最近財經(jīng)圈最抓眼球的，絕對是人民幣匯率的動靜！昨天中午刷行情，突然瞅見美元兌人民幣直接跌到6.90了，這波走強(qiáng)比預(yù)期來得猛啊。再看港股，恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)當(dāng)天漲得比A股歡，不少朋友在投資群里炸鍋：“A股節(jié)后不會要變盤吧？”這波信號背后藏著啥門道？今天咱好好嘮嘮。

先看剛出的1月物價數(shù)據(jù)，其實(shí)挺給市場打氣的。CPI同比漲了0.2%，核心CPI（就是扣掉吃的和能源的）同比漲0.3%，這可是近6個月最高了！說明咱老百姓消費(fèi)需求真在慢慢恢復(fù)，比如買衣服、逛商場這些核心消費(fèi)，韌性越來越足。

再看PPI，同比降1.4%，雖然還在跌，但降幅比之前小了，而且已經(jīng)連續(xù)4個月環(huán)比漲了！這意味著工廠那邊需求也在好轉(zhuǎn)，有些行業(yè)供需平衡得越來越順，市場預(yù)期慢慢穩(wěn)下來了。

回頭看昨天上午的A股，整體是小幅往上走的，大盤漲了9個點(diǎn)，但分化得挺明顯。滬深300稍微跌了點(diǎn)，其他主要指數(shù)都紅了。板塊漲跌差距也比前一天大，漲得最猛的板塊超過4%，跌得最多的也有2%多。這說明現(xiàn)在資金不是到處撒，而是集中往某些板塊跑，結(jié)構(gòu)性行情很明顯。

不過有個點(diǎn)要注意，昨天成交量縮了，不少人提前放假離場了，交易活躍度降了，這其實(shí)是節(jié)前正常現(xiàn)象，不用慌。畢竟大家都忙著準(zhǔn)備過年，誰還有心思盯盤??？

港股昨天表現(xiàn)比A股好，恒生科技和恒生指數(shù)漲得更給力。為啥？很大原因是人民幣走強(qiáng)啊！人民幣漲了，市場對人民幣資產(chǎn)信心足了，港股里不少公司跟進(jìn)出口、外幣資產(chǎn)相關(guān)，直接受益。而且人民幣走強(qiáng)對A股也是利好，尤其是那些做外貿(mào)的板塊，訂單多了利潤可能漲，股價跟著受益。

不過得提個醒，現(xiàn)在有些次新股風(fēng)險不??！最近不少次新股開盤漲得太離譜，價格跟基本面差太遠(yuǎn)了，比如有些公司業(yè)績一般，但股價翻了好幾倍，這種后面回調(diào)的風(fēng)險很大。我身邊就有朋友之前追過次新股，結(jié)果套了不少，所以千萬別盲目追漲那些貴得離譜的票，不然虧了哭都來不及。

還有美股那邊也得盯著，現(xiàn)在美股有些高估值股票還在高位，要是哪天估值修正，全球市場可能跟著抖，A股也會受點(diǎn)影響。畢竟全球資本市場都是聯(lián)動的，美股跌了，咱這邊也難獨(dú)善其身。

那現(xiàn)在咋操作？我覺得低估值策略挺穩(wěn)的，高估值股票防守性差，一跌就扛不住。最近看全球基金的動向，不少都從單一市場轉(zhuǎn)多元配置，還從高估值板塊撤出來，加了防御類板塊的倉。

這對咱A股也有參考意義，節(jié)前節(jié)后可以多看看防御類板塊，比如消費(fèi)、醫(yī)藥這些，相對抗跌。那些剛上市的高估值新股，雖然看著猛，但進(jìn)攻性強(qiáng)防守弱，一旦市場變天，回調(diào)壓力大。

再說說兩個值得關(guān)注的點(diǎn)。第一個是人民幣升值帶來的機(jī)會，哪些板塊受益？比如航空（買飛機(jī)用美元，人民幣漲了成本降）、造紙（進(jìn)口紙漿用美元）、還有一些出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷的企業(yè)，利潤可能增厚，這些都可以挖挖。

第二個是巴菲特投日股的事，最近日股創(chuàng)新高，老巴投日股賺了20億美元，為啥？因?yàn)樗x的是防御類板塊，市場波動時抗打。這給咱提個醒：穩(wěn)才是王道，別光盯著熱點(diǎn)追，最后可能追在山頂上。

整體看現(xiàn)在市場環(huán)境還行，消費(fèi)和工業(yè)都在恢復(fù)，人民幣走強(qiáng)也給了支撐，但還是得理性點(diǎn)，別瞎追漲，警惕次新股和美股風(fēng)險，合理布局防御類板塊，才能穩(wěn)穩(wěn)賺錢。過年期間也可以多看看行業(yè)研報，節(jié)后說不定能抓住一波機(jī)會。

參考資料：中國人民銀行官網(wǎng)《2024年1月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》；央視財經(jīng)《1月物價數(shù)據(jù)解讀：消費(fèi)恢復(fù)韌性顯現(xiàn)》；上海證券報《人民幣走強(qiáng)對A股板塊影響分析》