從去年夏天開始，動力電池市場似乎逐漸重回技術(shù)競爭的軌道。一方面工信部正在與頭部企業(yè)制定ASSB（全固態(tài)電池）國標(biāo)，另一方面要求參與ASSB補貼計劃的制造商提供樣品，以供測試，測試結(jié)果將在今年3月底前公布。傳聞結(jié)果不樂觀，可能相關(guān)樣品或無法通過所有安全測試。

3月5日，比亞迪高調(diào)發(fā)布二代刀片電池，聲稱常溫下5分鐘能從10%充到70%，10%到97%只需9分鐘，-30℃下從20%充到97%，用時11分鐘。在這些參數(shù)面前，固態(tài)路線更尷尬了。

如果在實用場景下，證實這些參數(shù)沒什么水分，二代刀片對換電模式、增程車型以及純?nèi)加蛙嚨氖袌龇蓊~都有影響。當(dāng)然，影響最大的還是固態(tài)電池。原因很簡單，固態(tài)電池仍處于實驗室技術(shù)階段，尚無商業(yè)落地的跡象。這是技術(shù)商業(yè)化進(jìn)程中最脆弱的階段，很容易被“相同賽道”的實用技術(shù)爆殺。

江湖夜雨

從資本市場角度看，固態(tài)電池的概念，已經(jīng)炒作了差不多10年。當(dāng)初那些路線和遇到的障礙，目前仍然存在。有人說，既然監(jiān)管組織制定國標(biāo)，說明固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)已經(jīng)接近商用化了。其實未必，首個固態(tài)電池國家標(biāo)準(zhǔn)《電動汽車用固態(tài)電池第1部分：術(shù)語和分類》已經(jīng)于2026年2月28日結(jié)束公開征求意見階段。預(yù)計2026年7月或更晚一點正式發(fā)布。但要注意，國標(biāo)只固化了第一部分的文本，目的只是給固態(tài)電池下一個嚴(yán)格定義，而距離制定相關(guān)技術(shù)、生產(chǎn)和使用標(biāo)準(zhǔn)，仍還有很長一段路要走。

就連上述定義本身，似乎也是對當(dāng)前固態(tài)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一種定性。全固態(tài)（ASSB），120℃蒸發(fā)后的干重，要占蒸發(fā)前的95%（其實重量損失應(yīng)該在1%以下，如今已經(jīng)多留了余量）。從這一角度，當(dāng)前所有量產(chǎn)上市的“固態(tài)”，都只能算半固態(tài)、準(zhǔn)固態(tài)，唯獨不能叫“全固態(tài)”。

監(jiān)管對推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)的謹(jǐn)慎態(tài)度是有原因的。目前路線還是10年前擺明的三條：硫化物、氧化物、聚合物。硫化物無法接觸空氣，否則會釋放臭雞蛋氣味，而且在200℃高溫下同樣燃燒分解；氧化物安全，但太脆，你肯定不想要一顛就碎的電池；聚合物低溫性能不佳，充放電倍數(shù)都受制約。

目前，硫化物相對更受追捧，因為能密高、電導(dǎo)率高、支持超快充，循環(huán)壽命長；氧化物安全性非常棒，但循環(huán)壽命不行（低于500次）；而聚合物便宜，但能量密度低于鋰離子電池。沒有一種材料能同時滿足“高導(dǎo)電、高穩(wěn)定、低成本、易制造”。

這么一看，硫化物路線是最可能規(guī)模量產(chǎn)的。在技術(shù)瓶頸突破壓力下，固態(tài)電池生產(chǎn)商的任務(wù)就轉(zhuǎn)變了：從“拿出壓倒鋰離子電池性能”的固態(tài)電池，悄然變成拿出“不會被客戶罵死”的量產(chǎn)產(chǎn)品。

投資人是能夠捏著鼻子接受任務(wù)改變的，但終端用戶極大可能不接受，這就造成了投資與消費市場看法的割裂。鋰離子電池每一次技術(shù)革新，每一次迭代，都給全固態(tài)電池的商業(yè)化前景，增添新的挑戰(zhàn)、造成新的打擊。

當(dāng)下的現(xiàn)狀是，固態(tài)電池的研發(fā)團隊，一方面要面臨嚴(yán)峻的材料科學(xué)難題，另一方面還要跟一個卷瘋了的、工程和規(guī)模壁壘日益深厚的現(xiàn)有體系賽跑。

壓力大的供應(yīng)商，更傾向于“輕諾”

即便二代刀片電池不出來，當(dāng)下的全固態(tài)，也尚未找到一條在性能上對鋰離子全面壓制的技術(shù)路線。為什么要求“全面壓制”？原因是全固態(tài)的成本，可能是鋰離子的10倍。當(dāng)然，現(xiàn)在全固態(tài)技術(shù)還在實驗室，討論生產(chǎn)成本為時過早。一款產(chǎn)品的成本，初期與研發(fā)費用攤銷相關(guān)性大，這部分可用風(fēng)投和一級市場投資人的錢墊付，而這些投資人的投資可在二級市場套現(xiàn)。一旦越過某個門檻（比如產(chǎn)能在GWh以上），就和生產(chǎn)規(guī)模息息相關(guān)了。到那個時候，才方便比較各自的真實成本和競爭力。

即便全固態(tài)上了GWh，成本比現(xiàn)在的鋰離子電池也高一個數(shù)量級（不考慮規(guī)模的巨大差異），問題不大。既然如此，要求固態(tài)全面優(yōu)于鋰離子電池，并不過分。否則固態(tài)就完全沒有商業(yè)競爭力，只能依靠投資前景活著。

眼下還沒這個問題，主機廠和大的電池供應(yīng)商，承擔(dān)了大部分研發(fā)費用。獨立品牌商，才需要到處籌錢。?；径际呛笳叽党鰜淼?，他們天然需要給投資者以高的期望值，還要加上時間限制。就是這個時間限制，現(xiàn)在看來完全不靠譜，根子仍在技術(shù)上。菜就多練，而不是畫新餅。目前，國內(nèi)外獨立固態(tài)電池供應(yīng)商，都面臨商業(yè)延遲和投資人情緒管理的問題。

不追求取代液態(tài)，固態(tài)反而有生路

如果不和全固態(tài)死磕，那么眼下的半固態(tài)或準(zhǔn)固態(tài)（取決于液態(tài)電解質(zhì)的多寡），可能是比較舒服的狀態(tài)。原因是半固態(tài)和現(xiàn)有鋰離子電池產(chǎn)業(yè)，有90%的兼容性，成為實現(xiàn)裝車驗證的突破口。

而全固態(tài)制造工藝，則與鋰離子電池產(chǎn)線相去甚遠(yuǎn)（有人說有50%重合度）。就拿硫化物路線來說，前段制造（干法電極生產(chǎn)工藝），投料、輸料、需要隔絕空氣；而中段疊片工藝與鋰離子電池差異不大；后段沒有注液環(huán)節(jié)，但需要提升高壓化成壓力（就是高壓擠壓固態(tài)電解質(zhì)，降低界面阻抗）。

既然固態(tài)面臨工程化困境，那么是不是就沒商業(yè)機會了呢？

倒也未必。鋰離子電池存在明顯能量密度天花板，單體350 Wh/kg已接近極限（鐵電池更低一點），而固態(tài)（就剛才說的硫化物）理論上的能密高達(dá)500 Wh/kg。在某些不怕花錢但對重量非常敏感的領(lǐng)域，比如飛行汽車、空間站/衛(wèi)星、具身智能、軍事裝備等，固態(tài)可能是更優(yōu)選擇。但這些行業(yè)的潛在體量，不能和電動車相比。

現(xiàn)在業(yè)內(nèi)明顯的態(tài)度是，全固態(tài)留在實驗室，固液混合先行。這個過渡期有多長，大概和增程車的過渡期差不多。半固態(tài)的安全性、快充、成本，都處于鋰離子和全固態(tài)中間。二代刀片出現(xiàn)，讓這一空間縮窄了。

還有一種思路，就是未必執(zhí)著于最終推出全固態(tài)，才能兌現(xiàn)研發(fā)的商業(yè)價值。將固態(tài)電解質(zhì)作為涂層，涂覆在隔膜或正極表面，就可以提升鋰離子電池的耐高壓性能（其實就是提升快充對電池的損傷），現(xiàn)在沒準(zhǔn)兒有些廠家已經(jīng)悄悄用了這些技術(shù)。

簡單說，我們看好固態(tài)最終將走向商業(yè)化，并找到自己的市場方向，但不看好全面取代鋰離子電池。全固態(tài)在2027年小規(guī)模裝車的預(yù)言，也基本破產(chǎn)。因為即使現(xiàn)在突破所有技術(shù)瓶頸，現(xiàn)在就開始配置規(guī)模生產(chǎn)線（GWh級），也來不及了。2030年倒是有希望，反正到2028年的時候，還來得及再次改約。

長期看，市場上很可能形成液態(tài)、半固態(tài)、準(zhǔn)固態(tài)、全固態(tài)的連續(xù)譜系，而非全固態(tài)殺死比賽的結(jié)果。

中國對手的技術(shù)迭代節(jié)奏，還是改變美國政府的想法，豐田都有點為難。豐田董事會大概率仍堅持多技術(shù)路徑、多市場、強化供應(yīng)鏈安全的穩(wěn)健戰(zhàn)略。任命近健太，大體上反映了這種重回穩(wěn)定戰(zhàn)略的想法。接下來幾年，以拖待變可能是不錯的選擇。畢竟全球EV市場的變化，證明了“龜息大法”有不錯的戰(zhàn)略價值。

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