荷蘭政府最近又出招，針對(duì)光刻機(jī)出口管制搞出新規(guī)定，這事兒直接攪動(dòng)了全球芯片市場(chǎng)。ASML作為這領(lǐng)域的龍頭，本來(lái)和中國(guó)市場(chǎng)綁得挺緊，現(xiàn)在被迫收手，中國(guó)這邊供應(yīng)鏈自給的步伐明顯加快。咱們聊聊這背后的來(lái)龍去脈。

荷蘭管制升級(jí)的來(lái)頭和即時(shí)反應(yīng)

荷蘭外交部在2023年6月30日正式公布新出口管制措施，針對(duì)ASML的先進(jìn)DUV光刻機(jī)，明確從2024年1月1日起生效。這不是頭一回了，早從2019年美國(guó)就開始施壓，荷蘭跟進(jìn)后，管制范圍逐步擴(kuò)大到 immersion DUV系統(tǒng)，比如能做7nm到28nm芯片的設(shè)備。

2024年，美國(guó)商務(wù)部又更新實(shí)體清單，把更多中國(guó)企業(yè)列入，荷蘭這邊同步跟上，導(dǎo)致ASML的TWINSCAN NXT:1980Di和類似型號(hào)出口審批卡得死死的。

市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)得快。ASML股價(jià)在公告后幾天內(nèi)跌了約5%，因?yàn)橹袊?guó)市場(chǎng)占他們2023年?duì)I收的26%，其中DUV設(shè)備貢獻(xiàn)大頭。分析師估算，如果管制持續(xù)，ASML 2024年對(duì)華銷售可能砍掉15%到20%。荷蘭本土半導(dǎo)體從業(yè)者也叫苦，行業(yè)雇員超10萬(wàn)人，好多崗位靠對(duì)華貿(mào)易維系，現(xiàn)在供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)上升，不少企業(yè)開始盤算備用計(jì)劃。

中國(guó)企業(yè)也沒閑著。華為和中芯國(guó)際等趕緊調(diào)整策略，轉(zhuǎn)向本土設(shè)備采購(gòu)。舉例說(shuō)，中芯國(guó)際2023年財(cái)報(bào)顯示，他們的28nm制程產(chǎn)量穩(wěn)住，部分靠上海微電子的國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)支撐，雖然精度還追不上ASML，但良率已到80%以上。這波管制倒逼中國(guó)半導(dǎo)體投資猛增，2023年全國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)投資超3000億元人民幣，比前一年多出20%。

全球芯片業(yè)格局也晃動(dòng)。臺(tái)積電和三星這些巨頭短期受益，因?yàn)榭蛻粲唵慰赡苻D(zhuǎn)移，但長(zhǎng)遠(yuǎn)看，中國(guó)自給能力上來(lái)后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更激烈。英特爾CEO帕特·基辛格在2023年的一次會(huì)議上說(shuō)，這種管制會(huì)加速技術(shù)擴(kuò)散，別以為封得住。

中國(guó)供應(yīng)鏈自給的加速路徑

中國(guó)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈自給率從2019年的15%爬到2023年的25%，這幾年步伐明顯快了。管制下，國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商冒頭，新凱來(lái)和中微半導(dǎo)體在刻蝕和薄膜沉積領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟。中微的等離子刻蝕機(jī)已進(jìn)5nm產(chǎn)線，精度控制在原子級(jí)，2023年?duì)I收增長(zhǎng)40%。

稀土這塊，中國(guó)手握全球90%的精煉產(chǎn)能，反制措施在2023年12月落地，對(duì)含有中國(guó)稀土的半導(dǎo)體設(shè)備出口設(shè)限，只要含量超0.1%，就得審批。這直接戳到ASML痛處，他們的設(shè)備電機(jī)和鏡頭拋光離不開中國(guó)稀土，庫(kù)存頂多撐幾個(gè)月。ASML高管在2024年財(cái)報(bào)電話會(huì)上承認(rèn)，供應(yīng)鏈調(diào)整成本高，短期內(nèi)得從其他地方補(bǔ)貨，但替代源頭少。

本土創(chuàng)新亮點(diǎn)多。上海微電子的90nm光刻機(jī)2023年量產(chǎn)，28nm機(jī)型測(cè)試中，預(yù)計(jì)2024年底出貨。華大九天在EDA軟件上并購(gòu)多家公司，覆蓋設(shè)計(jì)全流程，打破了Synopsys和Cadence的壟斷。北方華創(chuàng)的離子注入機(jī)2023年出貨超200臺(tái)，用在華為麒麟芯片生產(chǎn)線上。

全球芯片業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)震動(dòng)與挑戰(zhàn)

管制升級(jí)后，全球芯片短缺風(fēng)險(xiǎn)加劇。2023年汽車和消費(fèi)電子行業(yè)已嘗苦頭，芯片價(jià)格漲10%到20%。Jeffrey Sachs在2023年的一次訪談中直言，美國(guó)主導(dǎo)的管制基于地緣考量，ASML雖是荷蘭公司，但50%零件靠美國(guó)供應(yīng)商，決策沒法獨(dú)走。他拿歷史比，60年代技術(shù)封鎖反倒催生中國(guó)兩彈一星，現(xiàn)在半導(dǎo)體領(lǐng)域類似。

ASML前CEO在2023年退休前警告，過(guò)度管制會(huì)逼中國(guó)建起完整生態(tài)，數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)集成電路進(jìn)口依賴從2018年的90%降到2023年的70%。采購(gòu)來(lái)源多元化，轉(zhuǎn)向新加坡和馬來(lái)西亞，2023年從這些地方進(jìn)口設(shè)備增25%。

瓦森納協(xié)定框架下，這種封鎖已持續(xù)多年，但效果打折。中國(guó)空間站2023年全面運(yùn)營(yíng)，已成國(guó)際合作平臺(tái)。半導(dǎo)體上，預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)14nm自給率超50%，7nm節(jié)點(diǎn)突破在即。

荷蘭經(jīng)濟(jì)體量小，貿(mào)易依存度150%，夾在中美間難受。2023年對(duì)華出口降10%，半導(dǎo)體行業(yè)首當(dāng)其沖。長(zhǎng)遠(yuǎn)，管制可能贏一時(shí)，但輸大局，中國(guó)供應(yīng)鏈自給會(huì)重塑全球格局。

中國(guó)反制與本土突破的持續(xù)影響

中國(guó)稀土管制在2024年進(jìn)一步細(xì)化，針對(duì)光刻機(jī)等設(shè)備，審批周期拉長(zhǎng)。ASML 2024年一季度對(duì)華營(yíng)收占比降到20%以下，分析師預(yù)測(cè)全年縮水12%。中國(guó)本土企業(yè)乘勢(shì)而上，中芯國(guó)際2024年擴(kuò)產(chǎn)28nm線，投資超500億元，7nm工藝進(jìn)入小規(guī)模量產(chǎn)。

其他領(lǐng)域聯(lián)動(dòng)，北斗系統(tǒng)2023年全球用戶超20億，生物科技如非布司他替代品加速上市。整體自給進(jìn)程，2024年預(yù)計(jì)集成電路產(chǎn)量增15%，設(shè)備國(guó)產(chǎn)率達(dá)30%。

這事兒告訴我們，技術(shù)封鎖不是長(zhǎng)久之計(jì)，中國(guó)供應(yīng)鏈自給的路走得穩(wěn)，全球芯片業(yè)得適應(yīng)新平衡。