本周國內(nèi)外市場大事頻發(fā)，金融市場跌宕起伏。國內(nèi)來看，中國1月官方制造業(yè)PMI為49.3，環(huán)比降0.8個百分點；阿里發(fā)布千問旗艦推理模型Qwen3-Max-Thinking，AI獨角獸階躍星辰完成超50億元人民幣B+輪融資；大資金前四個交易日大幅賣出ETF，其中有兩個交易日單日賣出超千億。海外來看，沃什被提名美聯(lián)儲主席，美元指數(shù)從一度跌破96到大幅反彈，貴金屬市場掀起巨震，金銀創(chuàng)46年最大跌幅；美聯(lián)儲1月維持利率不變；美國眾議院休會無法審議撥款法案，美聯(lián)邦政府部分“停擺”。

本周全球股市多數(shù)下跌，由于三星、海力士強勁表現(xiàn)，韓國綜合指數(shù)單周大漲4.7%依舊領漲，恒生指數(shù)上漲2.38%，A股三大指數(shù)均下跌。

再來看周末的重磅消息：

• 宏觀政策類

1. 美國總統(tǒng)特朗普正式提名前美聯(lián)儲理事凱文·沃什為下任美聯(lián)儲主席，接替將于5月結(jié)束任期的鮑威爾。這一提名還需獲得參議院批準。有分析指出，如果沃什最終執(zhí)掌美聯(lián)儲，市場可能會看到美聯(lián)儲政策框架的顯著調(diào)整。德銀認為，沃什的政策主張可能呈現(xiàn)“降息與縮表并行”的獨特組合。

沃什獲美聯(lián)儲主席提名引爆鷹派預期，全球貴金屬市場遭遇史詩級暴跌?，F(xiàn)貨白銀一度跌超35%失守75美元/盎司關(guān)口?，F(xiàn)貨黃金一度跌近13%失守4700美元/盎司關(guān)口。

2. 中國1月官方制造業(yè)PMI為49.3%，環(huán)比下降0.8個百分點，低于預期的50.1%；非制造業(yè)PMI為49.4%，下降0.8個百分點，低于預期50.3%；綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為49.8%，下降0.9個百分點。

3. 美國總統(tǒng)特朗普表示，美國正向伊朗方向部署多于此前美對委內(nèi)瑞拉行動的艦船力量。特朗普稱，美國希望與伊朗達成協(xié)議，若無法達成，“將拭目以待事態(tài)發(fā)展”。

4. 美國參議院以71票贊成、29票反對的結(jié)果，通過了1.2萬億美元的聯(lián)邦政府多個部門剩余財年撥款法案，為國會避免政府長期停擺鋪平道路。但由于眾議院預計要到2月2日才能復會并安排投票，相關(guān)撥款無法在現(xiàn)有預算授權(quán)到期前完成立法程序。美國聯(lián)邦政府于當?shù)貢r間1月31日零時進入技術(shù)性、部分“停擺”狀態(tài)。

5. 周五ETF凈流出僅31.79億，gjd拋售ETF可能接近尾聲。

• AI

1. 英偉達CEO黃仁勛表示，該公司“肯定”會參與OpenAI當前的融資輪次，這很可能會是該公司有史以來規(guī)模最大的一筆投資。

2. 全球AI算力建設進入爆發(fā)期，高功率、高穩(wěn)定的供電成為算力集群的“生命線”，電力設備變壓器正升級為算力基礎設施的核心。記者在我國廣東、江蘇等地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，大量變壓器工廠已經(jīng)處于滿產(chǎn)的狀態(tài)，其中部分面向數(shù)據(jù)中心的業(yè)務訂單都排到了2027年。

3. 由于谷歌DeepMind推出了Project Genie，市場擔憂這個人工智能（AI）工具可能顛覆游戲行業(yè)，Unity以及一眾游戲公司集體下挫。虛擬引擎開發(fā)公司Unity Software跌24.22%，創(chuàng)2022年以來最大單日跌幅。

4. 英偉達將于2026年2月3日舉辦網(wǎng)絡研討會，主題為“面向十億瓦級AI工廠的共封裝硅光子交換機”。

• 商業(yè)航天

1. 據(jù)報道，馬斯克旗下太空探索技術(shù)公司SpaceX計劃于6月進行IPO，籌資500億美元，目標估值為“保守”的1.5萬億美元。2025年，SpaceX營收達150億至160億美元，EBITDA約為80億美元。

2. 美國聯(lián)邦通信委員會最新披露，SpaceX正計劃構(gòu)建一個規(guī)?？涨暗奶账懔πl(wèi)星星座。其衛(wèi)星數(shù)量最高可達100萬顆，并搭載前所未有的軌道數(shù)據(jù)中心，旨在為全球人工智能發(fā)展提供算力基礎設施支持。

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風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨立思考