從國(guó)有大行到城商行，App的開(kāi)屏廣告無(wú)一例外地?fù)Q上了紅火的開(kāi)門紅皮膚，“年終獎(jiǎng)特供”、“馬年專屬”、“新客專享”等標(biāo)簽貼滿了理財(cái)貨架。

在存款利率邁入“1時(shí)代”、理財(cái)收益普遍“2字頭”的2026年，年終獎(jiǎng)究竟該何處安放？這不僅是一道理財(cái)題，也是關(guān)于人性的心理戰(zhàn)。

據(jù)報(bào)道數(shù)據(jù)顯示，交通銀行代銷的一款產(chǎn)品在1月底的近三個(gè)月年化收益率達(dá)到了4.93%；工商銀行代銷的一款低波紅利策略產(chǎn)品，近一月年化收益率也沖破了3%。

但與此同時(shí)定期存款產(chǎn)品，盡管各家銀行打著“限量”的情懷牌，但其3年期定存利率僅為1.75%左右。

投資者必須清醒地認(rèn)識(shí)到，那些接近5%的收益率，大多是近1月或近3月的年化表現(xiàn)。由于春節(jié)前后市場(chǎng)資金面階段性收緊，疊加跨年因素，短期理財(cái)產(chǎn)品的收益率確實(shí)會(huì)出現(xiàn)脈沖式上漲。

有些城商行更是打出“1.68%-12.32%”的收益區(qū)間，這種結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品通常掛鉤了黃金、匯率或某個(gè)指數(shù)。

剝離掉這些營(yíng)銷的泡沫，當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)高收益資產(chǎn)荒已經(jīng)成為常態(tài)。 所謂的“年終獎(jiǎng)特供”，本質(zhì)上并沒(méi)有創(chuàng)造新的底層資產(chǎn)，更多的是銀行通過(guò)費(fèi)率優(yōu)惠（如1元起購(gòu)、免申購(gòu)費(fèi)）擠出來(lái)的一點(diǎn)點(diǎn)讓利。

銀行為了留住你的年終獎(jiǎng)，甚至把網(wǎng)點(diǎn)變成了超市。中信銀行深圳分行推出了“開(kāi)薪三重禮”，送微信立減金、送實(shí)物好禮，多家城商行更是直接祭出了“買理財(cái)送金豆”、“存款送米油”的傳統(tǒng)藝能。

為什么銀行越來(lái)越愛(ài)送東西？

知乎上有個(gè)高贊回答說(shuō)得刻薄但精準(zhǔn)：“當(dāng)一個(gè)金融產(chǎn)品開(kāi)始靠送大米來(lái)吸引你時(shí)，說(shuō)明它的收益率，已經(jīng)拿不出手了?！?/p>

在2025年經(jīng)歷了多次降息后，銀行面臨著巨大的存款搬家壓力。儲(chǔ)戶嫌利率低想把錢轉(zhuǎn)走，銀行為了保住管理資產(chǎn)規(guī)模，只能在營(yíng)銷上做加法。銀行的策略正從單一的產(chǎn)品推銷，轉(zhuǎn)向所謂的“全生命周期服務(wù)”。

比如推行“1+N”的資產(chǎn)配置方案，原本只想存?zhèn)€定期，客戶經(jīng)理會(huì)告訴你：“通脹這么厲害，不如把30%換成低波理財(cái)，再配20%的債基，剩下的買點(diǎn)黃金積存金?！?/p>

這套話術(shù)聽(tīng)起來(lái)極其專業(yè)，但在實(shí)際執(zhí)行中這種“打包售賣”往往容易變形。很多時(shí)候被塞進(jìn)這個(gè)資產(chǎn)包里的，不是最適合你的產(chǎn)品，而是銀行急需去庫(kù)存、或者中間業(yè)務(wù)收入更高的產(chǎn)品。

對(duì)于普通投資者而言，警惕一切“過(guò)度熱情”的場(chǎng)景化營(yíng)銷，是守住錢包的第一步。銀行不是慈善家，那些免費(fèi)的各種權(quán)益，最終都標(biāo)注在了你看不見(jiàn)的管理費(fèi)和托管費(fèi)里。

在行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中，有一個(gè)概念叫“心理賬戶”。

人們傾向于把工資視為“辛苦錢”，需要精打細(xì)算，而把年終獎(jiǎng)、彩票中獎(jiǎng)視為意外之財(cái)，傾向于沖動(dòng)消費(fèi)或激進(jìn)投資。

銀行顯然深諳此道，針對(duì)年終獎(jiǎng)推薦的理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)往往比平時(shí)推薦的要略高一級(jí)。理財(cái)經(jīng)理的話術(shù)通常是：“這筆錢反正暫時(shí)不用，不如博個(gè)高收益。”

現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境，早已不是閉著眼睛買理財(cái)就能賺4%的時(shí)代了。2025年的債市波動(dòng)已經(jīng)給所有人上了一課：理財(cái)是會(huì)虧本的，低波理財(cái)也是會(huì)回撤的。

如果拿著年終獎(jiǎng)去沖那些號(hào)稱“增強(qiáng)型”、“混合估值”的產(chǎn)品，一旦遭遇市場(chǎng)回調(diào)，這筆原本計(jì)劃用于裝修、旅游或償還房貸的確定性資金，就會(huì)變成賬面上縮水的數(shù)字。

記住一句話，年終獎(jiǎng)也是你996換來(lái)的，它和每個(gè)月打到卡里的工資沒(méi)有任何區(qū)別。在風(fēng)險(xiǎn)偏好上，不要因?yàn)樗恰蔼?jiǎng)金”就人為地加杠桿。

俗話說(shuō)“進(jìn)窄門，走遠(yuǎn)路”，但在理財(cái)這件事上，更建議“走大路，不抄近道”。

這筆年終獎(jiǎng)，是對(duì)過(guò)去一年辛勞的獎(jiǎng)賞，而不是送給金融市場(chǎng)的學(xué)費(fèi)。當(dāng)理財(cái)經(jīng)理向你描述那個(gè)“年化4.9%”的美好未來(lái)時(shí)，不妨多問(wèn)一句：“如果達(dá)不到這個(gè)收益，最差的結(jié)果是什么？”

那個(gè)最差的結(jié)果，才是你做決定的底線。