2026 年，利率下行的浪潮席卷整個理財市場，曾經(jīng)的 3.1% 大額存單利率已成 “天花板”，據(jù)中金公司估算，今年將有75 萬億居民定期存款到期，其中1年期及以上存款到期約67萬億元，同比多增10萬億元、增幅高達(dá)17%。

從疫情期間積累的存款，如今迎來了集體 “再配置” 的節(jié)點，有人死守銀行 1.5% 的低利率，有人靠黃金賺得盆滿缽滿，也有人沖進(jìn)股市虧掉百萬，存款到期后的選擇，成了每個普通人的理財考驗。

那么，這75萬億最終會流向消費、流向股市，還是重返銀行呢？

很多人對于75萬億這個數(shù)字可能完全沒概念，這么說吧，它已經(jīng)相當(dāng)于去年中國GDP的一半以上了，哪怕是均攤到14億人身上，每個人可以分5萬多，而這么夸張的數(shù)字都是這幾年存款大爆發(fā)以來大家拼命往銀行里存的。很多人可能會好奇，這些年央行在放水，各種出利好，為什么感覺不到錢多了？

因為很大一部分都被存進(jìn)銀行里面了，2022年以來，每年住戶存款新增十幾億，這都是以前的十幾倍了，大量的在存款爆發(fā)時期存進(jìn)去的一年、三年、五年期定存在今年集體到期了?？墒浅鰜硪豢瓷笛哿?，你存進(jìn)去的時候銀行最高利率還有3%左右，現(xiàn)在降到1.3%，到期反而成了燙手山芋。

先別急著怪銀行“摳門”，這事兒得從大環(huán)境說起。

今年兩會期間，政府工作報告定了個調(diào)子：繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策。這話聽起來有點官方，翻譯成大白話就是：為了穩(wěn)增長、促消費，錢不能趴在銀行里睡大覺，得讓它流動起來。

多位專家在兩會上分析，年內(nèi)大概率還會有1-2次降息，幅度在20個基點以內(nèi)。一旦政策利率下調(diào)，存款掛牌利率也會跟著走低。也就是說，現(xiàn)在看到的2.15%，可能還不是最低點。

這就形成了一個尷尬的局面：你存在銀行的錢，名義上是“保本”，實際上跑不贏通脹，購買力在悄悄縮水。就像一位網(wǎng)友說的：“以前存錢是攢利息，現(xiàn)在存錢是交保管費。”

所以，到期后，存還是不存現(xiàn)在擺在天量到期存款面前的最大問題，這些錢到底會去哪里呢？

其實，大部分資金還是在銀行門口轉(zhuǎn)悠，要么回歸銀行，要么變成穩(wěn)健理財。今年1月份，人民幣存款又新增了8萬多億，住戶存款新增了2.13萬億，說明大家沒有把錢都拿去消費，或者投進(jìn)股市。去年全國的存款留存率依然是高達(dá)96%，說明大量的資金依然是不敢冒險。

中國人愛存錢的習(xí)慣很難在短時間之內(nèi)扭轉(zhuǎn)，45%的儲蓄率，這是美國人的12.5倍，而我們主要的財富以前是在房子和儲蓄上，可是當(dāng)?shù)禺a(chǎn)寒冬疊加存款到底和低利率時代的到來，以后的大趨勢肯定還是資產(chǎn)配置會向海外更加看齊，越來越多的錢會流向股票、基金這些投資領(lǐng)域。

去年整個市場，固收+基金存量規(guī)模已經(jīng)是突破了3萬億，同比暴漲了56%，這也說明一些存款已經(jīng)開始搬家了。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日，2026年以來新成立的31只“固收+”基金合計發(fā)行規(guī)模達(dá)到359億元，其中南方逸享穩(wěn)健添利、易方達(dá)悅恒穩(wěn)健、中銀招享6個月持有、南方惠益穩(wěn)健添利等6只產(chǎn)品首募規(guī)模突破20億元。其中，南方逸享穩(wěn)健添利更是達(dá)到近50億元。而年內(nèi)新發(fā)債基約407億元規(guī)模，其中有超七成屬于“固收+”基金。

這一勢頭并非2026年才突然啟動。截至2025年末，“固收+”產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)抬升，全市場共有2292只“固收+”基金，存量規(guī)模3萬億元，環(huán)比回升9%，相比2024年同期規(guī)模增幅56%，該數(shù)據(jù)一舉超過了2022年2.7萬億元的歷史峰值，創(chuàng)下新高。

“固收+”的再度興起并非偶然。復(fù)盤過去五年，“固收+”可謂一波三折。中信證券將其劃分為三個階段：2020年~2021年的規(guī)模增長紅利期、2022年~2024年的市場調(diào)整期，以及2025年以來的認(rèn)可度修復(fù)期。

說白了，咱們這代人注定是和低利率時代共存的，這是理財意識覺醒的時代，把錢從定存搬到基金或者股市會遇到很多誘惑很多坑，而普通人把預(yù)期降低也多學(xué)一下理財知識，不踩坑就是勝利。

市場與政策層面，對于目前中國股市的訴求，被認(rèn)為多希望是慢牛，而非快牛。這被認(rèn)為更符合當(dāng)下國情：企業(yè)有穩(wěn)定的融資環(huán)境，居民財富實現(xiàn)穩(wěn)步增值，金融體系不發(fā)生風(fēng)險，資金長期錨定實體產(chǎn)業(yè)，而非短期炒作。

當(dāng)然，再偉大的投資者，也很難百分百精準(zhǔn)踩準(zhǔn)底部，踩中高點。所以關(guān)注優(yōu)質(zhì)公司是對的，但也切記，沒有這個知識儲備，沒有抗風(fēng)險意識，就別把自己所有的錢投進(jìn)去。

理財?shù)谋举|(zhì)，是認(rèn)知的變現(xiàn)，人永遠(yuǎn)賺不到認(rèn)知以外的錢，拼運氣賺到的，終究可能憑實力虧掉。