開(kāi)年來(lái)，中小銀行密集增資。復(fù)旦發(fā)展研究院助理研究員石爍接受《國(guó)際金融報(bào)》采訪時(shí)提出，這本質(zhì)是資本監(jiān)管趨嚴(yán)、資產(chǎn)質(zhì)量壓力、內(nèi)源資本不足共同作用的結(jié)果。銀行業(yè)增資與減資都是基于自身稟賦和戰(zhàn)略的理性選擇。特轉(zhuǎn)發(fā)采訪，以饗讀者。

中小銀行增資熱度持續(xù)上升。

《國(guó)際金融報(bào)》記者注意到，截至3月11日，今年以來(lái)至少已有82家地方中小銀行獲批增資。其中，地方農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)信社為增資的主力軍，地方國(guó)資頻頻下場(chǎng)助力。

與此同時(shí)，也有少數(shù)機(jī)構(gòu)選擇逆向“瘦身”。

受訪專(zhuān)家指出，開(kāi)年的中小銀行增資潮，本質(zhì)上是資本監(jiān)管趨嚴(yán)、資產(chǎn)質(zhì)量壓力、內(nèi)源資本不足共同作用的結(jié)果。銀行業(yè)增資與減資都是基于自身稟賦和戰(zhàn)略的理性選擇。

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中小銀行密集獲批增資

開(kāi)年以來(lái)，中小銀行迎來(lái)新一輪增資潮�！秶�(guó)際金融報(bào)》記者梳理國(guó)家金融監(jiān)督管理總局及其分支機(jī)構(gòu)公開(kāi)信息發(fā)現(xiàn)，以公告披露日期為準(zhǔn)，截至3月11日，年內(nèi)至少已有82家銀行增加注冊(cè)資本的方案獲批。

3月10日，四川金融監(jiān)管局發(fā)布的公告顯示，已批復(fù)通過(guò)了成都銀行關(guān)于變更注冊(cè)資本的請(qǐng)示，同意成都銀行增加注冊(cè)資本5.03億元，注冊(cè)資本增至42.38億元。同日，山東省濟(jì)寧金融監(jiān)管分局連發(fā)兩則批復(fù)公告，通過(guò)了魚(yú)臺(tái)農(nóng)商行和汶上農(nóng)商行的增資請(qǐng)示，兩家地方銀行分別獲批增加注冊(cè)資本約906萬(wàn)元、1499萬(wàn)元。

福建省三明金融監(jiān)管分局也于3月10日公開(kāi)了對(duì)福建永安匯豐村鎮(zhèn)銀行關(guān)于配股增加注冊(cè)資本方案的審核結(jié)果。據(jù)悉，該行將向香港上海匯豐銀行有限公司（下稱(chēng)“匯豐銀行”）增發(fā)注冊(cè)資本人民幣1500萬(wàn)元，匯豐銀行則以人民幣現(xiàn)金1500萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本。

記者注意到，本輪增資潮中，僅有成都銀行、新疆銀行、山西銀行等少數(shù)城商行的身影，農(nóng)商行、信用社和村鎮(zhèn)銀行成為主力軍。從增資金額來(lái)看，以千萬(wàn)元級(jí)和百萬(wàn)元級(jí)幅度增資的機(jī)構(gòu)較多，廣西、青海、河北等地的多家農(nóng)商行和農(nóng)信社增資金額在500萬(wàn)元以下。

部分中小銀行增資情況 制表：李若菡

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，商業(yè)銀行資本充足率的行業(yè)平均水平為15.46%。分機(jī)構(gòu)類(lèi)型來(lái)看，城商行和農(nóng)商行的資本充足率水平分別為12.39%和13.18%。

在復(fù)旦發(fā)展研究院助理研究員、復(fù)旦平安宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心主任助理石爍看來(lái)，開(kāi)年以來(lái)的中小銀行增資潮，本質(zhì)上是資本監(jiān)管趨嚴(yán)、資產(chǎn)質(zhì)量壓力、內(nèi)源資本不足共同作用的結(jié)果。

“資本充足率監(jiān)管壓力加大是直接原因，一些尾部中小銀行的核心一級(jí)資本充足率甚至逼近監(jiān)管紅線，因此迫切需要增資，滿足監(jiān)管要求。資產(chǎn)質(zhì)量方面，中小銀行貸款主要集中在縣域房地產(chǎn)、小微企業(yè)、地方融資平臺(tái)這些領(lǐng)域，這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在過(guò)去幾年風(fēng)險(xiǎn)明顯上升。一旦不良貸款增加，銀行需要計(jì)提更多撥備消耗更多資本，這會(huì)進(jìn)一步倒逼銀行增資�！笔癄q分析稱(chēng)，“此外，銀行補(bǔ)充資本通常有利潤(rùn)留存和外部融資兩種方式，但很多中小銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力甚至下降，導(dǎo)致自身利潤(rùn)無(wú)法支撐資本擴(kuò)張，只能依賴(lài)外部增資�！�

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少數(shù)機(jī)構(gòu)逆向“瘦身”

值得關(guān)注的是，這一輪中小銀行增資潮中，地方國(guó)資也大量入場(chǎng)。

例如，江西金融監(jiān)管局1月6日發(fā)布的公告顯示，同意江西灣里農(nóng)村商業(yè)銀行關(guān)于定向募股變更注冊(cè)資本的請(qǐng)示，由南昌梅嶺農(nóng)林開(kāi)發(fā)有限公司入股3800萬(wàn)股，增加注冊(cè)資本3800萬(wàn)元人民幣。再如，青海銀行增加注冊(cè)資本約6.48億元，增資方案為募集股份6.48億股，同時(shí)，西部礦業(yè)集團(tuán)和青海省交通控股集團(tuán)獲得該行股東資格。

“本輪中小銀行增資出現(xiàn)‘地方政府主導(dǎo)、國(guó)資平臺(tái)出資’的特征。地方國(guó)資入場(chǎng)是為了穩(wěn)定區(qū)域金融體系、修復(fù)銀行信用，并強(qiáng)化金融服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的能力。”石爍指出，“此舉有利于防范地方金融風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)市場(chǎng)信心，激活信貸融通，服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也有利于提高股權(quán)集中度、理順股東利益關(guān)系、完善董事會(huì)結(jié)構(gòu)，從而提升銀行經(jīng)營(yíng)質(zhì)量�！�

不過(guò)，在大批銀行選擇增資的同時(shí)，也有少數(shù)機(jī)構(gòu)選擇逆向降低資本。1月19日，山東陽(yáng)谷農(nóng)商行獲批減資4421.02萬(wàn)元。1月16日，北京門(mén)頭溝珠江村鎮(zhèn)銀行也經(jīng)批準(zhǔn)，減少注冊(cè)資本3000萬(wàn)元，由76500萬(wàn)元變更至73500萬(wàn)元。

招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、上海金融發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼指出，銀行機(jī)構(gòu)增資與減資，看似相反，實(shí)則都是基于自身稟賦和戰(zhàn)略的理性選擇�？傮w而言，銀行業(yè)增資擴(kuò)股是主流。

“增資可以更好地滿足業(yè)務(wù)擴(kuò)張與未來(lái)發(fā)展需要，更好地支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、增加信貸投放、應(yīng)對(duì)更嚴(yán)監(jiān)管作準(zhǔn)備。銀行資本實(shí)力夯實(shí)，還可以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力和吸收損失能力，奠定更加堅(jiān)實(shí)的未來(lái)發(fā)展‘安全墊’。如近年來(lái)，大型商業(yè)銀行獲得財(cái)政部特別國(guó)債等政策資金支持，進(jìn)一步補(bǔ)充資本；部分中小銀行通過(guò)定增、發(fā)債、引入國(guó)資等方式‘補(bǔ)血’，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展與資本監(jiān)管要求�！倍ｍ捣治稣f(shuō)，“少數(shù)銀行減資則是‘逆勢(shì)瘦身’，有助于配合股東與戰(zhàn)略調(diào)整、優(yōu)化冗余資本、化解歷史包袱，是中小銀行改革化險(xiǎn)工作的必要舉措之一�！�

作者丨李若菡

來(lái)源丨國(guó)際金融報(bào)