最近我發(fā)現(xiàn)體制不同對待薦股這事兒的態(tài)度差距還真是蠻大的。

咱們這邊財(cái)經(jīng)博主敢薦股？一不小心就被抬走。

反觀老美那邊，不知川大統(tǒng)領(lǐng)考了基金從業(yè)資格沒有，直接親自下場畫K線。

全球首富直接化身帶貨王，什么機(jī)器人、商業(yè)航天、腦機(jī)接口，帶一個(gè)火一個(gè)，最近馬斯克又整新活了—太空光伏

根據(jù)知情人士爆料，馬老板的團(tuán)隊(duì)最近摸底了中國的光伏產(chǎn)業(yè)，還簽上單了。

雖然沒有指名道姓，但業(yè)內(nèi)普遍猜測就是邁W股份，它的股價(jià)也是一路暴漲，從最低64元到370元，漲幅最高達(dá)480%。

很多人覺得挺懵的，這商業(yè)航天都還套牢著呢，咋又整上太空光伏了？

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這里科普下什么是太空光伏~

簡單來說就是在太空建個(gè)太陽能發(fā)電站，因?yàn)榈厣系墓夥l(fā)電站發(fā)電效率太不穩(wěn)定了，

陰天不能發(fā)電，雨天又不能發(fā)電；晚上不能發(fā)電，沒陽光也不能發(fā)電...

但在外太空就不一樣，沒有黑夜，沒有云層，更沒有大氣層散射，太陽光強(qiáng)度要比地面高出30%以上。

雖然地球在繞著太陽轉(zhuǎn)圈，但只要每次調(diào)整一下光伏電池板的角度，理論上就能實(shí)現(xiàn)24小時(shí)不間斷發(fā)電，年發(fā)電量能比地面高出7-10倍。

生產(chǎn)的電力被用于X-AI的大模型計(jì)算，然后再通過星鏈的方式把數(shù)據(jù)結(jié)果傳回給地球，這不AI的電力問題就被解決了。

聽起來很美對吧？順著這條鏈路看下去，那就又需要大量光伏板，中國作為全球光伏巨頭，馬老板團(tuán)隊(duì)來考察下巨額訂單，光伏就此崛起...

話是這么說，但問題是A股主流的光伏，和馬斯克要上天的“光伏”，根本不是同一個(gè)物種。

因?yàn)榈孛婀夥儗俨菖_(tái)班子，比如隆基、通威這些公司，最擅長的是晶硅電池，這種電池便宜，量大管飽，但有一個(gè)致命弱點(diǎn)—太重且怕輻射。

要把這些笨重的玻璃和硅片送上天，發(fā)射成本可以直接讓馬斯克破產(chǎn)。

而天上要的是光伏“貴族”，目前傳馬斯克要買的就是這個(gè)“HJT異質(zhì)結(jié)生產(chǎn)線”，雖然沒有歐美的三結(jié)砷化鎵好用，但主打一個(gè)高性價(jià)比。

如今A股炒的就是這個(gè)，唯一一個(gè)掌握相關(guān)技術(shù)鏈的上市公司M為股份已經(jīng)漲上天。

所以僅當(dāng)前情況來看，大部分光伏股是借著“馬斯克考察光伏”的熱點(diǎn)硬拉。

由于A股大部分光伏公司暫時(shí)沒有量產(chǎn)能力，太空概念業(yè)務(wù)的營收也都是零。

這就會(huì)導(dǎo)致一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，一旦炒作結(jié)束，沒概念的暴跌，有概念過度透支了也漲不動(dòng)。

我覺得散戶與其抱著一個(gè)太空光伏2035年的餅，還不如賭特斯拉，起碼還有點(diǎn)話語權(quán)。

再或者海外科技LOF，起碼各種“基因編輯”、“機(jī)器人”啥的概念還比較分散，讓你套牢的平和看到希望，而在A股，一個(gè)熱點(diǎn)炒三個(gè)月能跌五年….

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不過我們客觀的說，中國的光伏目前是NO.1不假，硅片產(chǎn)能占全球92%，價(jià)格卻只有美國1/3，妥妥的卷王代表；

電池組件領(lǐng)域，光是通威股份、隆基綠能、晶科能源三家就占了全球超75%的市場份額，

所以要低成本的拿貨，實(shí)現(xiàn)廉價(jià)發(fā)射太空夢，那么馬斯克找中國是對的，因?yàn)橹袊墓杵媸前撞藘r(jià)，

舉個(gè)例子，整個(gè)行業(yè)從2022年的高點(diǎn)到2024年末，

多晶硅：30萬元/噸跌到了3.5萬元/噸，跌幅87%；

硅片：6.2元/片跌到0.9元/片，跌幅84%；

PERC電池：1.15元/W跌到0.28元/W,跌幅76%；

光伏組件：從1.95/W跌到0.58元/W，跌幅67%

比如多晶硅的平均成本價(jià)是4.5萬-5.5萬元/噸，2024年每賣一噸就要虧1.2萬；

2024年11月，央企集采光伏組件時(shí)開出了0.58元/W的投標(biāo)價(jià)，而行業(yè)成本線是0.85元/W，相當(dāng)于賣1瓦就要虧兩毛五。

當(dāng)然，經(jīng)過去年的反內(nèi)卷和落后產(chǎn)能出清，現(xiàn)在多晶硅價(jià)格從最低3萬元/噸回升到了5萬元/噸左右，漲幅67%；

但是哈，上游原材料雖然漲價(jià)明顯，但中下游依然低迷，截至2025年11月，電池片和光伏組件的均價(jià)跟年初比只分別上漲了0.4%和2.3%，

這說明制造成本起飛了，但價(jià)格卻漲不上去，目前十大組件廠商平均國內(nèi)毛利率達(dá)到了驚人的0.17%，海外毛利率達(dá)到了6.07%…

由于毛利率幾乎為零，扣掉大量的管理、折舊成本，加上今年白銀價(jià)格飆漲，光伏制造成本里有32%是白銀，

價(jià)格一旦無法傳導(dǎo)（下游需求不足），所以光伏企業(yè)26年一季度繼續(xù)爆虧基本是毫無疑問的了。

其實(shí)看行業(yè)形態(tài)，美國的光伏也一樣被卷到爆炸，TAN光伏ETF五年暴跌28%，比國內(nèi)光伏還慘。

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當(dāng)然你說這么慘一個(gè)行業(yè)，會(huì)不會(huì)迎來反轉(zhuǎn)不好說，很多行業(yè)都是跌著跌著來一波死貓?zhí)星椤?/p>

看好光伏行業(yè)在2026年的困境反轉(zhuǎn)，當(dāng)然可以考慮適當(dāng)布局相關(guān)ETF賭一把，但我基本不太會(huì)考慮：

因?yàn)榈谝?，我沒有內(nèi)幕信息優(yōu)勢，無法賺取確定性超額收益；

第二，此行業(yè)賽道在全球都屬于地獄級(jí)別，我并不擅長捕捉困境反轉(zhuǎn)的行業(yè)；

第三，這波炒作過后光伏指數(shù)十年P(guān)B分位都還在50%以上，也并不算便宜。

普通人做ETF投資，其實(shí)最簡單的決策就是全球?qū)捇鵈TF分散投資，順帶搭點(diǎn)國內(nèi)的紅利，簡單又高效。

不說完美抓住中韓半導(dǎo)體啥的，最近只要分散蹭了點(diǎn)日本的湯也是不錯(cuò)的。

再不濟(jì)看看道瓊斯或者標(biāo)普的ETF，這些寬基起碼長期大概率上漲，而且自帶一定凸性期權(quán)性質(zhì)的溢價(jià)率看漲期權(quán)。

選擇成熟市場等于選擇easy難度，自然是聰明玩家會(huì)做的，太愛賭未必是好事，因?yàn)檫^分的投入換回的可能是更糟糕的夏普比率。