埃隆·馬斯克早在2024年就點(diǎn)出人工智能領(lǐng)域的下一個(gè)痛點(diǎn)。他在一次會(huì)議上說(shuō)，芯片短缺快要過(guò)去，變壓器和電力供應(yīng)會(huì)成為主要限制。那時(shí)候很多人覺(jué)得這只是隨便提提，沒(méi)太當(dāng)回事。結(jié)果2025年一到，數(shù)據(jù)中心建得飛起，亞馬遜、微軟這些巨頭卡在電力接入上。

馬斯克自己的xAI項(xiàng)目在田納西州建超算中心，10萬(wàn)塊芯片的電力需求頂?shù)蒙弦粋€(gè)中等城市。變壓器供應(yīng)跟不上，導(dǎo)致項(xiàng)目拖延。歐洲那邊風(fēng)電光伏鋪開(kāi)后，也面臨并網(wǎng)難題。電網(wǎng)老化加劇了這一切，美國(guó)70%的設(shè)備超期服役，故障頻發(fā)。

轉(zhuǎn)眼到2025年，馬斯克的話應(yīng)驗(yàn)了。中國(guó)變壓器出口額沖到646億元，同比增長(zhǎng)36%。單臺(tái)均價(jià)超過(guò)20萬(wàn)元人民幣，比之前漲了不少。歐美買(mǎi)家開(kāi)始急了，美國(guó)德州電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商直接找中國(guó)廠家，加價(jià)20%求優(yōu)先交貨。

訂單排期拉長(zhǎng)到2029年第三季度，有些合同明確寫(xiě)明得等那么久。為什么這么火？因?yàn)锳I吃電太猛，2025年美國(guó)數(shù)據(jù)中心用電量達(dá)176太瓦時(shí)，相當(dāng)于幾個(gè)大電站的輸出。新能源分散式發(fā)電也推高需求，每個(gè)風(fēng)場(chǎng)或光伏站都需要更多變壓器來(lái)匯集電力。

歐美自己生產(chǎn)變壓器的能力弱了。本土工廠剩的不多，美國(guó)大型變壓器產(chǎn)能只夠20%的需求，其余靠進(jìn)口。過(guò)去幾年，他們把制造業(yè)遷出國(guó)，工人流失嚴(yán)重。繞線工這種核心崗位，得訓(xùn)3到5年才能上手，現(xiàn)在想擴(kuò)產(chǎn)也來(lái)不及。

原材料取向硅鋼也卡脖子，美國(guó)自產(chǎn)不夠。歐洲投了巨資升級(jí)電網(wǎng)，但設(shè)備短缺讓計(jì)劃泡湯。德國(guó)風(fēng)電場(chǎng)建好后閑置，就是因?yàn)樽儔浩鳑](méi)到位。相比之下，中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈完整，從硅鋼片到裝配全在國(guó)內(nèi)搞定，成本低周期短。

中國(guó)制造商抓住機(jī)會(huì)。寶武集團(tuán)的超薄硅鋼片成了搶手貨，新疆工廠用電價(jià)便宜，把成本壓到歐美三分之二。交貨期控制在3到6個(gè)月，而歐美同行要18個(gè)月以上。中國(guó)變壓器還能兼容老舊電網(wǎng)和新需求，零部件本地采購(gòu)率高。

特變電工的外單跳漲66%，直接受益。歐美盡管有關(guān)稅壁壘，美國(guó)對(duì)華加104%稅，但還是得買(mǎi)。2025年美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口變壓器部件值40億美元，成了最大買(mǎi)家。歐洲訂單增長(zhǎng)138%，部分客戶寧愿溢價(jià)也要搶。

進(jìn)入2026年，短缺沒(méi)緩和。馬斯克在達(dá)沃斯論壇上又強(qiáng)調(diào)，電力是AI發(fā)展的瓶頸，美國(guó)可能產(chǎn)出更多芯片卻沒(méi)電開(kāi)機(jī)。中國(guó)電力輸出預(yù)計(jì)到2026年是美國(guó)的3倍，支撐AI數(shù)據(jù)中心。中國(guó)出口繼續(xù)猛增，工廠訂單已排到2026年后。

一些分析顯示，全球變壓器等待時(shí)間達(dá)2到4年，甚至5年。美國(guó)公用事業(yè)公司領(lǐng)時(shí)延長(zhǎng)到兩年半。Wood Mackenzie估算，美國(guó)2025到2026年變壓器缺口達(dá)30%。中國(guó)占全球產(chǎn)能60%，成了填補(bǔ)空白的主力。

這事暴露了歐美工業(yè)空心化的后遺癥。他們專注金融和高科技，忽略了基礎(chǔ)制造。現(xiàn)在AI革命來(lái)了，電網(wǎng)扛不住高負(fù)荷。變壓器短缺不光延誤數(shù)據(jù)中心，還影響新能源接入。西班牙局部停電就是例子。馬斯克的公司開(kāi)始嘗試自產(chǎn)變壓器，減少依賴。但短期內(nèi)，歐美還得靠中國(guó)供應(yīng)。中國(guó)完整產(chǎn)業(yè)鏈讓它在能源基礎(chǔ)設(shè)施上占上風(fēng)。全球買(mǎi)家蜂擁而至，加價(jià)搶貨成了常態(tài)。

長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這場(chǎng)危機(jī)在重塑能源格局。中國(guó)快速擴(kuò)建電網(wǎng)和儲(chǔ)能，領(lǐng)先一步。馬斯克預(yù)測(cè)，中國(guó)在AI計(jì)算力上會(huì)遠(yuǎn)超其他地方，因?yàn)殡娏A(chǔ)牢。歐美試圖重振本土產(chǎn)能，2025年美國(guó)投錢(qián)建廠，但缺口沒(méi)補(bǔ)上。歐盟推供應(yīng)鏈多元化，也難快速見(jiàn)效。中國(guó)變壓器出口到亞洲增長(zhǎng)65%，到非洲28%。這種依賴讓歐美反思過(guò)去策略。工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，碰上需求爆炸，就得付出代價(jià)。

馬斯克的預(yù)言從2024說(shuō)到2026，還在發(fā)酵。銀價(jià)飆升和中國(guó)出口限制，又加劇了原材料緊缺。銀用于變壓器和太陽(yáng)能板，價(jià)格漲到紀(jì)錄高位。馬斯克在X上警告，這對(duì)工業(yè)進(jìn)程不利。中國(guó)1月起要求銀出口許可，供應(yīng)更緊。全球數(shù)據(jù)中心用電預(yù)計(jì)到2026年翻倍，達(dá)1000太瓦時(shí)。變壓器成了關(guān)鍵瓶頸，訂單延到2029年不是夸張。歐美客戶繼續(xù)加價(jià)20%，求中國(guó)廠家插隊(duì)。

中國(guó)變壓器為什么這么強(qiáng)？因?yàn)榇怪闭?，上游材料到下游測(cè)試全閉環(huán)。歐美同行學(xué)不來(lái)，產(chǎn)業(yè)鏈斷裂太久。2025年出口數(shù)據(jù)亮眼，歐洲訂單暴增。馬斯克在播客上說(shuō)，中國(guó)電力增長(zhǎng)快，到2026年主導(dǎo)AI。西方電網(wǎng)老化，監(jiān)管拖沓，擴(kuò)產(chǎn)慢。transformer短缺從2024預(yù)測(cè)，到2025爆發(fā)，2026持續(xù)。全球搶購(gòu)中國(guó)貨，價(jià)格上浮，訂單排長(zhǎng)隊(duì)。這不只是貿(mào)易事，還關(guān)乎科技主導(dǎo)權(quán)。