開年以來，銀行體系出現(xiàn)一個明顯變化：個人不良貸款正在被批量轉(zhuǎn)讓，而且速度明顯加快。

背后的關(guān)鍵原因，是監(jiān)管層延長了相關(guān)試點政策期限。

去年底，金融監(jiān)管部門將個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓試點延長至2026年底，相當于為銀行繼續(xù)出清風險資產(chǎn)打開了窗口。

政策明確后，市場很快熱鬧起來。

從公開信息看，多家銀行近期密集掛牌個貸不良資產(chǎn)包。

中國銀行、平安銀行、郵儲銀行，以及部分消費金融機構(gòu)，都在加速出清相關(guān)資產(chǎn)。

有的機構(gòu)甚至在一天內(nèi)集中掛牌多個資產(chǎn)包，節(jié)奏明顯提速。

如果把時間線拉長，可以看到趨勢更為清晰。

自2021年監(jiān)管部門啟動不良貸款轉(zhuǎn)讓試點以來，市場規(guī)模持續(xù)擴大。

2022年個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓規(guī)模尚不足200億元，而到了2023年成交規(guī)模接近千億，2024年進一步攀升至1500億元以上，呈現(xiàn)出逐年加速態(tài)勢。

銀行為何如此急于出清？

根本原因還是個人貸款違約壓力正在上升。

數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行不良貸款余額持續(xù)增長，其中個人貸款占比逐步抬升。

信用卡逾期規(guī)模近兩年增長尤為明顯，反映出部分居民償債能力承壓。

背后原因并不復雜。

過去幾年，一些家庭資產(chǎn)負債表受到?jīng)_擊，主要集中在三類人群。

第一類是創(chuàng)業(yè)受挫群體。部分人通過信用貸款或經(jīng)營貸款融資，一旦項目失敗，債務(wù)很難及時消化。

第二類是收入不穩(wěn)定群體。在就業(yè)波動背景下，一些家庭長期依靠信用卡或消費貸維持支出，最終形成逾期。

第三類則是過度透支未來收入的人群。在“以貸養(yǎng)貸”的循環(huán)中，一旦金融機構(gòu)收緊授信，資金鏈很容易斷裂。

而隨著不良貸款供給增多，資產(chǎn)價格也在不斷下滑。

數(shù)據(jù)顯示，個人不良貸款轉(zhuǎn)讓的平均折扣率近幾年持續(xù)下降，從早期三折左右逐步降至不足一折，本金回收率也同步走低。

部分資產(chǎn)包甚至出現(xiàn)“幾分錢回收一塊錢債權(quán)”的情況。

為何價格越賣越低？

一方面，時間拖得越久，回收難度越大。一些債務(wù)人還款能力已明顯下降，或者案件處置周期過長，資產(chǎn)價值不斷縮水。

另一方面，參與試點的銀行與金融機構(gòu)數(shù)量增加，市場供給放大，而承接不良資產(chǎn)的機構(gòu)能力有限，買方更有議價空間，價格自然下探。

那么，大規(guī)模低價處置是否會沖擊銀行利潤？

影響其實有限。多數(shù)銀行在此前已對相關(guān)貸款計提減值準備，損失已提前反映在賬面上。

如今轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，更多是把已經(jīng)確認風險的資產(chǎn)從資產(chǎn)負債表中剝離出去，從而降低不良率、釋放資本占用，為未來貸款投放騰出空間。

換句話說，這更像是一次風險清理，而非當期利潤驟減。

不過，風險并未真正消失，只是從銀行體系轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)管理公司。

如果后續(xù)催收和處置效果不理想，也可能積累新的金融風險隱患。

未來，不良資產(chǎn)處置方式或許會發(fā)生變化。

一些機構(gòu)已開始嘗試通過大數(shù)據(jù)風控、AI催收等技術(shù)提高回收效率、降低人工成本。

同時，業(yè)內(nèi)也不斷討論個人破產(chǎn)制度的推廣，希望為“誠實但不幸”的債務(wù)人提供重新開始的機會。

從更長遠看，不良貸款批量轉(zhuǎn)讓只是風險化解的最后一道程序。

真正關(guān)鍵的，仍然是居民資產(chǎn)負債表的修復——收入預期穩(wěn)定、就業(yè)改善、債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，才能從源頭減少新的壞賬產(chǎn)生。

銀行加速“甩包袱”，既是風險出清的體現(xiàn)，也是在為下一輪信貸周期做準備。

但對整個經(jīng)濟而言，比清理存量風險更重要的，是避免新的風險繼續(xù)堆積。

說到底，處理債務(wù)問題，最終還是要回到一句老話：治標不如治本