作者|市象 安德魯

在掃地機(jī)器人這個(gè)賽道上，科沃斯曾經(jīng)是最早建立"城池"的玩家之一。

憑借渠道優(yōu)勢(shì)、品牌營(yíng)銷以及早期技術(shù)積累，這家老牌廠商一度長(zhǎng)期占據(jù)行業(yè)頭部位置。但當(dāng)行業(yè)進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段，曾經(jīng)穩(wěn)固的護(hù)城河，也開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng)。

近期，科沃斯與追覓圍繞"買水軍"問(wèn)題的隔空交鋒，引發(fā)行業(yè)關(guān)注。這場(chǎng)輿論風(fēng)波背后，其實(shí)折射出掃地機(jī)器人頭部廠商之間愈發(fā)緊繃的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

幾乎與此同時(shí)，科沃斯發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告：2025年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比翻倍增長(zhǎng)。但這份亮眼的成績(jī)單難遮掃地機(jī)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化。

一方面，新勢(shì)力廠商憑借更快的產(chǎn)品迭代不斷逼近頭部；另一方面，隨著供應(yīng)鏈成熟和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化，行業(yè)曾經(jīng)的壁壘正在被快速填平。

與此同時(shí)，AI大模型的加入，又為智能硬件帶來(lái)了新的技術(shù)變量。

而對(duì)于科沃斯這樣的老牌龍頭而言，真正的挑戰(zhàn)也許不在于一場(chǎng)短期的競(jìng)爭(zhēng)，而是當(dāng)行業(yè)地形改變，舊城還能守多久。

夾在新舊勢(shì)力中的龍頭

據(jù)2025年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，科沃斯全年歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)達(dá)到17億元至18億元，同比增長(zhǎng)110.90%到123.30%。

作為20多年前就入局掃地機(jī)的先行者，科沃斯憑借技術(shù)自研、全鏈條供應(yīng)鏈布局和線上線下全渠道覆蓋，快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，常年穩(wěn)居國(guó)內(nèi)掃地機(jī)器人市場(chǎng)份額第一，成為行業(yè)絕對(duì)龍頭。

但繁榮之下也有隱憂。

隨著國(guó)內(nèi)清潔電器產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，模塊化制造水平讓硬件準(zhǔn)入邊界持續(xù)變窄，激光雷達(dá)、SLAM模塊等核心零部件成本下降，新的玩家批量入場(chǎng)攪局。智能家居行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)由過(guò)去拼的是產(chǎn)能、渠道和生產(chǎn)制造經(jīng)驗(yàn)，轉(zhuǎn)變?yōu)榱水a(chǎn)品迭代速度（某品牌曾一口氣發(fā)布了30余款新品）。

新舊勢(shì)力的競(jìng)爭(zhēng)下，市場(chǎng)格局也發(fā)生巨大變化。

科沃斯與石頭科技堅(jiān)守第一陣營(yíng)，憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)包攬全球市場(chǎng)前兩位；處于第二陣營(yíng)的追覓、小米、云鯨，則通過(guò)差異化技術(shù)和精準(zhǔn)的用戶定位，快速搶占市場(chǎng)份額。其中，又以科沃斯的位置變化最為微妙。

一方面，在全球范圍內(nèi)，科沃斯面臨舊勢(shì)力的擠壓。IDC數(shù)據(jù)顯示2025年前三季度，石頭科技以21.7%的份額居全球首位，科沃斯以14.1%位列第二。但二者的差距正在拉開(kāi)，24年時(shí)兩者全球份額差距不足3%，25年前三季度則擴(kuò)大至7%以上。

另一方面，新勢(shì)力也猛追不止。進(jìn)入此賽道時(shí)間更短的追覓和小米，分別以12.4%和10%的份額緊隨其后。尤其是追覓，相比前一年（2024）全年提升近5個(gè)百分點(diǎn)的份額，而科沃斯的份額比24年全年時(shí)提升占比不足1%。

其中強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手追覓，不僅僅在輿論場(chǎng)上盛氣凌人，市場(chǎng)層面似乎天然也帶著攻城略地的氣勢(shì)。目前追覓的份額已在歐洲市場(chǎng)達(dá)到第一，一舉打破了傳統(tǒng)頭部品牌在海外高端市場(chǎng)的壟斷。這意味著，包括科沃斯在內(nèi)的老牌玩家的市場(chǎng)或多或少會(huì)受到影響。

在此背景下，科沃斯業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，更多是行業(yè)整體需求擴(kuò)容帶來(lái)的紅利，而非護(hù)城河的加固。

當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)核心從硬件參數(shù)轉(zhuǎn)向智能交互，對(duì)于科沃斯而言業(yè)績(jī)的回暖無(wú)法掩蓋一個(gè)事實(shí)是：傳統(tǒng)玩家過(guò)去賴以成功的行業(yè)壁壘，正在被快速填平。

隨著渠道、產(chǎn)能、品牌不再是不可逾越的門檻，產(chǎn)品力就成了決定競(jìng)爭(zhēng)勝負(fù)的核心變量。

持續(xù)增長(zhǎng)的三重關(guān)

站在消費(fèi)電子工業(yè)的行業(yè)視角，產(chǎn)品拉力的強(qiáng)弱，直接決定了品牌的競(jìng)爭(zhēng)天花板。這一點(diǎn)，科沃斯多年也曾通過(guò)首創(chuàng)的AIVI人工智能與視覺(jué)識(shí)別等技術(shù)嘗到過(guò)甜頭，進(jìn)而拿下國(guó)內(nèi)市場(chǎng)頭部位置。

但硬件行業(yè)的規(guī)律是，過(guò)往產(chǎn)品創(chuàng)新的成功，并不等于持續(xù)的產(chǎn)品能力。

近年來(lái)，無(wú)論是科沃斯內(nèi)部在產(chǎn)品資源投入上些許失衡的事實(shí)，還是外部友商在產(chǎn)品打磨和迭代上明顯對(duì)科沃斯形成的攻勢(shì)，都表明科沃斯在全球范圍內(nèi)產(chǎn)品定義能力尚待進(jìn)一步提升。

一位行業(yè)從業(yè)者告訴「市象」，在早期硬件賽道壁壘較高時(shí)期，廠商的用戶洞察能力和對(duì)市場(chǎng)需求的響應(yīng)速度，是影響產(chǎn)品定義水平的關(guān)鍵。但現(xiàn)在看來(lái)，消費(fèi)級(jí)硬件進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段后，產(chǎn)品拉力首先取決于內(nèi)部的"研發(fā)資源余量"。

換句話說(shuō)，如果研發(fā)資源儲(chǔ)備不足，即便團(tuán)隊(duì)捕捉到市場(chǎng)窗口，也很難迅速完成產(chǎn)品落地；而研發(fā)儲(chǔ)備充足的廠商，則可以提前布局技術(shù)節(jié)奏和產(chǎn)品路線，同時(shí)完成人力與資金的前置儲(chǔ)備。供應(yīng)鏈搭建、物料準(zhǔn)備和營(yíng)銷推廣，反而成為第二優(yōu)先級(jí)的統(tǒng)籌事項(xiàng)。

而研發(fā)資源余量的前提，是企業(yè)長(zhǎng)期保持合理的研發(fā)投入比例。從這個(gè)角度來(lái)看，科沃斯仍有一定優(yōu)化空間。

公開(kāi)資料顯示，科沃斯過(guò)往長(zhǎng)期"輕研發(fā)、重營(yíng)銷"。自2022年起，科沃斯的銷售費(fèi)用率突破30%，2023年達(dá)34.16%，2025年上半年29.99%、前三季度約30.4%，整體穩(wěn)定在30% 左右；而同期研發(fā)費(fèi)用率則維持在4.86%-5.5%區(qū)間。

即便2025年上半年有所提升，仍明顯低于石頭科技同期8.23%的研發(fā)費(fèi)用率，以及追覓約7%的水平。

這種投入結(jié)構(gòu)，與市場(chǎng)份額的變化形成了某種對(duì)應(yīng)關(guān)系：科沃斯在全球市場(chǎng)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)被石頭科技逐步拉開(kāi)，同時(shí)又受到追覓等新勢(shì)力的持續(xù)追趕。

如果繼續(xù)往產(chǎn)業(yè)層面看，當(dāng)前掃地機(jī)器人行業(yè)的硬件能力差距其實(shí)正在快速縮小。電機(jī)系統(tǒng)、導(dǎo)航方案和基礎(chǔ)硬件能力，已經(jīng)逐漸趨同。

在這種背景下，即便科沃斯X8 PRO PLUS AI等產(chǎn)品在集成召喚清潔、視頻管家、貼邊清掃等功能上仍具備一定競(jìng)爭(zhēng)力，但研發(fā)投入比例低于對(duì)手、市場(chǎng)盤面被拉開(kāi)差距，同樣也是客觀事實(shí)。

影響產(chǎn)品力的第二個(gè)關(guān)鍵因素，是供應(yīng)鏈。

表面上看，技術(shù)迭代推動(dòng)消費(fèi)電子供應(yīng)鏈不斷成熟，但在真正具有護(hù)城河的環(huán)節(jié)，清潔電器行業(yè)仍存在不少短板。

科沃斯產(chǎn)品副總裁徐偉強(qiáng)曾表示："如果今天供應(yīng)鏈不成熟，我們就先把供應(yīng)鏈打通，通過(guò)創(chuàng)新把規(guī)模做起來(lái)，讓產(chǎn)品價(jià)格降下來(lái)，同時(shí)解決用戶痛點(diǎn)。"

但現(xiàn)實(shí)情況是，感知與算法能力仍然是掃地機(jī)器人進(jìn)一步發(fā)展的核心瓶頸。

不同廠商在激光雷達(dá)、攝像頭與紅外傳感器等關(guān)鍵器件上仍存在明顯差異。盡管傳感器技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，但在小型化、低功耗與高精度集成方面，行業(yè)仍有提升空間。

這同樣是包括科沃斯在內(nèi)的廠商未來(lái)必須突破的方向。

除了技術(shù)與供應(yīng)鏈，用戶體驗(yàn)和口碑同樣是產(chǎn)品力的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)「市象」表示，NPS（凈推薦值）往往是產(chǎn)品力最直接的結(jié)果指標(biāo)。華為終端BG CEO余承東也曾公開(kāi)表示，在內(nèi)部團(tuán)隊(duì)管理中幾乎不看KPI，而是更關(guān)注這一指標(biāo)。

在這一維度上，科沃斯也面臨一定壓力。

黑貓投訴平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至2026年2月，科沃斯相關(guān)投訴累計(jì)超過(guò)7000條，子品牌添可投訴量超過(guò)6000條。產(chǎn)品故障、電機(jī)問(wèn)題、清潔效果不理想，是用戶反饋中較為集中的問(wèn)題。

這些投訴并不能完全代表產(chǎn)品質(zhì)量水平，但也從側(cè)面說(shuō)明，對(duì)于硬件產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，口碑往往是最重要的流量入口。

一旦部分用戶信任開(kāi)始流失，即便持續(xù)增加營(yíng)銷投入，也很難迅速修復(fù)品牌口碑。

回過(guò)頭來(lái)看，無(wú)論是研發(fā)資源、供應(yīng)鏈能力，還是用戶NPS，這些決定產(chǎn)品力的核心要素，最終都會(huì)體現(xiàn)在企業(yè)增長(zhǎng)的可持續(xù)性上。

科沃斯2025年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，確實(shí)來(lái)自產(chǎn)品創(chuàng)新與市場(chǎng)擴(kuò)張的共同推動(dòng)。但在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇的背景下，這種增長(zhǎng)同樣面臨不小的壓力。

如果進(jìn)一步放大到整個(gè)消費(fèi)電子行業(yè)來(lái)看，科沃斯的困境并非個(gè)例。在技術(shù)逐漸趨同、供應(yīng)鏈日益透明的硬件賽道里，真正的競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)能否持續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)品。

AI洗牌期的老玩家

在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，清潔電器賽道今天的競(jìng)爭(zhēng)變化，本質(zhì)上是一類典型的低門檻硬件行業(yè)發(fā)展規(guī)律。

當(dāng)一個(gè)行業(yè)的供應(yīng)鏈逐漸成熟、核心技術(shù)逐步標(biāo)準(zhǔn)化后，技術(shù)壁壘會(huì)被迅速壓縮。此時(shí)，老玩家往往更容易陷入既有路徑依賴，而新勢(shì)力則可以憑借更快的產(chǎn)品迭代速度和更激進(jìn)的場(chǎng)景創(chuàng)新，快速切入市場(chǎng)，甚至重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則。

科沃斯就是這一周期中的典型案例。

作為行業(yè)先行者，科沃斯憑借渠道布局、品牌營(yíng)銷以及早期的技術(shù)積累，曾長(zhǎng)期占據(jù)行業(yè)頭部位置。但隨著石頭科技、追覓等后來(lái)者持續(xù)高速增長(zhǎng)，頭部廠商之間的差距正在不斷縮小。

而在存量競(jìng)爭(zhēng)的硬件行業(yè)里，如今又出現(xiàn)了一個(gè)新的變量：大模型。

大模型對(duì)產(chǎn)業(yè)的影響是雙向的。

一方面，它確實(shí)降低了軟件與智能能力的開(kāi)發(fā)門檻。通過(guò)模型能力的跨品類復(fù)用，以及對(duì)用戶需求更精準(zhǔn)的理解，大模型正在成為推動(dòng)智能家居增長(zhǎng)的重要變量之一。IDC預(yù)計(jì)，2024年至2028年間，全球智能家居市場(chǎng)復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到5.6%，到2028年出貨量將接近11億臺(tái)。

但另一方面，大模型也可能進(jìn)一步改變行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。

在復(fù)雜算法與高端傳感器等核心能力尚未被徹底突破之前，大模型本身反而可能成為新的資源集中點(diǎn)。少數(shù)擁有模型能力與算力資源的廠商，將更容易形成新的技術(shù)壁壘，從而抬高行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)成本。

類似的變化，已經(jīng)在新能源汽車行業(yè)開(kāi)始顯現(xiàn)。

隨著L3、L4級(jí)智能駕駛逐步落地，智駕能力正在從高端車型向更低價(jià)格區(qū)間擴(kuò)散。原本依賴智能駕駛形成溢價(jià)的30萬(wàn)元以上車型，如今開(kāi)始受到20萬(wàn)元級(jí)車型的直接沖擊。

當(dāng)技術(shù)基礎(chǔ)門檻被拉低，所有廠商都可以調(diào)用類似的大模型能力時(shí)，單純依靠"智能化標(biāo)簽"已經(jīng)很難形成真正的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

企業(yè)必須重新尋找新的護(hù)城河。這種變化，同樣正在清潔電器行業(yè)發(fā)生。

過(guò)去幾年，掃地機(jī)器人行業(yè)曾陷入一場(chǎng)典型的"參數(shù)軍備競(jìng)賽"：吸力從最初的600Pa一路提升到8000Pa以上，避障識(shí)別從十幾種增加到幾十種，功能越來(lái)越復(fù)雜。

但消費(fèi)者能夠真實(shí)感知到的體驗(yàn)提升，卻在逐漸減少。

當(dāng)參數(shù)不斷疊加，產(chǎn)品差異反而在縮小。對(duì)于普通消費(fèi)者而言，已經(jīng)很難再通過(guò)參數(shù)判斷產(chǎn)品優(yōu)劣。真正能夠被記住的顛覆性創(chuàng)新，也越來(lái)越少。依靠參數(shù)堆疊與營(yíng)銷投放打造爆款產(chǎn)品的時(shí)代，正在逐漸過(guò)去。

不少?gòu)S商開(kāi)始尋找新的增長(zhǎng)方向。

例如追覓、石頭科技、科沃斯，以及部分消費(fèi)電子廠商，都在嘗試向具身智能領(lǐng)域延伸，希望借此打開(kāi)新的業(yè)務(wù)邊界。

從產(chǎn)業(yè)周期來(lái)看，具身智能在消費(fèi)級(jí)領(lǐng)域仍處于早期階段，目前還沒(méi)有絕對(duì)領(lǐng)先者。這既意味著機(jī)會(huì)，也意味著更大的不確定性。

但現(xiàn)實(shí)情況是，不少進(jìn)入者更關(guān)注商業(yè)化速度，而忽視了產(chǎn)品能力本身的積累。

在AI成為行業(yè)風(fēng)口的當(dāng)下，大模型正在重新塑造硬件產(chǎn)業(yè)的技術(shù)結(jié)構(gòu)。對(duì)于科沃斯這樣的老玩家而言，領(lǐng)先與落后之間的距離，可能只在一次產(chǎn)品周期之間。

而對(duì)于整個(gè)低門檻硬件行業(yè)來(lái)說(shuō)，真正的挑戰(zhàn)從來(lái)不是技術(shù)本身，而是在技術(shù)趨同之后，企業(yè)還能否持續(xù)制造差異。