分析師警告：DRAM與NAND成本飆升，入門(mén)設(shè)備恐將徹底買(mǎi)不起。

據(jù)預(yù)測(cè)，內(nèi)存價(jià)格暴漲將導(dǎo)致入門(mén)級(jí)電腦被市場(chǎng)淘汰，今年全球電腦出貨量隨之下降，智能手機(jī)也將受到類(lèi)似沖擊。

分析機(jī)構(gòu)高德納預(yù)計(jì)，受人工智能引發(fā)的內(nèi)存短缺影響，2026年全球電腦出貨量將下滑超10%，智能手機(jī)出貨量將下降約8%（and a decline of around 8 percent for smartphones, all due to the AI-driven memory shortage）。

部分內(nèi)存產(chǎn)品價(jià)格自去年以來(lái)已上漲一倍甚至兩倍，高德納預(yù)計(jì)，用于電腦和手機(jī)的DRAM內(nèi)存與NAND閃存價(jià)格到2026年底將再上漲130%。

高德納研究總監(jiān)蘭吉特·阿特瓦爾表示，這一趨勢(shì)的直接后果就是入門(mén)級(jí)電腦將徹底消失，因?yàn)閺S(chǎng)商無(wú)法再以精打細(xì)算的消費(fèi)者能接受的成本生產(chǎn)這類(lèi)產(chǎn)品。

他對(duì)《The Register》說(shuō)道：“內(nèi)存價(jià)格漲幅過(guò)大，廠(chǎng)商已經(jīng)沒(méi)有能力推出入門(mén)級(jí)電腦——也就是售價(jià)在500美元（約合3420元人民幣）以下的機(jī)型?！?/p>

不過(guò)他補(bǔ)充說(shuō)，即便電腦廠(chǎng)商可以把平價(jià)機(jī)型的售價(jià)提高到500美元以上，以彌補(bǔ)內(nèi)存漲價(jià)帶來(lái)的成本壓力，但對(duì)價(jià)格敏感的消費(fèi)者根本不會(huì)買(mǎi)賬。

今年預(yù)計(jì)進(jìn)一步拖累電腦行業(yè)景氣度的另一因素是AI設(shè)備——這類(lèi)設(shè)備搭載了專(zhuān)門(mén)用于加速AI任務(wù)的硬件，通常是集成在CPU中的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器（NPU）。

原本市場(chǎng)預(yù)期這類(lèi)產(chǎn)品會(huì)掀起熱潮，但它們需要更多內(nèi)存來(lái)支持AI運(yùn)算，而且廠(chǎng)商也傾向于將其定為高價(jià)產(chǎn)品（These systems were predicted to take the market by storm, but they require more memory to support AI processing and vendors like to mark them up to a premium price）。

阿特瓦爾表示：“以往在卷價(jià)格時(shí)，廠(chǎng)商通常會(huì)選擇降低配置，但這次行不通（Historically, downgrading specifications was the way to go when prices were being squeezed）?！?/p>

舉例來(lái)說(shuō)，微軟為其AI平臺(tái)Copilot+電腦設(shè)定了至少16GB內(nèi)存的最低要求，而高德納（一家知名信息技術(shù)研究公司）則建議全新商用電腦至少配備32GB內(nèi)存。

阿特瓦爾稱(chēng)：“原本業(yè)界認(rèn)為AI 電腦的均價(jià)今年會(huì)下降，從而推動(dòng)更多人購(gòu)買(mǎi)，但事實(shí)并非如此?！倍鴼⑹旨?jí)應(yīng)用的缺失更是雪上加霜。

而且正如我們今年早些時(shí)候報(bào)道的，消費(fèi)者在選購(gòu)新電腦時(shí)，關(guān)注的依然是價(jià)格、續(xù)航和性能這些傳統(tǒng)指標(biāo)，而非AI功能。

惠普在周二發(fā)布的最新財(cái)報(bào)中顯示，目前其售出的個(gè)人電腦中有35%是AI 電腦，但原本預(yù)計(jì)到現(xiàn)在這類(lèi)產(chǎn)品應(yīng)該主導(dǎo)市場(chǎng)，甚至明年幾乎所有在售機(jī)型都將是AI電腦。

內(nèi)存價(jià)格上漲讓這一局面雪上加霜。惠普透露，目前DRAM已占電腦生產(chǎn)成本的35%，而上一季度這一比例僅為15%至18%，預(yù)計(jì)今年剩余時(shí)間內(nèi)該占比還將繼續(xù)上升。

因此，AI 電腦很可能將繼續(xù)停留在高端市場(chǎng)。阿特瓦爾預(yù)測(cè)，直到2028年，AI 電腦在市場(chǎng)中的占比才會(huì)突破50%。這也意味著，不帶神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器（NPU）的普通電腦還會(huì)存在更長(zhǎng)時(shí)間。

由于成本上漲，高德納預(yù)計(jì)更多企業(yè)和家庭用戶(hù)會(huì)延長(zhǎng)現(xiàn)有設(shè)備使用時(shí)間，推遲更換電腦（Gartner expects more corporate and home buyers to sweat their assets for longer and hold off refreshing their PCs）。

因此，企業(yè)電腦的使用壽命將延長(zhǎng)15%，個(gè)人消費(fèi)者電腦則延長(zhǎng)20%（the lifetime of systems is set to increase by 15 percent within businesses and 20 percent for consumers）。

不過(guò)，有意更換設(shè)備的人現(xiàn)在就該入手，因?yàn)閮r(jià)格只會(huì)繼續(xù)上漲，且至少要到明年年底才可能趨于平穩(wěn)（and likely stay up until at least the end of next）。

阿特瓦爾表示，智能手機(jī)廠(chǎng)商的利潤(rùn)空間更大，應(yīng)對(duì)手段也更靈活，但他仍認(rèn)為入門(mén)級(jí)手機(jī)終將走上經(jīng)濟(jì)型電腦的老路，逐漸消失（but he still sees entry-level models going the same way as the budget PC）。

他表示：“內(nèi)存漲價(jià)意味著入門(mén)款手機(jī)會(huì)變得更貴，而高端機(jī)型漲價(jià)幅度則相對(duì)較小（The increase in memory prices means entry phones will become more expensive, but premium devices are likely to go up less）。”

如此一來(lái)，低價(jià)智能手機(jī)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)將不斷縮小，部分消費(fèi)者會(huì)轉(zhuǎn)向高端機(jī)型，另一部分則干脆暫緩購(gòu)買(mǎi)。

上月一份報(bào)告也給出了類(lèi)似預(yù)測(cè)，稱(chēng)低價(jià)手機(jī)廠(chǎng)商將受到內(nèi)存危機(jī)的最嚴(yán)重沖擊，因?yàn)閮?nèi)存與存儲(chǔ)在其物料成本中占比更高。

阿特瓦爾說(shuō)：“最終結(jié)果就是，消費(fèi)者在市場(chǎng)上的選擇變少了（The end result is that you are losing choice in the marketplace）。”

他解釋道：“當(dāng)前局面相當(dāng)特殊。以往內(nèi)存價(jià)格暴漲，通常是生產(chǎn)問(wèn)題導(dǎo)致供應(yīng)受限；而這次，是來(lái)自超大規(guī)模云服務(wù)商的需求端壓力，推高了電腦和手機(jī)的內(nèi)存成本?！?/p>

阿特瓦爾警告稱(chēng)，此前內(nèi)存行業(yè)的漲跌周期都與庫(kù)存掛鉤，而這次的供應(yīng)短缺可能會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間，甚至可能延續(xù)到2027年底。