周一開盤，市場(chǎng)直接給了大家一個(gè)大紅包。滬指高開高走，收出一根光頭小陽線，成交量溫和放大近1000億，科技、地產(chǎn)、消費(fèi)、光伏幾乎全線起飛。春節(jié)前最后一個(gè)交易周，情緒明顯開始躁動(dòng)，而這波紅包行情，背后有兩條主線最值得我們重點(diǎn)關(guān)注：一個(gè)是長(zhǎng)期被看空的房地產(chǎn)，終于出現(xiàn)了實(shí)打?qū)嵉钠蠓€(wěn)信號(hào)；另一個(gè)是AI科技，經(jīng)過短暫錯(cuò)殺后強(qiáng)勢(shì)糾錯(cuò)，字節(jié)Seedance 2.0更是直接把視頻生成帶進(jìn)了“實(shí)用時(shí)代”。

今天我們就重點(diǎn)聊聊這兩條線。

一、春江水暖鴨先知：地產(chǎn)，真的在悄悄回暖

過去兩年，房地產(chǎn)是市場(chǎng)最壓抑的板塊之一，房?jī)r(jià)持續(xù)調(diào)整，很多人已經(jīng)對(duì)其徹底失去信心。然而，資本市場(chǎng)的錢不會(huì)騙人。

最近地產(chǎn)ETF周線和日線都走得極為穩(wěn)健，近一周漲幅6.09%，近一月3.7%，近一年竟然高達(dá)31.76%。板塊指數(shù)周一收漲1.83%，京投發(fā)展、沙河股份直接漲停。而同期持續(xù)調(diào)整的房?jī)r(jià)，與這組數(shù)據(jù)放在一起，確實(shí)有點(diǎn)“反直覺”。

一線城市的成交量已經(jīng)提前放量，上海二手房掛牌量和庫存快速下降，老破小的筍盤基本被掃光，急賣大幅讓價(jià)的房東越來越少。據(jù)中介后臺(tái)監(jiān)測(cè)，上海1月底當(dāng)周二手房?jī)r(jià)格環(huán)比反彈0.2%，成為全國率先止跌的城市。北京、深圳、廣州的帶看量和成交量也在同步放大，小陽春比往年提早了一個(gè)多月。

更重要的是，政策層面已經(jīng)明確傳遞“穩(wěn)預(yù)期”的信號(hào)。《求是》開年重磅文章直接點(diǎn)出要避免“添油戰(zhàn)術(shù)”，這比單純的救市更高級(jí)，是要真正穩(wěn)住大家對(duì)地產(chǎn)的信心。

另外私募魔女李蓓最近也公開表示：未來半年，地產(chǎn)或出現(xiàn)“十年一遇的機(jī)會(huì)”。

為什么資本市場(chǎng)和大佬仍對(duì)地產(chǎn)有信心？

核心邏輯其實(shí)很簡(jiǎn)單：對(duì)中產(chǎn)及以上家庭而言，目前幾乎沒有比房地產(chǎn)更穩(wěn)健、能承載大規(guī)模財(cái)富的資產(chǎn)。父母輩趕上風(fēng)口積累的財(cái)富，很多行業(yè)無法傳承，職位、經(jīng)驗(yàn)、人脈都難以復(fù)制，最終能固化下來的，往往就是幾套有產(chǎn)權(quán)、有租金回報(bào)的房子。在經(jīng)濟(jì)等待回暖、其他資產(chǎn)波動(dòng)劇烈的當(dāng)下，居民財(cái)富的終點(diǎn)，依然是房地產(chǎn)。

所以，地產(chǎn)板塊這波表現(xiàn)，不是無源之水，而是居民資產(chǎn)配置的現(xiàn)實(shí)寫照。對(duì)于有買房打算的朋友，尤其是計(jì)劃在一線和強(qiáng)二線置業(yè)的，這波信號(hào)值得認(rèn)真看一看。

二、AI視頻炸場(chǎng)，科技股迎來糾錯(cuò)反彈

另一條主線，自然是科技。

上周美股科技股強(qiáng)勁反彈，道指突破5萬點(diǎn)，英偉達(dá)、AMD等大漲，周一A股直接跟上，CPO、光纖、Sora、短劇游戲等方向領(lǐng)漲整個(gè)市場(chǎng)。

尤其是字節(jié)跳動(dòng)內(nèi)測(cè)的Seedance 2.0，直接把AI視頻生成推到了實(shí)用階段。分鏡、運(yùn)鏡、機(jī)位切換、劇情銜接、打斗特效，幾乎一次成型，幾乎不用再抽卡、不用剪輯。影視颶風(fēng)的Tim和《黑神話》馮驥都罕見出來點(diǎn)贊，可見其震撼程度。AI視頻正式告別玩具階段，進(jìn)入“人人可當(dāng)導(dǎo)演”的時(shí)代，比市場(chǎng)原先預(yù)期的2026年中或年底足足提前了一年。

給大家看看實(shí)測(cè)畫面，個(gè)人感覺接下來都不需要演員了。

受此影響，傳媒ETF（512980）最近也悄然走強(qiáng)，今天漲幅超過4%，短劇游戲板塊更是連續(xù)領(lǐng)漲。這個(gè)方向我們1月底就提醒大家潛伏，春季假期催化+AI多模態(tài)加持，短期強(qiáng)度極高，后續(xù)注意突破前高的洗盤動(dòng)作即可。

科技股上周的下跌，純粹是錯(cuò)殺。海外擔(dān)心大廠資本開支過高是泡沫，但對(duì)A股硬件供應(yīng)鏈來說，資本開支越大越是利好。亞馬遜一家2000億美元的投入，最終訂單很多都落在中國公司手里。結(jié)果市場(chǎng)自己嚇自己，散戶恐慌割肉，美股周五反彈把一周跌幅直接收回來，A股周一也啟動(dòng)糾錯(cuò)。

高層上周專程考察科技創(chuàng)新企業(yè)，新華社重點(diǎn)報(bào)道，進(jìn)一步確認(rèn)了科技的戰(zhàn)略地位。有些人說，美國的AI公司搞科技，中國的AI公司發(fā)紅包，送奶茶?，F(xiàn)在看來已經(jīng)完全站不住腳。百億人民幣利潤(rùn)的公司，還叫偽科技？我們供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì)，是美國比不了的。

大盤技術(shù)形態(tài)上，滬指已經(jīng)形成強(qiáng)勢(shì)雙底，突破10日、20日均線。如果能改掉“逢缺必補(bǔ)”的老毛病，直接向上進(jìn)攻是最好的劇本。

節(jié)前最后一個(gè)交易周，成交量限制下，突破4200點(diǎn)新高概率不大，更可能是震蕩上行，在4150附近收個(gè)理想位置。節(jié)后兩會(huì)窗口，政策預(yù)期集中釋放，向上概率遠(yuǎn)大于回調(diào)，一旦放量，有望一口氣沖擊4300點(diǎn)。

其他值得關(guān)注的板塊：

• 光伏設(shè)備繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，趨勢(shì)力量遠(yuǎn)大于短期監(jiān)管擾動(dòng)；

• 大消費(fèi)尤其是高端白酒，超跌后修復(fù)節(jié)奏很快；

• 大化工漲價(jià)邏輯再起，3-4月是傳統(tǒng)季節(jié)性窗口，值得高度重視。

建議大家：買對(duì)方向就坐穩(wěn)，別頻繁交易。節(jié)前開心過年，節(jié)后我們?cè)倏磧蓵?huì)帶來的新機(jī)會(huì)。

祝大家春節(jié)愉快，紅包多多！

溫馨提示：以上觀點(diǎn)僅基于公開市場(chǎng)數(shù)據(jù)和邏輯推演，不構(gòu)成任何投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。喜歡這篇的兄弟，記得點(diǎn)贊、轉(zhuǎn)發(fā)、留言 “三連”，我們明天繼續(xù)聊市場(chǎng)！

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