春節(jié)前，不少中小銀行逆勢上調(diào)存款利率以吸引更多存款，村鎮(zhèn)銀行的表現(xiàn)尤為積極。這背后反映出村鎮(zhèn)銀行作為獨立小法人機構(gòu)的生存困境：負債端成本偏高，資產(chǎn)端則受競爭影響利率偏低，利差空間持續(xù)被壓縮。

2024年以來，村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險化解與改革重組顯著提速，改建為分支機構(gòu)成為最普遍的路徑，僅2025年一年就有310家村鎮(zhèn)銀行完成注銷。從更廣視角看，村鎮(zhèn)銀行是中小銀行的重要組成，近年來農(nóng)信社、農(nóng)商行合并等農(nóng)信系統(tǒng)整合也同步推進。

這些情況不僅關(guān)乎村鎮(zhèn)銀行等機構(gòu)的自身存續(xù)，更折射出農(nóng)村金融體系的深層變革——農(nóng)村金融改革為何總是改革再出發(fā)？圍繞村鎮(zhèn)銀行改革化險、農(nóng)村金融生態(tài)優(yōu)化等核心議題，券商中國記者專訪了上海新金融研究院副院長、上海交通大學(xué)中國金融研究院副院長劉曉春。

村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立

自2007年以來，村鎮(zhèn)銀行經(jīng)歷了謹慎試點、擴大試點到批量設(shè)立的階段，高峰時期其法人數(shù)量占銀行業(yè)整體法人數(shù)量的三成。城商行、農(nóng)商行是發(fā)起主力，彌補了被限制跨區(qū)展業(yè)的遺憾。

券商中國記者：當(dāng)初為何要設(shè)立村鎮(zhèn)銀行這一新型金融機構(gòu)？

劉曉春：監(jiān)管設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的初衷，是為了彌補農(nóng)村金融的空白。21世紀初，商業(yè)銀行市場化改革，為做大規(guī)模、追求效益而選擇撤出縣域市場，導(dǎo)致當(dāng)時導(dǎo)致農(nóng)村出現(xiàn)大量金融服務(wù)空白，因此需專門機構(gòu)服務(wù)農(nóng)村地區(qū)。

但這一歸因設(shè)想忽略了關(guān)鍵：農(nóng)信社作為農(nóng)村金融核心力量，原本就是按照“一鄉(xiāng)一社”布局，為何當(dāng)時未能充分滿足農(nóng)村金融需求？同時，作為國有大行之一的農(nóng)業(yè)銀行，在縣域仍有大量分支網(wǎng)點，由農(nóng)信社合并重組的農(nóng)商行，其定位也是服務(wù)“三農(nóng)”“小微”。這些“農(nóng)”字頭金融機構(gòu)，本就在縣域有廣泛布局。

可見，農(nóng)村金融空白并非固有，而是農(nóng)行、農(nóng)信社等撤出后形成的。

十幾年間，村鎮(zhèn)銀行從批量設(shè)立到逐步退出，本質(zhì)仍回到了原點問題，就是要深入思考當(dāng)初農(nóng)信社等農(nóng)村金融機構(gòu)為何沒有做到位。設(shè)置一款新型獨立法人銀行，依靠金融機構(gòu)去解決經(jīng)濟問題，存在歸因偏差，畢竟經(jīng)濟決定金融。

券商中國記者：當(dāng)時農(nóng)信社普遍“存大于貸”，“資金離農(nóng)”情況嚴重，原因何在？

劉曉春：農(nóng)信社、商業(yè)性銀行服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟，需要平衡成本與效益。機構(gòu)和資金之所以離開“三農(nóng)”，正是因為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)生了變化，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)崛起，貸款資金從農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)到鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，追求更高的收益。對于部分農(nóng)信社而言，其在農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟體量，養(yǎng)不活一個信用社。同理，村鎮(zhèn)銀行也正面臨同樣的虧損困境。

村鎮(zhèn)銀行的困境

過去幾年，村鎮(zhèn)銀行在快速發(fā)展中積累了不少風(fēng)險，疊加當(dāng)前經(jīng)濟下行壓力，其盈利能力持續(xù)承壓。

券商中國記者：既然村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起機構(gòu)本身是銀行，為何當(dāng)初設(shè)獨立法人而非直接設(shè)分支機構(gòu)？

劉曉春：從服務(wù)實效看，獨立法人和分支機構(gòu)無本質(zhì)區(qū)別。相較于總部在外的大型銀行，村鎮(zhèn)銀行作為獨立法人，響應(yīng)速度快、決策快、流程扁平，對農(nóng)戶和小微企業(yè)較為友好。

不過，鑒于此前國有大行撤離農(nóng)村的原因是追求“做大”，所以，當(dāng)初政策嚴格限制村鎮(zhèn)銀行資本金，明確要求村鎮(zhèn)銀行必須“做小”。同時，限制其設(shè)立分支機構(gòu)，防止其從農(nóng)村“逃跑”，基本上，多數(shù)村鎮(zhèn)銀行只有一個或少數(shù)幾個網(wǎng)點。

券商中國記者：效益不佳是村鎮(zhèn)銀行被大規(guī)模重組的核心原因嗎？

劉曉春：整體而言，除商業(yè)效益、資本金受限外，村鎮(zhèn)銀行還面臨人才短缺、管理成本高、跟不上金融科技發(fā)展等多重困境。

監(jiān)管對村鎮(zhèn)銀行的特殊設(shè)計，初衷是保障其聚焦 “三農(nóng)”和小微，但這些限制也制約了其發(fā)展，自然吸引不了更多的優(yōu)質(zhì)人才。

此外，作為獨立法人機構(gòu)，村鎮(zhèn)銀行需建立完善的公司治理和紀律機制，包括董事會、監(jiān)事會、股東會等。一家普通規(guī)模的村鎮(zhèn)銀行，員工和高管加起來可能就十來個人，但上面這套公司治理體系落地下來，管理人員可能就超過員工數(shù)了。過高管理成本直接拖累了盈利能力。

除經(jīng)營困境外，隨著金融科技發(fā)展，村鎮(zhèn)銀行靠自身能力，已完全跟不上時代的發(fā)展。

一家銀行金融科技的應(yīng)用，需規(guī)模效應(yīng)作支撐，而村鎮(zhèn)銀行及多數(shù)地方小銀行，缺乏相關(guān)的人才、資金和業(yè)務(wù)規(guī)模。顯然不具備單獨開發(fā)核心系統(tǒng)、產(chǎn)品系統(tǒng)的可能性，大多依賴發(fā)起行或省聯(lián)社支持。

農(nóng)村金融發(fā)生了很大的變化

長期以來，農(nóng)村大量資源性資產(chǎn)為非標資產(chǎn)，無法抵押，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的抵押體系存在結(jié)構(gòu)性不匹配，導(dǎo)致農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款難。然而，隨著經(jīng)濟發(fā)展，國有大行、股份行等大型機構(gòu)紛紛下沉市場，通過“惠農(nóng)服務(wù)站”等派駐模式重返“縣鄉(xiāng)域”，創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)，將金融服務(wù)觸角至農(nóng)村基層。?

根據(jù)央行披露的貸款投向數(shù)據(jù)，2025年四季度末，農(nóng)村貸款、農(nóng)戶貸款和農(nóng)業(yè)貸款余額分別同比增長6.3%、1.0%和8.3%；整體涉農(nóng)貸款的增速同比增長6.5%，增速比各項貸款高0.3個百分點。

券商中國記者：村鎮(zhèn)銀行是否走了農(nóng)信社老路？

劉曉春：農(nóng)信社也被要求立足當(dāng)?shù)?、服?wù)農(nóng)村，但當(dāng)時農(nóng)信社經(jīng)過幾十年發(fā)展，受多種因素影響陷入經(jīng)營困境，積累了較重歷史包袱。

回顧農(nóng)信社發(fā)展，最初按“一鄉(xiāng)一社”布局，商品經(jīng)濟發(fā)展后，其大量貸款投向鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。后續(xù)再隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型等，不少鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)倒閉了，農(nóng)信社產(chǎn)生了大量不良貸款。為了清理不良資產(chǎn)，各地又成立了縣聯(lián)社，后續(xù)在此基礎(chǔ)上改制為農(nóng)商行或聯(lián)合銀行，原縣級信用社變?yōu)橹小?/p>

農(nóng)商行、聯(lián)合銀行等“農(nóng)”字頭商業(yè)銀行聚焦縣域服務(wù)，多年來也積累不少不良資產(chǎn)。近年來，各省正探索組建省級聯(lián)合銀行，農(nóng)村金融機構(gòu)正從鄉(xiāng)、縣層面逐步向上整合。這一趨勢與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展模式轉(zhuǎn)變密切相關(guān)，僅聚焦鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)業(yè)貸款，必然虧損。無論是村鎮(zhèn)銀行整合，還是農(nóng)信社重組，本質(zhì)都是將獨立法人轉(zhuǎn)為區(qū)域銀行分支機構(gòu)，適配農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展需求。

券商中國記者：未來，農(nóng)村獨立小法人銀行是否還會存在？

劉曉春：今后農(nóng)村地區(qū)的小法人銀行還是會存在一些，服務(wù)于農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款，但不會普遍存在。

因為農(nóng)村經(jīng)濟已發(fā)生并持續(xù)發(fā)生深刻變革，小法人銀行的組織形式已不再適用未來的農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。

未來的現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)，或?qū)⒉辉偈且患乙粦舻男∞r(nóng)經(jīng)營，發(fā)展方向是規(guī)?；?、機械化、集約化、智能化。特別是，隨著互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和應(yīng)用，未來農(nóng)業(yè)和工業(yè)在一定程度上不會截然分開，形成大規(guī)模聯(lián)合式經(jīng)營。例如，農(nóng)產(chǎn)品從種植養(yǎng)殖到加工，再到運輸至人們餐桌，是一體化經(jīng)營。

現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)需要適配的金融服務(wù)體系。農(nóng)村金融機構(gòu)的存續(xù)發(fā)展，本質(zhì)由農(nóng)村經(jīng)濟改革驅(qū)動。

責(zé)編：楊喻程

排版：王璐璐

校對：王蔚

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