中國(guó)上市公司網(wǎng)/文

3月18日，天元寵物(301335)發(fā)布公告，更新了發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書“(草案)(四次修訂稿)”。此次重組方案的調(diào)整，標(biāo)志著公司在對(duì)收購(gòu)標(biāo)的淘通科技的整合路徑上進(jìn)一步優(yōu)化，交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)更趨審慎與精準(zhǔn)，旨在最大化實(shí)現(xiàn)上市公司與標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，夯實(shí)公司在中國(guó)寵物經(jīng)濟(jì)浪潮中的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

定增募資，精準(zhǔn)支付，結(jié)構(gòu)更趨合理

根據(jù)最新披露的重組方案，天元寵物擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買復(fù)星開心購(gòu)、李濤、方超等合計(jì)持有的淘通科技89.7145%股權(quán)。本次交易總對(duì)價(jià)中，以發(fā)行股份方式支付的對(duì)價(jià)金額為22,422.94萬(wàn)元，以現(xiàn)金方式支付的對(duì)價(jià)金額為41,598.60萬(wàn)元。

值得關(guān)注的是，本次方案調(diào)整的一個(gè)核心細(xì)節(jié)是：交易對(duì)方中的復(fù)星開心購(gòu)(海南)科技有限公司所獲得的交易對(duì)價(jià)，全部由上市公司以現(xiàn)金方式支付，不再接受上市公司發(fā)行的股份。

在配套募集資金方面，方案明確擬向不超過(guò)35名特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金，總額不超過(guò)22,422.94萬(wàn)元，且不超過(guò)本次交易中以發(fā)行股份方式購(gòu)買資產(chǎn)的交易價(jià)格的100%。

深化線上布局打造增長(zhǎng)新引擎

本次交易對(duì)天元寵物主營(yíng)業(yè)務(wù)的影響深遠(yuǎn)而積極。天元寵物作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的寵物產(chǎn)品供應(yīng)商，正處于加強(qiáng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開拓、重點(diǎn)發(fā)展線上零售業(yè)務(wù)的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期。而標(biāo)的公司淘通科技，是一家服務(wù)全球知名品牌的全域電商服務(wù)商，業(yè)務(wù)涵蓋品牌咨詢、電商運(yùn)營(yíng)、消費(fèi)者洞察、全域營(yíng)銷及供應(yīng)鏈管理等。

淘通科技的合作品牌陣容強(qiáng)大，包括瑪氏箭牌、百事、雀巢、美士、皇家、冠軍等國(guó)內(nèi)外大型快消品及寵物食品集團(tuán);其服務(wù)渠道覆蓋天貓、京東、唯品會(huì)等傳統(tǒng)電商平臺(tái)，以及抖音、快手、小紅書等新興直播和內(nèi)容電商平臺(tái)，并在私域渠道積極布局。這與天元寵物加強(qiáng)線上業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略方向高度契合。

通過(guò)此次收購(gòu)，天元寵物不僅能夠直接獲得成熟的電商運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析能力，更能借助淘通科技與眾多國(guó)際知名寵物食品品牌的深度合作關(guān)系，快速打通自身寵物產(chǎn)品與頭部品牌線上渠道的鏈接，實(shí)現(xiàn)資源共享與優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

從更宏觀的視角看，天元寵物的此次并購(gòu)重組，精準(zhǔn)踩點(diǎn)國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈搏。當(dāng)前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量，國(guó)家“十五五”規(guī)劃前期研究及全國(guó)兩會(huì)精神均高度重視數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，強(qiáng)調(diào)要促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。同時(shí)，在促消費(fèi)、擴(kuò)內(nèi)需的大背景下，消費(fèi)升級(jí)與品牌賦能也是政策重點(diǎn)鼓勵(lì)的方向。天元寵物通過(guò)整合全域電商優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有望進(jìn)一步釋放“產(chǎn)品+渠道”的雙輪驅(qū)動(dòng)效應(yīng)，強(qiáng)化其在快速增長(zhǎng)的寵物市場(chǎng)中的核心優(yōu)勢(shì)。