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超4000家下跌,但滬指創(chuàng)年內(nèi)新高!今天的A股,有兩件事超乎預(yù)期

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3月2日,三大指數(shù)漲跌不一,滬指低開高走漲0.47%,創(chuàng)業(yè)板指沖高回落,盤中一度翻紅。截至收盤,滬指漲0.47%,深成指跌0.2%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.49%。

板塊來看,油氣股全線爆發(fā),貴金屬概念集體走強(qiáng),化工板塊反復(fù)活躍。下跌方面,光伏設(shè)備概念集體下挫。

全市場(chǎng)超4200只個(gè)股下跌。滬深兩市成交額3.02萬億元,較上一個(gè)交易日放量5327億。

先說結(jié)論:

在周末突發(fā)利空發(fā)酵下,今天A股實(shí)際走勢(shì),是超出預(yù)期的強(qiáng)。

當(dāng)然,這種強(qiáng)勢(shì)主要體現(xiàn)在指數(shù)層面,而非個(gè)股層面。


午后,三大指數(shù)一度集體翻紅;更為頑強(qiáng)的滬指,最高上攻至4188.77點(diǎn),收盤點(diǎn)位(4182.59點(diǎn))也再創(chuàng)年內(nèi)新高。


大盤的頑強(qiáng),首先源于量能恰到好處的放大,資金承接到位。截至收盤,A股成交額達(dá)到了30458億元,為2月份以來最多的一天。

而細(xì)看滬指的強(qiáng)勢(shì),又主要得益于兩大板塊支撐——油氣銀行。

Wind數(shù)據(jù)顯示,午后漲停的中國石油中國石化,提供了最多貢獻(xiàn)度。單單中石油,就相當(dāng)于7個(gè)農(nóng)業(yè)銀行。


同時(shí),今天場(chǎng)內(nèi)有一只石油ETF(561360),在放出了史無前例的巨量后漲停,成交額達(dá)36.05億元,換手率來到驚人的103.97%。


這說明,中東局勢(shì)確實(shí)如預(yù)期般推升了市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒,大量看好板塊卻拿不準(zhǔn)個(gè)股的投資者,涌向了相關(guān)主題ETF。

早間,國際油價(jià)大幅走高,布倫特原油價(jià)格一度上漲13%,突破每桶82美元;WTI原油一度上漲超12%,突破每桶75美元。不過,后續(xù)漲幅均有所收窄。國際金價(jià)盤中同樣經(jīng)歷了沖高回落,但漲幅仍然存在。

據(jù)媒體報(bào)道,北京理工大學(xué)管理學(xué)院教授、能源與環(huán)境政策研究中心副主任趙魯濤表示,短期來看,國際油價(jià)定價(jià)的核心變量仍是霍爾木茲海峽的通行風(fēng)險(xiǎn)及其向物流與保險(xiǎn)成本的傳導(dǎo)。

在他看來,即使戰(zhàn)事以閃電戰(zhàn)方式快速收?qǐng)?、未出現(xiàn)進(jìn)一步報(bào)復(fù)升級(jí),長期完全封鎖的可能性將明顯降低,但短期通行受阻的風(fēng)險(xiǎn)仍然較大。船舶停航與等待增加、部分航線繞行,以及戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)費(fèi)率上調(diào)和承保條件收緊,都會(huì)壓縮到岸有效供給,并抬升風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

相比之下,銀行板塊逆勢(shì)飄紅,則多了一份“護(hù)盤”的意味。

有觀點(diǎn)認(rèn)為,今天盤面上真正出乎意料上漲的,其實(shí)另有兩個(gè)——算力產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)航天。這是另一個(gè)超預(yù)期的點(diǎn),說明市場(chǎng)上還有不少資金仍不愿轉(zhuǎn)為避險(xiǎn)模式,或者說,選擇了押注A股的“獨(dú)立行情”。

Wind數(shù)據(jù)顯示,CPO指數(shù)低開高走,盤中一度大漲4.69%,創(chuàng)歷史新高。


“易中天”三只龍頭股,成交額排到全市場(chǎng)前三;不過與中際旭創(chuàng)、新易盛截然相反的是,上周表現(xiàn)最好的天孚通信,遭遇了資金出逃。


要知道,在上周英偉達(dá)連續(xù)大跌、科技成長題材周末情緒承壓的背景下,AI硬件原本并不在許多資金的盤前“預(yù)案”里。

消息面上,LightCounting上調(diào)了對(duì)800G和1.6T光模塊出貨量的預(yù)測(cè)——2026年800G光模塊出貨量將增長一倍以上,1.6T光模塊出貨量則從2025年的小基數(shù)增長至數(shù)千萬端口。

此外,2026年英偉達(dá)GTC大會(huì)將于3月16日至19日在美國加州圣何塞舉行,或許也是各方博弈的節(jié)點(diǎn)。

商業(yè)航天方面,經(jīng)過一月中下旬以來的持續(xù)調(diào)整,目前板塊已大致企穩(wěn),并迎來新的催化。


據(jù)報(bào)道,馬斯克旗下太空探索公司SpaceX考慮最快3月秘密遞交美國IPO申請(qǐng),IPO中可能尋求超過1.75萬億美元的估值。

以及,上周末,海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)2026年~2028年發(fā)射任務(wù)燃料采購中標(biāo)結(jié)果正式公布。根據(jù)相關(guān)中標(biāo)結(jié)果公告,此次采購涵蓋液氧液氮、液態(tài)甲烷和氦氣三大類燃料,總中標(biāo)金額超過2億元。此次大規(guī)模長協(xié)采購的落地,標(biāo)志著海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)2026年~2028年的發(fā)射任務(wù)表已排期定檔,即將進(jìn)入密集實(shí)施階段。

中信建投研報(bào)表示,近期內(nèi)外部擾動(dòng)因素有所增多,多空力量仍在拉力角逐,春季行情預(yù)計(jì)進(jìn)入尾聲,市場(chǎng)由上行期轉(zhuǎn)向震蕩階段。

美伊地緣沖突短期難以緩解,國際油價(jià)和貴金屬價(jià)格可能因此持續(xù)強(qiáng)勢(shì),戰(zhàn)略資產(chǎn)有望長期溢價(jià)。

AI算力需求和資本開支強(qiáng)勁擴(kuò)張,AI算力外溢帶動(dòng)細(xì)分產(chǎn)業(yè)漲價(jià)值得關(guān)注,有望在2026年形成業(yè)績兌現(xiàn)的強(qiáng)確定性。

“HALO”交易正在席卷全球,實(shí)物資產(chǎn)板塊迎來價(jià)值重估,聚焦高壁壘實(shí)體資產(chǎn)和AI基建增量環(huán)節(jié)。

因此,其建議行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注:石油石化、油運(yùn)、有色、軍工、半導(dǎo)體、電力設(shè)備、AI產(chǎn)業(yè)鏈等。

投資有風(fēng)險(xiǎn),獨(dú)立判斷很重要

本文僅供參考,不構(gòu)成買賣依據(jù),入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來源:行情軟件截圖

每經(jīng)記者 趙云 每經(jīng)編輯 彭水萍


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