今日午后，芯片和PCB板塊陸續(xù)爆出一系列密集的利好消息，讓人應(yīng)接不暇。

咱們一個(gè)一個(gè)說(shuō)。

先說(shuō)芯片。

第一個(gè)是晶圓代工板塊。

據(jù)臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)、工商時(shí)報(bào)消息，聯(lián)電、世界先進(jìn)、力積電等晶圓代工廠最快于4月上調(diào)代工價(jià)格，最高漲幅達(dá)一成甚至更多。

其中，聯(lián)電對(duì)漲價(jià)傳言不做回應(yīng)，但此前已明確表示當(dāng)前定價(jià)環(huán)境“確實(shí)較先前有利”。

世界先進(jìn)在漲價(jià)函中表示，2025年以來(lái)設(shè)備、原料、能源、人力等成本持續(xù)攀升，為維持健康經(jīng)營(yíng)、匹配客戶產(chǎn)能需求，擬于4月調(diào)整價(jià)格，雖未透露具體漲幅，但明確需與客戶共同吸收成本壓力。

力積電則直接證實(shí)，本季度起已針對(duì)毛利率較低的產(chǎn)品線陸續(xù)漲價(jià)。

注意，半導(dǎo)體行業(yè)的漲價(jià)信號(hào)，過(guò)去半年主要是存儲(chǔ)芯片在舉大旗。

到今年一季度，蔓延到下游的封測(cè)環(huán)節(jié)。

而今天傳出的，是成熟制程代工環(huán)節(jié)，以上三家臺(tái)企都屬于這個(gè)板塊。

成熟制程作為消費(fèi)電子、汽車(chē)、工業(yè)領(lǐng)域的核心支撐，4月起終于迎來(lái)了集體漲價(jià)。

為什么漲價(jià)呢？

主要原因是，近兩年臺(tái)積電逐步縮減成熟制程產(chǎn)能，將資源傾斜至先進(jìn)制程，直接導(dǎo)致全球成熟制程產(chǎn)能供給收縮。

而需求端卻呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)：

目前，消費(fèi)電子、車(chē)用與工控應(yīng)用需求穩(wěn)定，服務(wù)器電源管理IC、顯示驅(qū)動(dòng)IC等成為拉貨增長(zhǎng)主力，讓部分成熟制程節(jié)點(diǎn)再度陷入供需趨緊格局。

其實(shí)，三星電子早在2月初就已行動(dòng)，針對(duì)特定成熟工藝漲價(jià)約10%。

這進(jìn)一步印證了行業(yè)的共識(shí)，成熟制程的漲價(jià)已從個(gè)別行為升級(jí)為產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

第二個(gè)是模擬芯片板塊。

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，德州儀器、恩智浦、英飛凌均已向客戶發(fā)出調(diào)價(jià)通知，自4月1日起上調(diào)部分產(chǎn)品售價(jià)。

其中，德州儀器部分產(chǎn)品漲幅最高可達(dá)85%，英飛凌主流產(chǎn)品漲幅預(yù)計(jì)5%-15%，高端產(chǎn)品漲幅或更高。

模擬芯片是AI服務(wù)器、汽車(chē)電子、工業(yè)控制的核心元器件，承擔(dān)電源轉(zhuǎn)換、電壓調(diào)節(jié)、信號(hào)管理等關(guān)鍵功能，需求隨AI算力擴(kuò)張與產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇持續(xù)增長(zhǎng)。

模擬芯片是過(guò)去幾年半導(dǎo)體行業(yè)中產(chǎn)能過(guò)剩最嚴(yán)重、價(jià)格戰(zhàn)最激烈的環(huán)節(jié)之一。

沒(méi)想到，因?yàn)锳I服務(wù)器的需求帶動(dòng)，也終于開(kāi)始漲價(jià)了。

目前，國(guó)內(nèi)模擬芯片廠商正處于國(guó)產(chǎn)替代的關(guān)鍵時(shí)期，預(yù)計(jì)也將同步受益于漲價(jià)周期。

查了一下，其實(shí)此前已有多家國(guó)內(nèi)驅(qū)動(dòng)IC廠商上調(diào)價(jià)格。

3月1日起，思特威對(duì)三星晶圓廠生產(chǎn)的安防、AIOT產(chǎn)品漲價(jià)20%，對(duì)晶合集成晶圓廠生產(chǎn)的同類(lèi)產(chǎn)品漲價(jià)10%；

希荻微則因上游原材料、貴金屬及代工封測(cè)成本上漲，上調(diào)部分產(chǎn)品價(jià)格，適用于3月1日及之后的訂單。

總之，半導(dǎo)體漲價(jià)潮到今年二季度，已全面覆蓋全球廠商，從海外到國(guó)內(nèi)，從上游到下游，形成完整的漲價(jià)傳導(dǎo)鏈條。

另外，業(yè)界有觀點(diǎn)認(rèn)為，這輪芯片漲價(jià)潮跟美伊戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)也有很大關(guān)系。

很多人不知道，戰(zhàn)爭(zhēng)正在引發(fā)一場(chǎng)海外半導(dǎo)體行業(yè)的氦氣危機(jī)。

氦氣，是沸點(diǎn)最低的元素，低密度、強(qiáng)導(dǎo)熱、化學(xué)性質(zhì)極穩(wěn)定，在半導(dǎo)體制造里是剛需，沒(méi)有任何成熟替代品。

更要命的是，氦氣資源極度稀缺，空氣中含量?jī)H5.2ppmv，只能作為天然氣開(kāi)采的副產(chǎn)品收集，屬于不可再生資源。

目前，氦氣的全球產(chǎn)能高度集中，美國(guó)占47.5%，卡塔爾占38%，幾乎壟斷了全球供應(yīng)。

而現(xiàn)在，卡塔爾這個(gè)全球氦氣核心供應(yīng)國(guó)，直接被霍爾木茲海峽“鎖死”了。

受美伊戰(zhàn)爭(zhēng)影響，卡塔爾最大的液化天然氣工廠Ras Laffan連續(xù)5天無(wú)船只離港，創(chuàng)下2008年以來(lái)最長(zhǎng)中斷記錄。

于是，該國(guó)三處氦氣設(shè)施全部停擺，全球接近四成的氦氣供應(yīng)沒(méi)了。

業(yè)界分析，就算海峽恢復(fù)通航，全球氦氣緊缺也會(huì)持續(xù)2-3個(gè)月；

韓國(guó)、臺(tái)灣等芯片龍頭此前就講過(guò)，高度依賴(lài)于卡塔爾的天然氣。

比如，韓國(guó)芯片企業(yè)三星、SK海力士等，64.7%的氦氣依賴(lài)卡塔爾，短期內(nèi)根本找不到替代貨源。

接下來(lái)，要么只能停產(chǎn)，要么只能硬著頭皮高價(jià)搶購(gòu)昂貴的美國(guó)天然氣頂包。

臺(tái)灣的晶圓代工行業(yè)也是一樣的。

于是，在成本大幅攀升的情況下，就只能咬牙漲價(jià)了。

而海外漲價(jià)，國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)作為替代受益方，自然就要含笑跟著漲價(jià)了。

所以，這場(chǎng)氦氣危機(jī)的傳導(dǎo)邏輯，跟我國(guó)的煤化工受益于油氣漲價(jià)的邏輯是一樣的。

再說(shuō)說(shuō)pcb板塊。

天風(fēng)國(guó)際郭明錤爆料，英偉達(dá)正在測(cè)試下一代覆銅板M10，用于Rubin Ultra、Feynman平臺(tái)的正交背板和交換刀片主板。

這些產(chǎn)品將于2027年量產(chǎn)，開(kāi)啟新一輪AI PCB采購(gòu)狂潮。

按券商預(yù)測(cè)，2027年全球AI PCB市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1493億元，同比增長(zhǎng)72%，2027年之前高階產(chǎn)能持續(xù)供需緊張，龍頭業(yè)績(jī)確定性很高。

pcb行業(yè)目前也進(jìn)入漲價(jià)周期了。

2025年底以來(lái)，銅價(jià)高位、電子布漲價(jià)、高端T-glass布缺貨，覆銅板、BT/ABF載板已經(jīng)漲價(jià)15%-20%，2026年上半年還要再漲10%-20%。

近期，日本兩大材料巨頭帶頭漲價(jià)，Resonac3月1日起上調(diào)CCL及粘合膠片價(jià)格30%以上，三菱瓦斯化學(xué)4月1日起全系列電子材料漲價(jià)30%。

作為PCB的核心原材料，CCL成本占比超30%，這波漲價(jià)直接傳導(dǎo)至下游，高端HDI、IC載板、高頻高速PCB全部都要跟著漲。

業(yè)績(jī)方面，近期年報(bào)陸續(xù)出爐。

截至3月12日，共有35只PCB概念股披露數(shù)據(jù)，超七成個(gè)股實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度無(wú)需懷疑。

其中，南亞新材、生益電子、?？乒怆妰衾麧?rùn)增速均在300%以上；

勝宏科技以273.52%增幅位居第四；

久日新材、嘉元科技、派能科技的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)；

盈利規(guī)模方面，勝宏科技、滬電股份、鵬鼎控股、生益科技、深南電路、生益電子，6家公司凈利潤(rùn)在15億以上，排名前六。

第一的勝宏科技，3月12日年報(bào)數(shù)據(jù)：

營(yíng)收192.92億元，同比增79.77%；

歸母凈利潤(rùn)43.12億元，暴增273.52%；

每10股派現(xiàn)20元，相當(dāng)慷慨。

同日，公司公告，擬斥資180億元，用于固定資產(chǎn)投資，如建設(shè)新廠房、產(chǎn)線升級(jí)，還申請(qǐng)了400億銀行授信，沖刺千億產(chǎn)值。

不得不說(shuō)，確實(shí)猛。

勝宏科技是英偉達(dá)的核心供應(yīng)商，全球首批實(shí)現(xiàn)6階24層HDI大規(guī)模量產(chǎn)，10階30層HDI、16層任意互聯(lián)HDI技術(shù)領(lǐng)先行業(yè)2-3年，是全球最大的高階HDI、高多層PCB生產(chǎn)基地之一。

產(chǎn)能布局上，勝宏科技目前在建設(shè)全球五大基地，惠州總部廠房十、十一廠在建設(shè)中，湖南工廠正升級(jí)改造。

并購(gòu)方面，公司近期斥資3.5億收購(gòu)了馬來(lái)西亞的SunPower工廠，打造海外FPC/PCB基地，此前并購(gòu)的泰國(guó)APCB工廠，已經(jīng)成為交付英偉達(dá)訂單的核心陣地。

總之，業(yè)績(jī)和執(zhí)行力爆表，勝宏科技是這輪AI革命中最受益的A股硬件龍頭之一。