□河南日?qǐng)?bào)社視覺(jué)全媒體中心·大河報(bào)記者 祁驛 耿子騰

明日尾號(hào)5和0停駛

每天花費(fèi)不到一杯奶茶的錢(qián)，就能把一輛新能源車開(kāi)回家——這不是營(yíng)銷噱頭，而是馬年車市正在上演的真實(shí)場(chǎng)景。2月25日，比亞迪宣布旗下海洋網(wǎng)全面推行“七年低息”購(gòu)車方案，日供最低僅需29元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從年初至今已有超過(guò)20個(gè)汽車品牌加入這場(chǎng)圍繞消費(fèi)者錢(qián)包展開(kāi)的“金融戰(zhàn)”，一場(chǎng)前所未有的超長(zhǎng)期購(gòu)車貸款競(jìng)賽正在全面鋪開(kāi)。

01

特斯拉打響第一槍 國(guó)產(chǎn)品牌集體跟進(jìn)

這場(chǎng)風(fēng)潮的始作俑者是特斯拉。

年初，這家新能源巨頭在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)首次推出七年超長(zhǎng)期購(gòu)車方案，年化利率壓到了1%以下，打破了此前行業(yè)五年期貸款的“天花板”。按照官方測(cè)算，購(gòu)買(mǎi)Model 3（參數(shù)丨圖片）首付7.99萬(wàn)元后，月供僅需1918元；Model Y月供可低至2263元，折算下來(lái)日供成本只要74元。

為這套方案“站臺(tái)”的，是中國(guó)銀行、招商銀行、平安銀行等主流金融機(jī)構(gòu)。有特斯拉門(mén)店銷售人員表示，多家銀行愿意為七年期方案提供支持，體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品可靠性和使用壽命的認(rèn)可。

中國(guó)車企嗅到機(jī)會(huì)后迅速跟進(jìn)。吉利、小米、理想、小鵬第一時(shí)間響應(yīng)，奇瑞風(fēng)云、捷途緊隨其后。捷途將月供門(mén)檻拉低至1321元，進(jìn)一步刷新了行業(yè)紀(jì)錄。長(zhǎng)安深藍(lán)、長(zhǎng)城哈弗、東風(fēng)奕派、廣汽埃安、蔚來(lái)、樂(lè)道等品牌同樣沒(méi)有缺席這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

就在比亞迪宣布加入的前一天，智己汽車剛拋出更具沖擊力的組合拳：七年零首付疊加三年零利息，額外再送最高2.3萬(wàn)元新年現(xiàn)金紅包。這套方案幾乎將購(gòu)車門(mén)檻降到了“零”。

東風(fēng)日產(chǎn)選擇了更激進(jìn)的打法——直接把貸款周期拉長(zhǎng)到八年，目前是行業(yè)內(nèi)最長(zhǎng)的期限。在零首付的基礎(chǔ)上，根據(jù)車型不同，日供金額在27元至81元之間浮動(dòng)。北京某東風(fēng)日產(chǎn)4S店銷售透露，該方案由東風(fēng)日產(chǎn)汽車金融有限公司提供，屬于持牌汽車金融公司，具備合法資質(zhì)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2月份就有近十個(gè)汽車品牌推出“七年低息貸”金融政策。如果將統(tǒng)計(jì)周期拉長(zhǎng)至今年前兩個(gè)月，這一數(shù)字已經(jīng)超過(guò)二十家。有網(wǎng)友在社交平臺(tái)發(fā)帖感慨，進(jìn)入2026年后逛汽車門(mén)店有一個(gè)明顯不同——幾乎每家店的銷售都會(huì)主動(dòng)介紹七年超長(zhǎng)期低息購(gòu)車方案。

02

庫(kù)存高企倒逼出招 金融戰(zhàn)取代價(jià)格戰(zhàn)

車企為何突然如此“慷慨”？答案藏在庫(kù)存數(shù)據(jù)里。

乘聯(lián)分會(huì)最新統(tǒng)計(jì)顯示，今年1月末全國(guó)乘用車行業(yè)庫(kù)存達(dá)到357萬(wàn)輛，雖然環(huán)比上月減少了8萬(wàn)輛，但同比2025年同期卻增加了58萬(wàn)輛，整體處于高位運(yùn)行狀態(tài)。

該機(jī)構(gòu)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)透露了更詳細(xì)的數(shù)據(jù)：去年9月，隨著“反內(nèi)卷”措施推動(dòng)，行業(yè)庫(kù)存曾降至62萬(wàn)輛的階段性低點(diǎn)。但好景不長(zhǎng)，今年1月行業(yè)庫(kù)存又回升至72萬(wàn)輛，較峰值雖然下降了16萬(wàn)輛，但環(huán)比去年12月增加了6萬(wàn)輛。新能源經(jīng)銷商面臨的壓力尤為突出，廠家和渠道庫(kù)存均超出市場(chǎng)預(yù)期，去化難度不小。

除了金融政策，其他促銷方式也在馬年春節(jié)后密集登場(chǎng)。2月22日，廣汽本田為慶祝雅閣誕生50周年，向老車主推出了一項(xiàng)極具吸引力的限量復(fù)購(gòu)活動(dòng)：雅閣插混版到手價(jià)僅需13.88萬(wàn)元，相比官方指導(dǎo)價(jià)直降10萬(wàn)元，相當(dāng)于打了5.8折，全國(guó)限量1000輛。

業(yè)內(nèi)人士分析，相比官方降價(jià)和終端優(yōu)惠等傳統(tǒng)手段，金融貼息是一種更“體面”的促銷方式。一方面能夠快速拉動(dòng)訂單、搶占市場(chǎng)份額；另一方面指導(dǎo)價(jià)維持不變，可以避免引發(fā)老車主的不滿情緒，也為后續(xù)調(diào)整留出了空間。

政策層面的變化也為超長(zhǎng)期貸款提供了“東風(fēng)”，2026年起，新能源汽車購(gòu)置稅進(jìn)入“減半征收”階段，車企希望用金融優(yōu)惠對(duì)沖政策退坡帶來(lái)的購(gòu)車成本上升預(yù)期，提前鎖定訂單。

值得注意的是，監(jiān)管層面也給予了支持。2017年修訂的《汽車貸款管理辦法》曾規(guī)定，汽車貸款期限（含展期）不得超過(guò)5年。但國(guó)家金融監(jiān)管總局去年3月發(fā)布的《關(guān)于發(fā)展消費(fèi)金融助力提振消費(fèi)的通知》明確，針對(duì)有長(zhǎng)期消費(fèi)需求的客戶，商業(yè)銀行用于個(gè)人消費(fèi)的貸款期限可階段性延長(zhǎng)至不超過(guò)7年。這為車企推出超長(zhǎng)期方案掃清了政策障礙。

03

市場(chǎng)反應(yīng)冷熱不均 專家提醒理性選擇

政策看上去很美，但市場(chǎng)反應(yīng)似乎沒(méi)有預(yù)期那么熱烈。

鄭州多家4S店的銷售人員表示，不少消費(fèi)者對(duì)這一新方案持觀望態(tài)度。熙地港一家門(mén)店銷售坦言，七年低息方案推出時(shí)間比較短，客戶更傾向于選擇熟悉的五年分期方案。小米汽車的銷售也反映，近期訂車群體中選擇三年零息方案的比例更大，“大部分客戶覺(jué)得七年時(shí)間太長(zhǎng)了，三年零息對(duì)他們來(lái)說(shuō)更劃算”。

中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)金融分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)周偉表示，此前銀行類汽車金融產(chǎn)品中，新車貸款最長(zhǎng)是五年期，二手車最長(zhǎng)是三年期，七年期確實(shí)是全新事物。“車企也在試水，先推行限時(shí)營(yíng)銷活動(dòng)，如果確實(shí)能轉(zhuǎn)化一批原有產(chǎn)品無(wú)法釋放的客戶需求，市場(chǎng)反響不錯(cuò)，那這個(gè)模式就是可持續(xù)的?！?/p>

鄭州一家金融機(jī)構(gòu)的車貸負(fù)責(zé)人提醒說(shuō)，從模式上看，目前車企推出的方案主要分為兩類，消費(fèi)者需要仔細(xì)甄別。

一類是與銀行合作，屬于標(biāo)準(zhǔn)抵押貸款，車輛所有權(quán)從購(gòu)買(mǎi)之日起就登記在消費(fèi)者名下。比如蔚來(lái)旗下樂(lè)道與富邦華一銀行的合作即屬此類，用戶擁有完整的使用權(quán)與所有權(quán)，貸款期間可正常辦理車輛備案、過(guò)戶等手續(xù)。

另一類則與融資租賃公司合作。在租賃期內(nèi)，車輛所有權(quán)歸租賃公司所有，消費(fèi)者僅擁有使用權(quán)，還清全部款項(xiàng)并完成過(guò)戶后才能獲得所有權(quán)。期間可能存在使用限制和額外的管理費(fèi)用。哈弗在宣傳海報(bào)中就明確標(biāo)注，其七年超低息為融資租賃產(chǎn)品。

年利率方面，各家方案主要集中在0.98%到4.88%之間。大部分活動(dòng)設(shè)置了明確的截止時(shí)間，推行日期集中在1月下旬到2月上旬，截止日期多為今年3月底前，屬于限時(shí)促銷性質(zhì)。

周偉認(rèn)為，從高息高返到超長(zhǎng)期低息，汽車金融行業(yè)正在回歸更理性的狀態(tài)。對(duì)消費(fèi)者而言，實(shí)際支付的金融成本會(huì)低于以往。但這也對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控和資管能力提出了更高要求，“降低購(gòu)車金融門(mén)檻后，相關(guān)機(jī)構(gòu)需要花更大精力提升自身風(fēng)控能力”。

有專家提醒，消費(fèi)者在選擇超長(zhǎng)期低息方案時(shí)，需要看穿“低月供”的表象，核算真實(shí)總成本，比較不同期限方案的總利息支出。同時(shí)要確認(rèn)融資主體和合同性質(zhì)，弄清楚是所有權(quán)貸款還是使用權(quán)租賃，明確提前還款、保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)、車輛處置等全部條款與潛在費(fèi)用。此外，還要審慎評(píng)估自身長(zhǎng)期還款能力，避免過(guò)度杠桿。七年時(shí)間里，車輛技術(shù)會(huì)不斷貶值，個(gè)人換車需求也可能發(fā)生變化，這些因素都可能帶來(lái)財(cái)務(wù)壓力。畢竟，低月供雖然誘人，但適合自己的才是最好的。

責(zé)編：介明鋼丨審核：解元利丨監(jiān)制：趙豐玉

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2026年4月9日到13日

鄭州國(guó)際會(huì)展中心