AI泡沫要全面破滅了？

最近美股真是把我給干蒙蔽了

納斯達克指數(shù)三天累計暴跌超4%

本周更是遭遇了自去年4月以來最嚴(yán)重的連續(xù)拋售

大型科技股基本統(tǒng)統(tǒng)下跌

微軟跌4.95%

亞馬遜跌4.42%

特斯拉跌2.17%

軟件股更是成為重災(zāi)區(qū)

Factset股價一度暴跌超10%

湯森路透跌超5%

創(chuàng)下2020年3月以來最低

芯片股AMD也是暴跌17%

英偉達連續(xù)4個交易日跌幅達10.06%

我本人一直定投的納斯納達克基金

最近都是綠得發(fā)慌

于是很多人說全球AI泡沫全面破滅近在咫尺

事實真的是這樣嗎？

首先跟以往不同的

是本輪對于AI產(chǎn)業(yè)的沖擊是來自內(nèi)部

而非宏觀層面

直接的導(dǎo)火索是

Anthropic團隊推出的新興自動化工具Claude

很多人稱它為OpenAI最強勁對手

你可以簡單理解為它就是一個AI大管家

已經(jīng)完全脫離了簡單的只是幫你回答問題或者寫幾行代碼

而是真正接手一整塊的工作

比如以前你讓AI寫個程序

它得自己一步步從頭想到尾

現(xiàn)在你可以讓claude作為項目經(jīng)理

讓它再去自動指揮其它AI員工

原來按每個軟件計費的服務(wù)

未來可能被一個集成化的AI插件一鍵替代

這種來自技術(shù)內(nèi)部的顛覆

讓一眾軟件終端企業(yè)心慌

但更深層的原因

藏在最近幾家科技巨頭的財報里
谷歌營收猛增，利潤大漲

云業(yè)務(wù)增速接近50%

數(shù)據(jù)好到爆炸

結(jié)果股價反而跌了

亞馬遜也是類似

為什么？
原因就是巨大的資本開支
谷歌預(yù)計2026年資本支出將接近翻倍

達到驚人的1750-1850億美元

亞馬遜更是預(yù)計沖到2000億

這些錢，絕大部分都將砸向AI——建算力中心、買芯片、訓(xùn)練大模型

市場一下子懵了

這是在“梭哈”??！
投這么多錢，未來能賺回來嗎？

會不會變成一場代價高昂的內(nèi)卷軍備競賽？

這種巨大的不確定性

成了壓在股價上的石頭。

然而，如果我們換個角度

會發(fā)現(xiàn)另一條清晰的邏輯：
這些天文數(shù)字般的資本開支

本身就是AI革命正在真實發(fā)生的鐵證。
錢不會說謊

大廠敢這么燒，是因為看到了實實在在的需求

谷歌的AI助手Gemini

上線四個月就賣出800萬企業(yè)席位，月活直奔7.5億

AI不僅沒吃掉搜索的老本行

反而讓它增長了17%

這說明什么？

AI不是在簡單地替代舊業(yè)務(wù)

而是在創(chuàng)造全新的增長

所以，我的結(jié)論是：
從來沒有所謂的“AI技術(shù)泡沫”

只有“AI股市泡沫”
就像2000年

互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂

清算了無數(shù)講故事的公司

但亞馬遜、谷歌活了下來

并重塑了世界

今天也一樣

市場恐慌正在清算那些只有概念

沒有實績的“AI概念股”

但對于那些真金白銀投入

并已看到增長曙光的技術(shù)核心

每一次深蹲，都可能是為了跳得更高。

作為打工人，你我早已感受到AI帶來的效率飛躍

作為投資者，我們需要分清技術(shù)的浪潮與市場的波濤

浪潮不可逆

波濤則終將平息
當(dāng)巨頭們不惜代價押注未來時

真正的變革

或許才剛剛開始