《電鰻財(cái)經(jīng)》電鰻號(hào)/文

去年10月，交易所受理了湘財(cái)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”或“湘財(cái)股份”)擬通過(guò)向上海大智慧股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大智慧”)的換股股東發(fā)行A 股股票的方式換股吸收合并大智慧并發(fā)行 A 股股票募集配套資金的方案。

近日，湘財(cái)股份發(fā)布公告稱(chēng)，公司于 2026 年 3 月 14 日收到上海證券交易所的通知，因公司此次交易提交的申請(qǐng)文件中的估值數(shù)據(jù)已過(guò)有效期，需要更新后補(bǔ)充提交，按照《上海證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，上海證券交易所對(duì)公司此次交易中止審核。

湘財(cái)股份稱(chēng)，此次中止審核不會(huì)對(duì)相關(guān)交易產(chǎn)生重大不利影響，公司經(jīng)營(yíng)情況正常。公司與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)正在積極推進(jìn)估值數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及申請(qǐng)文件更新等工作，待相關(guān)工作完成后，公司將盡快向上海證券交易所報(bào)送更新后的申請(qǐng)材料，并及時(shí)申請(qǐng)恢復(fù)審核

依據(jù)湘財(cái)股份發(fā)布的重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)，此次采用湘財(cái)股份換股吸收合并大智慧的方式，即湘財(cái)股份將向換股對(duì)象發(fā)行 A股股份，作為向其支付吸收合并的對(duì)價(jià)。截至換股實(shí)施股權(quán)登記日，湘財(cái)股份持有的大智慧股份以及新湖集團(tuán)持有的大智慧股份將直接予以注銷(xiāo)，不參與換股，湘財(cái)股份亦不支付對(duì)價(jià)。

據(jù)悉，此次吸收合并后，大智慧將終止上市，并注銷(xiāo)法人資格;湘財(cái)股份作為存續(xù)公司將承繼及承接大智慧的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)，并相應(yīng)對(duì)存續(xù)公司的注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)范圍等內(nèi)容予以變更。

另一方面，上述方案中還包括募集配套資金總額不超過(guò) 80億元，扣除中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用及交易稅費(fèi)等此次交易相關(guān)費(fèi)用后，擬用于金融大模型與證券數(shù)字化建設(shè)項(xiàng)目、大數(shù)據(jù)工程及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、財(cái)富管理一體化項(xiàng)目、國(guó)際化金融科技項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)等用途。

上市交易方案中，募集配套資金在此次換股吸收合并的基礎(chǔ)上實(shí)施，但此次換股吸收合并不以募集配套資金的成功實(shí)施為前提，最終募集配套資金成功與否不影響此次換股吸收合并的實(shí)施。

湘財(cái)股份發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2025 年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 40,000.00 萬(wàn)元到 55,000.00 萬(wàn)元，與上年同期相比，預(yù)計(jì)將增長(zhǎng) 266.41%到 403.81%;預(yù)計(jì) 2025 年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn) 35,000.00 萬(wàn)元到 45,000.00 萬(wàn)元，與上年同期相比，預(yù)計(jì)將增長(zhǎng) 54.00%到 97.99%。

業(yè)績(jī)預(yù)增主要原因顯示，2025年國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)整體上行，市場(chǎng)交投活躍，湘財(cái)股份全資子公司湘財(cái)證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“湘財(cái)證券”)積極把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，優(yōu)化資產(chǎn)配置，其中經(jīng)紀(jì)、信用、投顧等財(cái)富管理及自營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯著，帶動(dòng)公司凈利潤(rùn)較上年同期實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng);2025年，公司參股公司上海大智慧股份有限公司預(yù)計(jì)大幅減虧;公司持續(xù)優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，本報(bào)告期財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年同期下降。

湘財(cái)股份在公告中指出，上述交易是適應(yīng)湘財(cái)股份的證券業(yè)務(wù)向金融科技服務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)展升級(jí)的重要舉措，湘財(cái)股份及子公司湘財(cái)證券通過(guò)與金融科技行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)大智慧融合，將自身網(wǎng)點(diǎn)、資質(zhì)、產(chǎn)品等資源與對(duì)方客戶(hù)、技術(shù)與運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，利用金融科技手段不斷提升金融信息化水平、豐富服務(wù)內(nèi)容、提升服務(wù)品質(zhì)，全面打造差異化、特色化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

此外，上述交易能夠充分發(fā)揮雙方的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)和資源共享、技術(shù)合作和市場(chǎng)協(xié)同、重塑內(nèi)部管理、強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力。交易雙方將整合成熟的產(chǎn)品體系、客戶(hù)資源、技術(shù)儲(chǔ)備及渠道資源，進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)布局，強(qiáng)化雙方在客戶(hù)、渠道和金融產(chǎn)品的協(xié)同價(jià)值，提升綜合金融服務(wù)能力。同時(shí)，在國(guó)際業(yè)務(wù)領(lǐng)域，湘財(cái)股份可以與大智慧充分協(xié)同，推動(dòng)存續(xù)公司證券業(yè)務(wù)國(guó)際化布局。