作為券商月度策略的精華，券商金股在1月份展現(xiàn)了亮眼的超額收益能力，最牛金股單月大漲約99%。

進(jìn)入2月，新一期券商金股名單陸續(xù)出爐，主要集中在電子、機(jī)械設(shè)備、有色金屬等行業(yè)。個(gè)股方面，海光信息、騰訊控股、中國(guó)太保、紫金礦業(yè)的人氣最高。

展望2月，券商普遍認(rèn)為，春季行情趨勢(shì)仍在延續(xù)，春節(jié)之前市場(chǎng)可能震蕩，科技成長(zhǎng)、順周期板塊受到青睞。還有券商建議，投資者在春節(jié)持股過(guò)節(jié)。

1月最牛金股大漲近99%

回顧1月金股表現(xiàn)，1月漲幅居前的金股集中在計(jì)算機(jī)、電子、化工、電力設(shè)備、有色金屬等板塊。

每市APP顯示，由華龍整體推薦的卓易信息漲幅高達(dá)98.94%，成為1月最牛金股。排名第二的是由國(guó)聯(lián)民生證券推薦的宏景科技，單月漲幅達(dá)68.75%，國(guó)新證券推薦的盛暉集成則排名第三，1月上漲了61.59%。

1月份漲幅超50%的還包括華峰測(cè)控（太平洋證券推薦）、華虹半導(dǎo)體（興業(yè)證券推薦）、金安國(guó)紀(jì)（東莞證券推薦）、東方鐵塔（西部證券推薦）、邁為股份（東吳證券、華源證券推薦）等等。此外，紫金黃金國(guó)際（東北證券推薦）、華錫有色（西南證券推薦）、兆易創(chuàng)新（中航證券、中國(guó)銀河證券推薦）1月漲超45%。

券商金股組合也在1月展現(xiàn)了亮眼的超額收益能力。每市APP數(shù)據(jù)顯示，共有11家券商金股組合在1月漲超10%，顯著跑贏大盤(pán)指數(shù)（上證指數(shù)、滬深300在1月分別漲3.76%、1.65%）。

其中，申萬(wàn)宏源月度金股組合以16.19%的月漲幅排名第一，該券商1月推薦的10只金股中有7只單月漲逾17%，其中赤峰黃金1月上漲38%。中郵證券月度金股組合以15.16%的漲幅排名第二；平安證券、華源證券、西南證券、華龍證券、東北證券金股組合也在1月獲得超12%的月度收益率。

1月券商金股組合收益率情況

2月金股出爐，電子、機(jī)械、有色人氣最高

進(jìn)入2月，券商2月金股也陸續(xù)出爐。

從行業(yè)分布來(lái)看，目前已披露的券商2月金股名單中，電子行業(yè)人氣居首，隨后是機(jī)械設(shè)備、有色金屬行業(yè)，電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工也有不俗人氣。

電子行業(yè)金股中，存儲(chǔ)周期漲價(jià)、海外算力、國(guó)產(chǎn)替代及業(yè)績(jī)是不少股票被券商選為金股的主要理由。具體來(lái)看，海光信息、兆易創(chuàng)新、北京君正、滬電股份、藍(lán)特光學(xué)等個(gè)股被不少于2家券商推薦，此外券商還推薦了中微公司、工業(yè)富聯(lián)、炬光科技、瑞芯微等個(gè)股。

機(jī)械設(shè)備行業(yè)也是2月金股的富礦，包括服務(wù)器液冷、燃?xì)廨啓C(jī)、液壓件、礦山設(shè)備等設(shè)備公司被機(jī)構(gòu)密集推薦，杰瑞股份、應(yīng)流股份等股票被不少于2家券商推薦。此外，英維克、恒立液壓、杭叉集團(tuán)等也獲推為2月金股。

1月高歌猛進(jìn)的有色金屬板塊仍是2月金股的“香餑餑”。相比1月，黃金相關(guān)個(gè)股熱度有所降溫，而銅、鋁、鋰、錫、鎳等金屬的熱度提升。具體來(lái)看，紫金礦業(yè)獲得超4家券商推薦，洛陽(yáng)鉬業(yè)獲得超2家券商推薦，北方稀土、藏格礦業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、華峰鋁業(yè)、華錫有色、華友鈷業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)等股票也被一些券商看好。

整體來(lái)看，在目前披露的所有2月金股中，人氣最高的是海光信息、騰訊控股、中國(guó)太保、紫金礦業(yè)，均獲得不少于4家券商推薦；福斯特、貴州茅臺(tái)、萬(wàn)華化學(xué)、兆易創(chuàng)新、中國(guó)中免等個(gè)股則獲得不少于3家券商青睞。

2月金股名單

機(jī)構(gòu)：春季行情仍在延續(xù)，科技、順周期熱度高

展望2月行情，券商普遍認(rèn)為，春季行情趨勢(shì)仍在延續(xù)，春節(jié)之前市場(chǎng)可能震蕩，科技成長(zhǎng)、順周期仍是大家一致看好的主線。還有券商建議投資者在春節(jié)持股過(guò)節(jié)。

光大證券策略首席分析師張宇生認(rèn)為，春節(jié)前建議以穩(wěn)為主，持股過(guò)節(jié)，春節(jié)后市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)一波新的行情。本輪春季行情仍然值得期待，后續(xù)市場(chǎng)無(wú)論是在政策方面，還是在基本面層面之上，未來(lái)幾個(gè)月仍然會(huì)有利好消息的逐步驗(yàn)證。不過(guò)市場(chǎng)表現(xiàn)未必會(huì)一帆風(fēng)順，春節(jié)之前，市場(chǎng)可能會(huì)進(jìn)入短暫的震蕩修正階段。不過(guò)仍然建議投資者持股過(guò)節(jié)，在春節(jié)之后，市場(chǎng)交易熱度會(huì)再度回升，結(jié)合春節(jié)假期期間的高頻數(shù)據(jù)以及產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)消息，之后市場(chǎng)可能會(huì)迎來(lái)新一輪的上行行情。

配置上，張宇生建議聚焦熱點(diǎn)，把握成長(zhǎng)與順周期兩條主線。成長(zhǎng)將受益于產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)高漲，以及投資者在春季行情中風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，建議重點(diǎn)關(guān)注春節(jié)期間有望出現(xiàn)邊際變化的人形機(jī)器人、AI產(chǎn)業(yè)鏈、游戲、影視等方向。順周期主要受益于商品價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)以及政策的支持，建議關(guān)注資源品以及線下服務(wù)相關(guān)的領(lǐng)域。

開(kāi)源證券策略首席分析師韋冀星認(rèn)為，近期市場(chǎng)降溫，但牛市驅(qū)動(dòng)力未變，維持科技+周期的配置思路不變。

中泰證券策略首席分析師徐馳認(rèn)為，往后看，指數(shù)預(yù)計(jì)震蕩，行情演繹呈結(jié)構(gòu)性特征。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情預(yù)計(jì)仍將圍繞“資源+科技+出海”主線展開(kāi)，部分低風(fēng)險(xiǎn)偏好階段紅利資產(chǎn)可能階段性占優(yōu)。徐馳還表示，從歷史規(guī)律看，A股在經(jīng)歷連續(xù)兩年的估值修復(fù)后，第三年往往難以持續(xù)拔高估值，行情節(jié)奏將更依賴盈利兌現(xiàn)。配置上，關(guān)注三大方向，一是外需順周期，二是AI產(chǎn)業(yè)鏈，三是“反內(nèi)卷”。

國(guó)聯(lián)民生證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，市場(chǎng)在趨勢(shì)上行后，窄幅震蕩，波動(dòng)率先升后降，當(dāng)前或仍需要震蕩消化前期漲幅。中期看，市場(chǎng)波動(dòng)率仍較低，仍處于趨勢(shì)上行的過(guò)程中，春季行情仍在延續(xù)。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，市場(chǎng)仍缺乏盈利驗(yàn)證，并且流動(dòng)性較為充裕，市場(chǎng)仍會(huì)灌輸各類主題資產(chǎn)和宏大敘事下的投資機(jī)會(huì)，因而在市場(chǎng)完成調(diào)整后，主題資產(chǎn)仍會(huì)有新的機(jī)會(huì)。

申萬(wàn)宏源策略首席分析師王勝認(rèn)為，春季行情趨勢(shì)延續(xù)，既定演繹路徑未被打破。建議緊扣2月催化主線，把握風(fēng)格輪動(dòng)機(jī)會(huì)。第一，食品飲料、房地產(chǎn)有望成為潛在輪動(dòng)方向；第二，周期領(lǐng)域繼續(xù)關(guān)注兼具Beta彈性與Alpha價(jià)值的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的；第三，關(guān)注前期大漲、賺錢效應(yīng)有所收斂的太空光伏、AI應(yīng)用板塊，可依托催化信號(hào)布局，重點(diǎn)關(guān)注港股互聯(lián)網(wǎng)方向。

責(zé)編：王璐璐

排版：劉珺宇

校對(duì)：彭其華

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