研究的時(shí)期（1970-1990年代），是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的黃金時(shí)代。那個(gè)時(shí)代有幾個(gè)特點(diǎn)：1、經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)。美國(guó)GDP從1970年的1萬(wàn)億美元增長(zhǎng)到1996年的8萬(wàn)億美元，增長(zhǎng)了8倍。2、股市長(zhǎng)期牛市。道瓊斯指數(shù)從1970年的800點(diǎn)漲到1996年的6500點(diǎn)，漲了8倍多。3、房?jī)r(jià)相對(duì)合理。20世紀(jì)70年代，美國(guó)的房?jī)r(jià)收入比大約是3-4倍，普通工薪階層工作幾年就能買房。在這樣的環(huán)境下，只要你節(jié)儉、投資、堅(jiān)持，成為百萬(wàn)富翁確實(shí)不難。但今天呢？全球范圍內(nèi)都在發(fā)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，股市波動(dòng)加劇，房?jī)r(jià)高企，教育成本暴漲，就業(yè)不穩(wěn)定。所以，不要簡(jiǎn)單地照搬書中的經(jīng)驗(yàn)。那個(gè)時(shí)代的成功經(jīng)驗(yàn)，在今天可能行不通。你需要根據(jù)當(dāng)下的環(huán)境，調(diào)整自己的策略。稍后我們也會(huì)說到如何制定策略原則。

第二個(gè)局限性，是結(jié)構(gòu)性不平等：起點(diǎn)不公平被嚴(yán)重低估。66%的百萬(wàn)富翁是靠自己白手起家的，沒有繼承遺產(chǎn)。這聽起來很勵(lì)志，但忽視了一個(gè)事實(shí)：即使沒有直接繼承財(cái)富，中產(chǎn)家庭背景提供的優(yōu)勢(shì)也是巨大的。

比如，良好的教育資源。社會(huì)資本、人脈。還有風(fēng)險(xiǎn)承受能力。中產(chǎn)家庭的孩子即使創(chuàng)業(yè)失敗，也有父母兜底，可以重新開始。完全忽視了這些結(jié)構(gòu)性因素。它給人一種錯(cuò)覺：只要你努力，就能成功。但現(xiàn)實(shí)是，起點(diǎn)不同，努力的回報(bào)率也不同。我不是說努力沒用，而是說，我們要承認(rèn)結(jié)構(gòu)性不平等的存在，不要把所有的成功都?xì)w因于個(gè)人努力，也不要把所有的失敗都?xì)w咎于個(gè)人不努力。中國(guó)的古老智慧“謀事在人，成事在天”，其實(shí)就是一個(gè)幫助我們邏輯自洽的方法，要不要努力？當(dāng)然要，但努力了就一定會(huì)得到嗎？不一定，時(shí)也，勢(shì)也，命也，運(yùn)也。最重要的，是建立與能力匹配的生活方式，通過力所能及的付出，得到預(yù)期中理想的生活，人嘛，不就是活一段時(shí)間，這一段時(shí)間讓自己和家人開心、坦蕩才是最重要的。

第三個(gè)局限性，財(cái)富評(píng)估公式（年齡×收入÷10）對(duì)年輕人不公平。

一個(gè)25歲、年收入20萬(wàn)的年輕人，按公式應(yīng)該有50萬(wàn)的凈資產(chǎn)。但這可能嗎？他可能剛碩士畢業(yè)，步入職場(chǎng)，怎么可能有50萬(wàn)存款？這個(gè)公式的問題在于，它假設(shè)收入是恒定的，但實(shí)際上，大多數(shù)人的收入是隨著年齡增長(zhǎng)而增長(zhǎng)的。年輕時(shí)收入低，中年時(shí)收入高，這是正常的職業(yè)發(fā)展軌跡。所以，不要被這個(gè)公式束縛。如果你是年輕人，達(dá)不到公式的標(biāo)準(zhǔn)很正常，不要因此焦慮。關(guān)鍵是要建立正確的財(cái)務(wù)習(xí)慣，隨著收入增長(zhǎng)，財(cái)富自然會(huì)積累。

任何理論、任何經(jīng)驗(yàn)，都有其適用的邊界。理解了邊界，你才能正確地應(yīng)用。一些原則，依然是放之四海皆準(zhǔn)的通用方法論：比如，量入為出、長(zhǎng)期投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、延遲滿足、持續(xù)學(xué)習(xí)。這些原則，在1970年代的美國(guó)適用，在2025年的中國(guó)同樣適用。它們是超越時(shí)代、超越國(guó)界的智慧。當(dāng)然，具體的方法需要根據(jù)中國(guó)的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。比如：

關(guān)于買房：在美國(guó)，房?jī)r(jià)收入比是3-6倍，買房是合理的投資。但在中國(guó)，一線城市的房?jī)r(jià)收入比是40-50倍，買房可能會(huì)嚴(yán)重影響你的財(cái)務(wù)健康。所以，不要盲目追求買房，更不要為了買房而掏空六個(gè)錢包、背負(fù)沉重債務(wù)。

關(guān)于儲(chǔ)蓄：建議將收入的20%用于投資。但在中國(guó)，考慮到高房?jī)r(jià)、高教育成本、低養(yǎng)老金替代率，我建議更早地開始規(guī)劃，拿出年收入更高比例的預(yù)算，來尋求長(zhǎng)期跑贏通脹持續(xù)保持購(gòu)買力，是非常必要的。

關(guān)于投資：推薦被動(dòng)投資指數(shù)基金。這在中國(guó)同樣適用，但如果你對(duì)金融投資認(rèn)知不足，也沒有承受波動(dòng)的心理能力，我建議你考慮波動(dòng)更小的投資方式，比如，階梯存款、購(gòu)買國(guó)債、投保儲(chǔ)蓄型或分紅型的保險(xiǎn)，這些都能在投資本金不波動(dòng)的情況下長(zhǎng)期幫你獲得理想的回報(bào)。

關(guān)于創(chuàng)業(yè)：說自雇人士成為百萬(wàn)富翁的概率是打工者的四倍。但在中國(guó)，創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也更大，失敗率更高。所以，不要盲目創(chuàng)業(yè)，要充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，做好失敗的準(zhǔn)備。

從今天開始，你可以做這幾件事：第一，算一筆賬：你現(xiàn)在的凈資產(chǎn)是多少？按照年齡×收入÷10的公式，你應(yīng)該有多少？標(biāo)準(zhǔn)是否合理并不重要，只是提醒我們，不要逃避這個(gè)問題，直面現(xiàn)實(shí)是改變的第一步。第二，記一周賬：從今天開始，連續(xù)記一周賬，看看你的錢都花到哪里去了。你會(huì)驚訝地發(fā)現(xiàn)，很多支出是完全不必要的。第三，定一個(gè)目標(biāo)：你希望什么時(shí)候?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)自由？需要積累多少財(cái)富？每月需要儲(chǔ)蓄多少？把這些數(shù)字寫下來，貼在顯眼的地方，甚至可以設(shè)置為屏保。第四，開始定投：如果你還沒有開始投資，那就從今天開始。每月拿出收入的20%，定投一只寬基指數(shù)基金。不要管市場(chǎng)漲跌，堅(jiān)持下去。第五，優(yōu)化支出：列出你所有的支出項(xiàng)目，問自己：這個(gè)支出是必要的嗎？它能給我?guī)碚嬲目鞓穯幔咳绻鸢甘欠穸ǖ?，就砍掉它。第六，持續(xù)學(xué)習(xí)：每周至少花2小時(shí)學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)。讀書、聽課、看文章，不斷提升你的財(cái)商。

記住，財(cái)富積累是一場(chǎng)馬拉松，不是百米沖刺。不要期望一夜暴富，也不要因?yàn)槎唐诖煺鄱艞?。?jiān)持正確的方向，時(shí)間會(huì)給你答案。