恒生科技指數(shù)前10公司中，6家和字節(jié)直接競爭，占權(quán)重40%。

這個標(biāo)題，本來是準(zhǔn)備春節(jié)期間用的。

但事情發(fā)生太快，上周末，外網(wǎng)X/twitter上毫無征兆地被Seedance 2.0刷屏。隨后抖音、B站開始出現(xiàn)大量“暴打 Tim”、“邵氏風(fēng)格電影”的 AI 視頻，內(nèi)容風(fēng)格混亂，卻異常統(tǒng)一地指向同一件事——它很好玩。

Seedance 2.0是字節(jié)最新推出的AI視頻軟件，只要一段話、幾張圖，就能生成一致性很強的視頻，性能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了同行。我特地找了很多用戶的評價，unbelievable、insane、change the internet……很多人驚呼：

影視行業(yè)被殺死了！

影視行業(yè)有沒有被殺死，我不知道，但恒生科技實實在在被打了一棒。周一開盤，快手一度大跌5%。

恒生科技指數(shù)權(quán)重前 10 的公司中，有 6 家和字節(jié)存在直接競爭關(guān)系，覆蓋短視頻、電商、廣告、本地生活、AI 應(yīng)用等核心板塊，合計權(quán)重 40%。很多人還沒從搶紅包、搶奶茶的AI大戰(zhàn)中回過神來，突然發(fā)現(xiàn)：

字節(jié)跳動，已經(jīng)是恒生科技最大的空頭。

字節(jié)的每一次產(chǎn)品突破，都在壓縮友商的估值空間。

1、

字節(jié)的第一刀砍在快手身上。

Seedance2.0 作為“更強的 AI 視頻工具”，真正觸碰的，是快手過去一年股價上漲的核心邏輯：可靈成為AI應(yīng)用的領(lǐng)頭羊，大家已經(jīng)按ARR給到500-1000億的估值。但 Seedance 2.0出現(xiàn)后，這個邏輯就變得不那么穩(wěn)固了。

對比來看，Seedance 在幾個層面明顯領(lǐng)先：

1）不需要抽卡。過去AI生成視頻就像抽卡，10個視頻里面挑出1-2個能用的，但Seedance2.0基本一條就行。這意味著視頻生成的成本大為降低，對創(chuàng)作者極其友好。

2）人物一致性好。 解決了 AI 視頻最頭疼的斷肢、換臉問題，人體動作絲滑、打斗符合物理邏輯。

3）多鏡頭敘事?？梢詫⒁患虑樽詣臃纸鉃槎鄠€連貫的鏡頭，且動作流暢逼真、音畫同步優(yōu)秀。

歷史總是驚人的相似。

十多年前，短視頻從快手的 GIF 社區(qū)萌芽，兩年后抖音上線，再后來，抖音用算法推薦重新定義了短視頻，迅速超越快手成為行業(yè)老大。如今在 AI 視頻賽道，快手率先起跑，字節(jié)卻帶著更強的模型能力出現(xiàn)。快手真是有點生不逢時。

宿華都得罵一句：既生瑜、何生亮！

2、

更隱蔽的第二刀，其實落在騰訊和阿里身上。

過去的一周，騰訊在發(fā)紅包，阿里在送奶茶，用激勵換參與，用補貼換聲量。這是一套在移動互聯(lián)網(wǎng)時代反復(fù)驗證過的打法，也并非無效。

但字節(jié)的Seedance 2.0，沒有補貼、沒有激勵、沒有誘導(dǎo)分享、沒有強引導(dǎo)，內(nèi)容卻在社交網(wǎng)絡(luò)中自發(fā)擴散。雖然也有抖音的營銷策劃，但用戶不是為了獎勵而分享，而是因為產(chǎn)品本身“好玩、好用”。

2C的AI產(chǎn)品，核心是效率提升，無論是生成文字、圖片、還是視頻，都需要好用。你好用了，用戶自然買單。字節(jié)已經(jīng)在用“內(nèi)容即廣告、使用即傳播”的方式，完成產(chǎn)品擴散。

這讓很多人戲稱，發(fā)紅包純屬老登營銷。

3、

字節(jié)跳動的成長史，就是一部對中國互聯(lián)網(wǎng)龍頭的“做空史”。

它擅長的不是正面宣戰(zhàn)，而是改變游戲規(guī)則、也改變了用戶的默認(rèn)選擇，讓原有巨頭的領(lǐng)地在不知不覺中縮小。

廣告： 字節(jié)用搜索+分發(fā)的交叉火力，永久地改變了信息流廣告，持續(xù)抽干百度的廣告池，廣告收入已經(jīng)行業(yè)第一。

電商：當(dāng)傳統(tǒng)電商還在強調(diào)“多快好省”，抖音用直播電商完成了一場突襲，直接切斷了傳統(tǒng)電商的決策鏈路，“搜索—比價—下單”不再是唯一正解，今年GMV行業(yè)第三了。

本地生活：當(dāng)用戶在刷短視頻時被一張?zhí)降耆T導(dǎo)下單，美團十幾年費盡心機建立的“確定性搜索”需求，也被分流了30%的份額。

直到今天，被字節(jié)壓縮業(yè)務(wù)和估值的公司，已經(jīng)占到恒生科技指數(shù)的40%。

4、

字節(jié)已經(jīng)不再是那個單純的 App 工廠，它成了一個自帶引力的黑洞。

增長最快、利潤最厚的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，短視頻、廣告、電商、本地生活、短劇，無一不被字節(jié)吞噬。甚至于邊緣的音樂、閱讀、汽車內(nèi)容、企業(yè)協(xié)作……都在朝著黑洞中心墜去。

而這一輪AI浪潮，字節(jié)也成了無法忽視的變量。

模型、算力、應(yīng)用、分發(fā)、創(chuàng)作者生態(tài)，它在每一層都提前落子。它在算力上的瘋狂囤積，在模型上的快速迭代，正化作一股沉重的壓力，直接作用在每一家恒生科技成份股的估值上。

更大的沖擊，可能是十天后的春晚。

火山云是春晚獨家AI 云合作伙伴、豆包等AI產(chǎn)品也會成為春晚互動的一部分，誰知道還會有什么意想不到的營銷方案。如果 AI 能在一個全民場景中，被自然使用、被無意識接受，那么這輪重估，不會只發(fā)生在某一家公司身上。

Seedance 2.0刷屏，也許僅僅是這場“超級大空頭”表演的序幕。

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