馬斯克的作用不僅是作為”宇宙首富“帶領(lǐng)人類實(shí)現(xiàn)各類賽博夢想，以及作為共和黨最大贊助商幫助特朗普的”MAGA"計(jì)劃實(shí)現(xiàn)偉大復(fù)蘇，其更現(xiàn)實(shí)的定位是作為美國三大概念和預(yù)期的引領(lǐng)人物之一帶領(lǐng)全球市場走向需要的路徑（另兩位是黃仁勛和特朗普），尤其是其周末的言論，往往是下周的市場主要熱點(diǎn)，至少對(duì)我們A股的影響非常大！

但作為一名商人，哪怕他感嘆“金錢買不到幸?！?，但在利益面前，其天然會(huì)站在有利于自己產(chǎn)業(yè)的方向向輿論傳達(dá)商業(yè)敘事，其有這個(gè)影響力、也有這個(gè)資本、甚至還擁有自己的信徒，因此，無論怎么說，他的話總會(huì)在全球范圍內(nèi)引發(fā)強(qiáng)烈的討論，并在某種程度上引發(fā)全球政府的政策路徑向有利于其的方向發(fā)展，而他時(shí)不時(shí)為自己造一些競爭對(duì)手和夸獎(jiǎng)其他企業(yè)的作法，更像是在為自己格式的估值和產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，培養(yǎng)價(jià)值錨定的助推者！

所以，大家可以有條件相信他的話，但需要理智的區(qū)別！接下去我們就來聊聊他的”瓦特幣和AI救國論“！

一、美國的AI與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)：重要，但不一定救命！

在機(jī)器人和AI不能回答如何在資本主義市場里實(shí)現(xiàn)大部分人的充分就業(yè)和商品供給的極大豐富前，我不認(rèn)為其發(fā)展會(huì)拯救誰，但其一定有利于資本增長，因?yàn)槌杀靖?，利潤更高?/p>

而且當(dāng)前AI與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)已成為美國經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵增長動(dòng)力，尚未達(dá)到“缺失即破產(chǎn)”的決定性地位不過2026年，亞馬遜、谷歌和微軟，這三家公司連同Meta就計(jì)劃在2026年投入6600億美元用于數(shù)據(jù)中心和專用芯片，這一金額超過以色列的GDP，較2025年的4100億美元激增60%，更是2024年2450億美元的165%。因此，AI的資本開支就像巨頭在向美國的金融機(jī)構(gòu)抽取源源不斷的流動(dòng)性供應(yīng)，而GDP實(shí)際上就是交易的重復(fù)計(jì)算，因此在供應(yīng)鏈金融放大下，AI投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用一定會(huì)越來越高，但高投入，低回報(bào)之下，這個(gè)生意如何循環(huán)，失去的就業(yè)如何平衡，ETF靠誰的錢去持續(xù)供應(yīng)等，都成了問題！

其次，從AI產(chǎn)業(yè)來看，據(jù)MRB Partners研究，2025年一季度至三季度，AI相關(guān)支出（含軟件、計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體等）未考慮進(jìn)口因素時(shí)，平均為美國實(shí)際GDP增長貢獻(xiàn)0.9個(gè)百分點(diǎn)，占同期GDP平均增幅的40%，但如果計(jì)入進(jìn)口抵扣后，凈貢獻(xiàn)降至0.4-0.5個(gè)百分點(diǎn)，占比20%-25%。Bespoke Investment Group進(jìn)一步指出，2025年二、三季度，AI相關(guān)支出僅占季度GDP增長的15%，占GDP總量比例不足5%，且核心貢獻(xiàn)來自軟件和計(jì)算機(jī)投資，而非數(shù)據(jù)中心建設(shè)。

而機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模相對(duì)溫和，2024年北美智能機(jī)器人市場規(guī)模達(dá)165億美元，美國占比82%，約合135.3億美元，而全球機(jī)器人市場總營收為461.1億美元，美國位列全球主要生產(chǎn)商前列。

目前美國機(jī)器人主要應(yīng)用于工業(yè)場景，特斯拉Optimus人形機(jī)器人仍處于商業(yè)化初期，預(yù)計(jì)2027年底面向公眾出售，短期內(nèi)難以形成大規(guī)模經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)。

整體而言，AI與機(jī)器人上下游產(chǎn)業(yè)（含芯片、軟件、應(yīng)用服務(wù)）合計(jì)占美國GDP比重約6%-8%，是重要增長極，但消費(fèi)仍是美國GDP增長的核心驅(qū)動(dòng)力，即便缺乏AI相關(guān)投資，依托強(qiáng)勁消費(fèi)，美國實(shí)際GDP增長仍能維持在1.5%以上，馬斯克“1000%破產(chǎn)”的表述明顯夸大了產(chǎn)業(yè)權(quán)重，實(shí)際上不改貨幣和金融體系，機(jī)器人是不會(huì)吃飯、唱歌、逛酒吧的，社會(huì)真實(shí)需求端就是長期下降的。

二、馬斯克產(chǎn)業(yè)布局：說的話大部分都是生意

馬斯克的言論是其商業(yè)帝國與資本布局的精準(zhǔn)背書，完美契合他正在打造的“能源-機(jī)器人-AI-芯片”閉環(huán)的核心戰(zhàn)略。

我們看到，當(dāng)前馬斯克已完成的兩個(gè)關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)布局是：

（1）能源領(lǐng)域，特斯拉推進(jìn)太陽能儲(chǔ)能項(xiàng)目，計(jì)劃三年內(nèi)在美國實(shí)現(xiàn)每年100吉瓦太陽能產(chǎn)能，同時(shí)SpaceX探索太空太陽能利用，機(jī)器人領(lǐng)域，Optimus人形機(jī)器人已在特斯拉工廠試運(yùn)行，商業(yè)化進(jìn)程加速。

（2）AI領(lǐng)域，SpaceX以全股票方式收購xAI，將其Grok模型與星鏈、火箭技術(shù)結(jié)合，構(gòu)建“太空AI”生態(tài)；芯片領(lǐng)域，特斯拉自研FSD芯片，支撐自動(dòng)駕駛與機(jī)器人AI運(yùn)算。

從資本邏輯來看，馬斯克深諳資本追捧“未來想象空間”的邏輯，2025年下半年開始，其不斷通過渲染AI、機(jī)器人的“決定性作用”，以及產(chǎn)業(yè)閉環(huán)的顛覆性價(jià)值，放大焦慮、突出供需矛盾，以此推高旗下企業(yè)估值，目前SpaceX與xAI合并后估值飆升至1.25萬億美元，特斯拉也在汽車產(chǎn)量大滑坡下依托機(jī)器人與AI敘事維持高估值，惹得中國的一眾新能源汽車公司也著急的說自己是機(jī)器人公司！

而這正是他撬動(dòng)資本杠桿、質(zhì)押股票套現(xiàn)支撐新業(yè)務(wù)的核心基礎(chǔ)。簡言之，馬斯克的言論的核心目的，是為其產(chǎn)業(yè)閉環(huán)吸引資本關(guān)注、降低布局成本，實(shí)現(xiàn)“愿景推高估值、估值支撐布局”的正向循環(huán)。

三、從經(jīng)濟(jì)學(xué)怎么看馬斯克的觀點(diǎn)

馬斯克的話，其實(shí)還是有點(diǎn)水平的，他抓住了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心價(jià)值，經(jīng)濟(jì)學(xué)中，產(chǎn)能與能源是經(jīng)濟(jì)增長的物質(zhì)基礎(chǔ)，AI與機(jī)器人能大幅提升全要素生產(chǎn)率，能緩解美國當(dāng)前38.5萬億美元國債帶來的債務(wù)壓力，這一邏輯符合經(jīng)濟(jì)增長本質(zhì)！

其次，他預(yù)判了貨幣價(jià)值的底層支撐變化，雖然在數(shù)字貨幣領(lǐng)域其也是全球重要的玩家之一，只要他的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)形成，就能操控能源與產(chǎn)能的水平，從而使其稀缺性與自己的產(chǎn)業(yè)綁定，而美元作為信用貨幣，其價(jià)值錨點(diǎn)（當(dāng)前依托美國經(jīng)濟(jì)實(shí)力與軍事地位）確實(shí)可能受到實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化的沖擊，不過，如果真的是這樣，這個(gè)蛋糕馬斯克能吃到嘴里么？

但是，從另一個(gè)角度看，傳統(tǒng)貨幣（尤其是美元）的核心職能是價(jià)值尺度、流通手段與儲(chǔ)備貨幣，其背后是國家信用、軍事力量與全球貿(mào)易體系的支撐，發(fā)電量與產(chǎn)能無法替代貨幣的信用錨點(diǎn)，也難以承擔(dān)全球貿(mào)易的結(jié)算功能。

所以，馬斯克忽視了貨幣的信用屬性與歷史慣性；從經(jīng)濟(jì)學(xué)來看，他高估了產(chǎn)業(yè)閉環(huán)的實(shí)現(xiàn)速度與影響力，太陽能、機(jī)器人、芯片與AI的閉環(huán)涉及技術(shù)突破、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同等多重難題，短期內(nèi)無法顛覆現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)與貨幣體系，且過度強(qiáng)調(diào)技術(shù)作用，就忽視了消費(fèi)、就業(yè)、全球貿(mào)易等其他經(jīng)濟(jì)核心變量，說到底，你賺錢了，和大部分普通民眾的生活有什么關(guān)系呢？

我看，還是要對(duì)馬斯克的言論，剝離資本炒作的成分，去聚焦其背后的產(chǎn)業(yè)趨勢，方能客觀把握其價(jià)值，我也希望沒有貨幣的世界，也不用為生產(chǎn)和商品煩惱，孩子們每天不用內(nèi)卷作業(yè)，去實(shí)現(xiàn)真正的人生，可問題是資本會(huì)給機(jī)會(huì)么？