)兒基金爆款，很多人看完就慌了，要么急著進(jìn)場，要么趕緊離場，結(jié)果往往踩坑。其實(shí)這些消息只是市場波動(dòng)的誘因，真正決定走向的還是大資金的交易行為。 就像阿凱現(xiàn)在，再也不盯著走勢瞎猜了，每天先看量化數(shù)據(jù)，看看「機(jī)構(gòu)庫存」的情況，再結(jié)合消息來判斷。他說現(xiàn)在心里踏實(shí)多了，不用再被走勢牽著鼻子走。對我們普通投資者來說，不用羨慕專業(yè)機(jī)構(gòu)的信息優(yōu)勢，現(xiàn)在有了量化大數(shù)據(jù)，我們也能拿到客觀的交易數(shù)據(jù)，給自己的投資加層“保險(xiǎn)”，畢竟，投資不是靠運(yùn)氣，而是靠對市場本質(zhì)的理解，靠客觀的數(shù)據(jù)分析。

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