不是誰錢多誰就能贏

作者 | 簡(jiǎn)安

編輯 | 盧旭成

2026年的春節(jié)紅包大戰(zhàn)，注定將載入互聯(lián)網(wǎng)史冊(cè)。

過去12年，春節(jié)這個(gè)中國最古老的傳統(tǒng)節(jié)日，被互聯(lián)網(wǎng)巨頭們異化成一場(chǎng)驚心動(dòng)魄的商業(yè)戰(zhàn)爭(zhēng)——從2015年微信支付通過紅包“偷襲珍珠港”，到2020年抖音快手的“短視頻之爭(zhēng)”，再到2026年幾大科技巨頭的“AI超級(jí)入口爭(zhēng)奪戰(zhàn)”，紅包大戰(zhàn)不僅是流量的狂歡，更是一場(chǎng)關(guān)乎未來十年互聯(lián)網(wǎng)格局的戰(zhàn)略決戰(zhàn)。

“BATZ”四家巨頭狂撒近50億，試圖通過春節(jié)這個(gè)地球上最大規(guī)模的流量洪峰，讓自家AI真正成為 “國民級(jí)AI應(yīng)用”。這背后，不僅是資金的投入和流量的博弈，更是AI技術(shù)、生態(tài)協(xié)同、組織能力與戰(zhàn)略耐力的全方位比拼。

“紅包大戰(zhàn)”，最不重要的就是錢！

幾大巨頭春節(jié)撒出去的紅包累計(jì)金額達(dá)48億元，但各家紅包玩法差距較大，折射出不同的戰(zhàn)略焦慮，也側(cè)面證明了錢對(duì)這幾個(gè)科技巨頭來說是最不重要的，玩法有沒有創(chuàng)新才是關(guān)鍵。

騰訊選擇“社交裂變式”玩法，簡(jiǎn)單直接，強(qiáng)依賴微信轉(zhuǎn)發(fā)。這是騰訊最熟悉的打法，試圖復(fù)刻2015年微信紅包的病毒式傳播。也的確取得極大影響，元寶靠這波紅包狂潮，短短幾天就登上AppStore免費(fèi)榜第一。但同時(shí)，用戶反感情緒也積累到頂點(diǎn)，2月4日，微信官方出手，以“誘導(dǎo)分享”為由屏蔽了元寶的春節(jié)紅包活動(dòng)鏈接，限制其在微信內(nèi)直接打開，引發(fā)“內(nèi)訌”的行業(yè)笑話。此外，這種模式可能吸引大量“薅羊毛”用戶，長(zhǎng)期留存率存疑，有分析認(rèn)為微信封殺元寶，是騰訊自己給自己臺(tái)階下。

阿里選擇“場(chǎng)景閉環(huán)式”玩法，2月6日開始聯(lián)動(dòng)旗下各大平臺(tái)，用“免單”紅包驅(qū)動(dòng)用戶在“吃喝玩樂游娛購”的真實(shí)場(chǎng)景中使用千問，投入最重，高度依賴阿里生態(tài)各環(huán)節(jié)的順暢協(xié)作。

字節(jié)選擇“內(nèi)容互動(dòng)式”玩法，沒有簡(jiǎn)單粗暴的直接撒錢，而是通過春晚曝光、抖音合拍任務(wù)等，讓用戶在娛樂中自然的使用AI。

百度將紅包藏在AI特效、互動(dòng)劇情中，用戶需要主動(dòng)使用文心助手才能獲得獎(jiǎng)勵(lì)。這種玩法偏傳統(tǒng)，可能因?yàn)榱鞒烫珡?fù)雜而勸退部分用戶；且因?yàn)槿狈χЦ扼w系和社交沉淀，面臨“用完即走”的尷尬。

2019年那次與央視春晚合作就是一個(gè)深刻的教訓(xùn)：百度狂砸10億元，想靠春晚流量提升百度App的用戶規(guī)模和活躍度，春晚當(dāng)天日活從1.6億沖到3億，但30天后用戶留存率僅2%。

春晚曝光，央視依然占統(tǒng)治地位

春晚是短時(shí)間內(nèi)觸達(dá)最廣泛用戶群體的“超級(jí)入口”，也是產(chǎn)品穩(wěn)定性的終極考場(chǎng)。字節(jié)跳動(dòng)（火山引擎+豆包）拿下央視春晚獨(dú)家AI云合作伙伴，覆蓋全球華人，國民級(jí)曝光占優(yōu)。

央視披露了2025年春晚收視數(shù)據(jù)，全國電視市場(chǎng)直播總收視份額達(dá) 78.88%，創(chuàng)近12年新高，CCTV-1直播收視份額 35.19%，創(chuàng)近14年新高。從這個(gè)數(shù)據(jù)看，央視春晚還是在所有春晚傳播里占統(tǒng)治地位。

百度合作的北京衛(wèi)視、天津衛(wèi)視，區(qū)域性較強(qiáng)，覆蓋范圍偏華北；阿里千問此前拿下B站跨年晚會(huì)獨(dú)家冠名權(quán)，現(xiàn)在又冠名河南衛(wèi)視、東方衛(wèi)視、浙江衛(wèi)視、江蘇衛(wèi)視這四臺(tái)衛(wèi)視春晚，以年輕用戶群體為主，與自身“場(chǎng)景閉環(huán)式”玩法契合；騰訊雖然在春晚合作上缺位，但微信、QQ加上元寶派等形成的社交裂變，能有效彌補(bǔ)春晚大屏流量的缺失。

各大AI產(chǎn)品尚處于摸索期

產(chǎn)品力本質(zhì)是“AI能力+場(chǎng)景剛需”的匹配度，它決定了用戶是否能“用下去，留下來”。當(dāng)前，各家產(chǎn)品仍處于“功能堆砌期”，尚無一家形成絕對(duì)壁壘，但差異化已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)。

騰訊元寶走社交增強(qiáng)型工具路線，最大優(yōu)勢(shì)是寄生微信生態(tài)（可惜被封殺了，需要另尋他路），在辦公（騰訊會(huì)議）、輕社交等場(chǎng)景有優(yōu)勢(shì)；但上桌較晚，且非常謹(jǐn)慎，被評(píng)價(jià)“氣質(zhì)像理工男”。

阿里千問走生態(tài)整合型服務(wù)路線，最大優(yōu)勢(shì)是能在生態(tài)閉環(huán)上實(shí)現(xiàn)“一站式”，但場(chǎng)景很重、鏈路很長(zhǎng)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會(huì)影響整體體驗(yàn)，目前還在“整合磨合期”。

豆包走內(nèi)容創(chuàng)意型陪伴路線，憑借抖音的流量與內(nèi)容基因，在圖像生成、語音交互、創(chuàng)意玩法上都很大膽，多個(gè)玩法火爆出圈。它的優(yōu)勢(shì)是更懂年輕人，但如何將娛樂型用戶轉(zhuǎn)化為深度工具用戶是很大的挑戰(zhàn)。

百度文心助手走搜索增強(qiáng)型工具路線，在內(nèi)容查詢、知識(shí)問答等場(chǎng)景有海量積累，且依托百度APP無需下載新的APP。問題在于，文心助手的用戶心智較弱，需要突破大眾對(duì)百度“只是搜索工具”的刻板印象。

字節(jié)最有錢也最敢投入

AI競(jìng)賽是一場(chǎng)“資本密集+技術(shù)密集”的長(zhǎng)跑，財(cái)力決定了投入決心和底氣，以及續(xù)航能力。

字節(jié)跳動(dòng)擁有最強(qiáng)的盈利能力，AI投入計(jì)劃比較激進(jìn)。據(jù)東方證券2025年7月的研究報(bào)告，字節(jié)2025年的資本開支高達(dá)1500億元，同比大幅增長(zhǎng)88%；2026年將進(jìn)一步增加至3000億元。其底氣在于抖音的超級(jí)現(xiàn)金流引擎，能支持其在AI領(lǐng)域進(jìn)行持續(xù)投入。

阿里是戰(zhàn)略性押注，但因?yàn)殚W購、AI雙線開戰(zhàn)，現(xiàn)金流承壓。未來三年計(jì)劃投資3800-4800億元建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，超過過去十年投入總和?！竿睃c(diǎn)LatePost」文章中也提到，2025年12月，千問APP的單日投放峰值一度達(dá)到1500萬元。但阿里2025年Q2自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)負(fù)，意味著必須快速看到生態(tài)協(xié)同效果，否則財(cái)務(wù)壓力可能會(huì)持續(xù)增大。

騰訊2025年前三季度利潤超300億美元，且有游戲、金融等收入和利潤極好的現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)打底，呈現(xiàn)出“高利潤支撐高投入”的特點(diǎn)，AI可依托現(xiàn)有業(yè)務(wù)變現(xiàn)（如廣告系統(tǒng)優(yōu)化、游戲內(nèi)容生成等），財(cái)務(wù)策略相對(duì)穩(wěn)健，可支持長(zhǎng)期投入。

百度也在AI領(lǐng)域持續(xù)加碼，但相對(duì)其它三家，其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)比較單一，核心收入來源仍是搜索廣告+AI云，AI投入的變現(xiàn)壓力更大，急需證明商業(yè)化能力。

底層AI能力，只有騰訊暫時(shí)落伍？

AI能力決定產(chǎn)品體驗(yàn)的上限，關(guān)鍵看核心大模型、算力規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

大模型層面，2025年12月，火山引擎發(fā)布豆包大模型1.8、豆包視頻生成模型 Seedance 1.5 pro，豆包大模型家族在多模態(tài)理解和生成能力、Agent 能力上，已位于全球第一梯隊(duì)。豆包日均Token處理量已經(jīng)達(dá)到63萬億。

阿里千問大模型開源生態(tài)活躍，在開發(fā)者社區(qū)影響力較大，是中國少有的具備從芯片到模型的全棧自研能力的玩家之一。1月27日，阿里正式發(fā)布千問旗艦推理模型Qwen3-Max-Thinking，創(chuàng)下多項(xiàng)權(quán)威測(cè)評(píng)全球新紀(jì)錄。2月3日，阿里將宣布將旗下所有大模型產(chǎn)品線統(tǒng)一命名為“千問”（Qwen）。

騰訊混元大模型曾過度追求榜單成績(jī)導(dǎo)致數(shù)據(jù)污染，挖掘姚順雨后正清洗數(shù)據(jù)、重構(gòu)訓(xùn)練體系。截至目前，混元3D模型社區(qū)下載量超過300萬，是全球最受歡迎的3D開源模型之一。

百度文心大模型技術(shù)底座扎實(shí)，在搜索與知識(shí)問答場(chǎng)景有長(zhǎng)期積累。2025年12月，百度正式發(fā)布原生全模態(tài)大模型文心5.0正式版，百度稱文心5.0語言與多模態(tài)理解能力已經(jīng)超越Gemini-2.5-Pro、GPT-5-High等模型，位列全球第一梯隊(duì)。

算力層面，四家巨頭GPU保有量都較高，但供應(yīng)鏈安全與成本控制是關(guān)鍵。百度昆侖芯M100即將量產(chǎn)，阿里有自研芯片真武810E（2026年1月22日，阿里決定支持旗下芯片公司平頭哥未來獨(dú)立上市）；字節(jié)、騰訊大量采購H100等高端卡，但面臨供應(yīng)不穩(wěn)定與價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

生死攸關(guān)，創(chuàng)始人親自督戰(zhàn)！

在顛覆性技術(shù)變革期，企業(yè)創(chuàng)始人及一把手的認(rèn)知與決心往往決定企業(yè)轉(zhuǎn)身的速度。目前看，騰訊正在覺醒、阿里決心最大、字節(jié)戰(zhàn)略最清晰、百度全棧投入。

馬化騰公開承認(rèn)“動(dòng)作慢了”，并親自過問元寶算力、親自推動(dòng)所有業(yè)務(wù)與DeepSeek的接入，號(hào)召重現(xiàn)微信紅包時(shí)刻，傳遞出騰訊從“謹(jǐn)慎觀望”轉(zhuǎn)向“全力追趕”的態(tài)勢(shì)。

阿里高層定調(diào)“不再唯GMV論”，將資源向AI傾斜，千問團(tuán)隊(duì)封閉開發(fā)、周末飛輪總部加班，反映出阿里已將AI視為戰(zhàn)略核心。馬云更是現(xiàn)身阿里總部千問春節(jié)項(xiàng)目組，親自“督戰(zhàn)”春節(jié)紅包大戰(zhàn)。

張一鳴早在2023年就斷言“AI+計(jì)算是操作系統(tǒng)級(jí)機(jī)會(huì)”，豆包已成為字節(jié)優(yōu)先級(jí)最高的戰(zhàn)略產(chǎn)品之一。字節(jié)在AI布局上雖然起步稍晚一些，但其決策快、執(zhí)行狠，反映出創(chuàng)始人認(rèn)知的高度一致與的戰(zhàn)略定力。

李彥宏多次強(qiáng)調(diào)“AI是百度的明天”，文心助手是百度生態(tài)重建的關(guān)鍵。百度在AI上積累最深，但背負(fù)著“重振搜索輝煌”的沉重期待，只能背水一戰(zhàn)。

“一致對(duì)外”才能贏得戰(zhàn)爭(zhēng)

AI超級(jí)入口的競(jìng)爭(zhēng)，本質(zhì)上是這些科技巨頭生態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)，內(nèi)部協(xié)同能力的強(qiáng)弱決定了“能否集中力量辦大事”。

騰訊的挑戰(zhàn)在于AI是跨事業(yè)群合作。元寶早期在TEG（技術(shù)工程事業(yè)群）孵化，后轉(zhuǎn)入CSIG（云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群），曾存在數(shù)據(jù)污染等問題。近期架構(gòu)調(diào)整，旨在減少內(nèi)耗，但微信與元寶的深度融合仍需突破部門利益藩籬。

阿里的組織力和資源調(diào)動(dòng)能力毫無疑問是一流水平，但業(yè)務(wù)整合的復(fù)雜程度較高是阿里的一大挑戰(zhàn)。千問聯(lián)動(dòng)淘寶、支付寶、高德、飛豬等強(qiáng)勢(shì)業(yè)務(wù)單元，任何接口不暢或體驗(yàn)割裂都會(huì)影響整體口碑。雖然有“通云哥”的全棧構(gòu)想，但落地高度需要跨部門高效協(xié)作。

字節(jié)的內(nèi)部資源博弈是大問題。抖音日活超8億，是超級(jí)流量入口，也是國內(nèi)買量和增長(zhǎng)效率最高的廣告平臺(tái)。豆包雖然能得到抖音導(dǎo)流，但雙方之間也在入口位置上存在博弈。字節(jié)內(nèi)部“賽馬文化”明顯，如何平衡各業(yè)務(wù)之間的資源分配、避免內(nèi)耗，依然是一大挑戰(zhàn)。

百度的協(xié)同優(yōu)勢(shì)在于搜索與知識(shí)產(chǎn)品體系，但其移動(dòng)生態(tài)活力不足，用戶活躍度與黏性也遠(yuǎn)不及其它三家，協(xié)同效應(yīng)可能打折扣。

有存量用戶不一定得AI天下

讓AI產(chǎn)品跟原來高月活用戶產(chǎn)品結(jié)合，是目前科技巨頭不約而同的打法，但如何快速轉(zhuǎn)化已有用戶，各家都在探索。

字節(jié)豆包在2025年底成為國內(nèi)第一個(gè)日活用戶破億的AI原生應(yīng)用，規(guī)模壁壘已經(jīng)初步形成，且用戶畫像偏年輕，互動(dòng)性較強(qiáng)。

騰訊元寶截至2025年9月，月活在國內(nèi)AI原生APP中排名第三，僅次于豆包和DeepSeek。近期，借助春節(jié)紅包活動(dòng)與微信導(dǎo)流，元寶APP活躍用戶快速增長(zhǎng)，上線14小時(shí)內(nèi)下載量激增300%，超越豆包登頂蘋果中國區(qū)App Store免費(fèi)榜首位，但用戶留存還需驗(yàn)證。

2025年11月，阿里正式啟動(dòng)千問項(xiàng)目，公測(cè)僅23天，千問APP月活就突破3000萬大關(guān)，目前千問月活已經(jīng)破1億。憑借30億春節(jié)紅包與生態(tài)聯(lián)動(dòng)，千問有望在春節(jié)期間迅速起量，但在非補(bǔ)貼場(chǎng)景下的用戶粘性還需觀察。

百度文心助手依托百度APP入口，快速將月活做到3.3億，有一定用戶基礎(chǔ)，但用戶活躍度與留存需要提升。