據(jù)晚點(diǎn) LatePost報道，阿里核心管理層 2026 年初在一次內(nèi)部會議上鼓勵團(tuán)隊要繼續(xù)大膽做閃購，三年內(nèi)不要有（虧損的）負(fù)擔(dān)。阿里創(chuàng)始人馬云曾在內(nèi)部表示，“淘寶閃購是集團(tuán)里程碑意義的戰(zhàn)役?！?/p>

配送效能與客單結(jié)構(gòu)的精細(xì)化博弈

晚點(diǎn) LatePost報道，阿里自去年11月起不再單純追求單量增長，而是提升30元以上高客單訂單占比至60%，同步收緊補(bǔ)貼，將單均補(bǔ)貼與單筆虧損控制在4元以內(nèi)。圍繞履約效率，淘寶閃購?fù)ㄟ^超算調(diào)度、出餐預(yù)測、1V1配送及多運(yùn)力分層提升時效，在部分南方城市實(shí)現(xiàn)反超。與此同時，即時零售仍處建倉期，日單量約千萬單，為美團(tuán)一半。阿里依托主站搜索流量導(dǎo)流，并加速布局前置倉、貓超倉與閃電倉，強(qiáng)化醫(yī)藥、酒飲、生鮮等高頻品類供給。

提升外賣傭金率以對沖 AI 資本開支壓力

此外，據(jù)網(wǎng)易科技報道，2月初，陸續(xù)有外賣商家反映，在廣東、江西等地，淘寶閃購新簽合同中的傭金率有所上升，幅度約為0.2%至1%，配送費(fèi)也小幅上調(diào)。今年春節(jié)，頭部互聯(lián)網(wǎng)公司圍繞AI產(chǎn)品拉新展開新一輪資金投入競賽。相較之下，外賣業(yè)務(wù)的成長空間與估值想象力均有限，阿里因此有意壓縮即時零售補(bǔ)貼強(qiáng)度，推動其回歸現(xiàn)金流屬性，以對沖不斷攀升的AI資本開支。

借助 AI 入口消解傳統(tǒng)平臺的競爭壁壘

過去一年，美團(tuán)、阿里與京東三家巨頭累計燒光了800億元，雖然美團(tuán)守住了約50%的份額，阿里站穩(wěn)了40%的臺階，但這種傳統(tǒng)的補(bǔ)貼戰(zhàn)并未出現(xiàn)根本性改寫，傳統(tǒng)App入口下的補(bǔ)貼拉鋸已接近效率邊界。千問與閃購的結(jié)合，意味著阿里試圖將AI置于交易最前端，通過自然語言理解用戶需求并直接生成訂單，減少搜索與比價環(huán)節(jié)，從而縮短決策鏈條。

如果用戶習(xí)慣從平臺界面遷移至AI交互界面，流量分發(fā)機(jī)制可能發(fā)生變化。過去依賴訂單密度與商家規(guī)模形成的壁壘，將面臨新的變量。阿里的邏輯在于，將電商供給能力、本地倉配網(wǎng)絡(luò)與大模型能力整合，使AI不僅承擔(dān)推薦角色，也成為交易執(zhí)行的中樞。淘寶閃購因此被賦予超出外賣本身的意義，它既是即時零售份額爭奪的抓手，也是AI能力向線下實(shí)體履約場景延伸的載體。

阿里通過整合淘寶、天貓、盒馬與菜鳥，構(gòu)建了一套覆蓋流量、品牌、供應(yīng)鏈到物流的閉環(huán)體系。這使即時配送不再是孤立的業(yè)務(wù)，而是整個零售生態(tài)的一個環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了流量與業(yè)務(wù)的深度協(xié)同。在搜索式購物領(lǐng)域，阿里試圖通過千問AI打破現(xiàn)有的App交互邏輯，讓用戶通過自然語言直接調(diào)動阿里的商業(yè)生態(tài)。這種“大腦”指揮“肢體”的模式，本質(zhì)上是利用AI激活線下業(yè)務(wù)的存量優(yōu)勢，從而搶占下一代智慧生活的消費(fèi)中樞。