為提振消費(fèi)，持續(xù)降低居民個(gè)人消費(fèi)信貸成本，個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策支持力度迎來了新一輪的全面優(yōu)化，不僅將信用卡分期貸款納入貼息范圍，消費(fèi)貸貼息政策經(jīng)辦機(jī)構(gòu)也擴(kuò)圍至符合監(jiān)管要求的農(nóng)商行。

業(yè)內(nèi)人士指出，此前消費(fèi)貸貼息國補(bǔ)僅23家經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，農(nóng)商行在客戶流失擔(dān)憂下，紛紛與地方財(cái)政溝通尋求地方貼息政策。隨著此次城、農(nóng)商行加入消費(fèi)貸貼息隊(duì)列，在公平條件下競爭更能體現(xiàn)銀行真實(shí)的消費(fèi)金融服務(wù)能力。

優(yōu)化政策發(fā)布后，湖南、福建、安徽等地入圍經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的城、農(nóng)商行陸續(xù)發(fā)布關(guān)于實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸財(cái)政貼息的公告。某農(nóng)商行人士告訴《中國經(jīng)營報(bào)》記者：“區(qū)域銀行落地消費(fèi)貸貼息政策，需根據(jù)地方財(cái)政局出臺(tái)的方案，銀行結(jié)合自己流程機(jī)制制定細(xì)則，以上方案細(xì)則制定還需一段時(shí)間，此外，銀行還面臨系統(tǒng)匹配問題調(diào)試優(yōu)化系統(tǒng)以迎接消費(fèi)貸貼息服務(wù)?！?/p>

方案細(xì)則待公布

《關(guān)于優(yōu)化實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》）指出，自2026年1月1日起，按照優(yōu)化后的貼息政策，為符合要求的個(gè)人消費(fèi)貸款客戶和信用卡賬單分期客戶提供服務(wù)。此次優(yōu)化擴(kuò)大了經(jīng)辦機(jī)構(gòu)范圍，要求各省級(jí)財(cái)政部門會(huì)同當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門制定屬地個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策，將監(jiān)管評(píng)級(jí)在3A及以上的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、外資銀行、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等納入屬地貼息政策經(jīng)辦機(jī)構(gòu)范圍，擴(kuò)大政策覆蓋面。

自政策公布后，截至2026年1月27日，已有利辛農(nóng)商行、青田農(nóng)商行、上虞農(nóng)商行、臨海農(nóng)商行、諸暨農(nóng)商行等多家地方金融機(jī)構(gòu)加入貼息隊(duì)伍，發(fā)布經(jīng)辦實(shí)施消費(fèi)貸貼息政策的公告。多家銀行在公告中皆指出，為深入貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，加力提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需，持續(xù)降低居民個(gè)人消費(fèi)信貸成本，提升居民消費(fèi)意愿，根據(jù)《關(guān)于優(yōu)化實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策有關(guān)事項(xiàng)的通知（財(cái)金〔2026〕1號(hào)）》相關(guān)規(guī)定，納入屬地貼息政策經(jīng)辦機(jī)構(gòu)范圍。并明確，將按照市場化、法治化原則，優(yōu)化辦理流程，簡化辦理手續(xù)，強(qiáng)化貸款用途和資金流向監(jiān)測，推動(dòng)政策盡快實(shí)施。

“有消費(fèi)貸貼息的政策，但目前具體的辦理指引、貼息細(xì)則還沒有下放。”農(nóng)商行人士向記者表示，目前農(nóng)商行消費(fèi)貼息政策的方案細(xì)則尚未完全公布，根據(jù)政策要求，個(gè)人消費(fèi)貸款和信用卡賬單分期業(yè)務(wù)都可以貼息辦理，但不同地區(qū)的農(nóng)商行會(huì)根據(jù)當(dāng)?shù)匾蠛妥陨砬闆r制定具體實(shí)施辦理的流程細(xì)則。

此外，福建省部分農(nóng)商行發(fā)布了消費(fèi)貸貼息常見問題答疑，例如福州農(nóng)商行1月22日發(fā)布的答疑顯示：本次個(gè)人消費(fèi)貸款貼息利率為年化1%，且最高不超過貸款合同利率的50%；根據(jù)政策要求，取消單筆消費(fèi)貼息金額上限500元的要求，取消每名借款人在該行可享受5萬元以下消費(fèi)貼息上限1000元的要求，每名借款人在該行每年可享受累計(jì)消費(fèi)貼息上限為3000元。如借款人還辦理了信用卡貼息申請(qǐng)，借款人的消費(fèi)貸款和信用卡貼息額度在該行共享3000元貼息上限。

此次消費(fèi)貸貼息優(yōu)化政策經(jīng)辦機(jī)構(gòu)擴(kuò)圍，拓寬了貼息政策落地的基層鏈路，改變了此前以全國性金融機(jī)構(gòu)為主的格局。素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮認(rèn)為，此次貼息政策在2025年原有基礎(chǔ)之上，大幅拓寬了貼息經(jīng)辦機(jī)構(gòu)覆蓋面，監(jiān)管評(píng)級(jí)在3A及以上的中小銀行被納入此次政策范圍，意味著后續(xù)將有更多符合條件的地方銀行積極響應(yīng)政策，充分推動(dòng)個(gè)人消費(fèi)貸貼息的實(shí)效落地。

農(nóng)信系統(tǒng)資深人士彭樹軍指出，消費(fèi)貸貼息政策覆蓋范圍擴(kuò)大對(duì)農(nóng)商銀行有利。目前，銀行業(yè)個(gè)人消費(fèi)貸款同業(yè)競爭日趨激烈，差異化競爭已不僅體現(xiàn)在利率定價(jià)上，更延伸至消費(fèi)貸款服務(wù)內(nèi)容層面的比拼。

差異化競爭迎考

此前的消費(fèi)貸貼息政策僅試點(diǎn)23家經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，未入圍的中小銀行面臨優(yōu)質(zhì)客戶流失壓力，尤其在大額消費(fèi)場景中競爭力受到挑戰(zhàn)。

彭樹軍認(rèn)為，當(dāng)前在利率定價(jià)方面，農(nóng)商行與大中型銀行在消費(fèi)貸款上的差距不大，不少農(nóng)商行也推出了較低的消費(fèi)貸款利率。對(duì)于優(yōu)質(zhì)個(gè)人客戶，大中型銀行能夠提供的利率，許多農(nóng)商行同樣可以給予。因此，在利率定價(jià)上，中小農(nóng)商行難以形成差異化競爭優(yōu)勢。

那么，具體可以從哪些方面尋求差異化競爭？彭樹軍認(rèn)為，針對(duì)中老年客戶和農(nóng)村客戶，農(nóng)商行可以依托傳統(tǒng)的線下服務(wù)優(yōu)勢，提供更具“溫度”的貸款服務(wù)。也可以結(jié)合地方特色文化，切入消費(fèi)“小場景”，開展更具“特色”的貸款服務(wù)。

記者了解到，近幾年，加快零售數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為銀行業(yè)的主旋律，農(nóng)商行也上線消費(fèi)貸款A(yù)pp、小程序，將消費(fèi)貸產(chǎn)品嵌入到本地生活場景，以便從場景端獲客。在客群選擇上，農(nóng)商行不僅鎖定當(dāng)?shù)仄笫聵I(yè)單位職工，向以上客群匹配“××市民貸”“××白領(lǐng)貸”等消費(fèi)貸產(chǎn)品。還通過下沉服務(wù)，向新市民、村鎮(zhèn)居民提供新市民貸、鄉(xiāng)村消費(fèi)升級(jí)貸等產(chǎn)品。

值得一提的是，區(qū)域銀行此前在消費(fèi)金融上也有創(chuàng)新性經(jīng)驗(yàn)。例如，浙江景寧農(nóng)商行針對(duì)山區(qū)中低收入群體、新市民及老年客群的實(shí)際情況，依托數(shù)字化工具創(chuàng)新信用評(píng)價(jià)模式，通過分析水電繳費(fèi)、經(jīng)營流水等數(shù)據(jù)，為缺乏抵押物的農(nóng)戶精準(zhǔn)“畫像”，降低消費(fèi)貸申請(qǐng)門檻，并通過優(yōu)惠利率切實(shí)減輕客戶資金壓力，以及融入本地消費(fèi)生態(tài)，圍繞“吃住行游購?qiáng)省比湕l發(fā)力；濱州農(nóng)商行圍繞新市民安居樂業(yè)、生活改善的核心需求，推出“新市民系列貸”涵蓋創(chuàng)業(yè)經(jīng)營、安家置業(yè)、日常消費(fèi)等多種場景。此外，部分農(nóng)商行還將消費(fèi)金融服務(wù)與“整村授信”、產(chǎn)業(yè)支持相結(jié)合，通過支持鄉(xiāng)村文旅、電商物流等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，間接提升農(nóng)民收入，夯實(shí)消費(fèi)基礎(chǔ)。

蘇筱芮指出，在同樣的貼息政策下，農(nóng)商行和全國性銀行之間，根據(jù)各自主要客群屬性的不同以及優(yōu)勢場景資源、渠道資源稟賦的差異，會(huì)存在一些利率、產(chǎn)品方面的區(qū)別。農(nóng)商行在推進(jìn)政策時(shí)需要關(guān)注以下方面：一是在差異化競爭中找準(zhǔn)定位，通過深耕本地特色場景、強(qiáng)化“面對(duì)面”服務(wù)體驗(yàn)，避免與全國性銀行在大眾客群上正面對(duì)戰(zhàn)；二是筑牢合規(guī)與風(fēng)控“防火墻”，關(guān)注消費(fèi)貸背后的真實(shí)消費(fèi)場景，嚴(yán)防資金挪用套利，同時(shí)推動(dòng)業(yè)務(wù)增量規(guī)模與不良之間的平衡。

農(nóng)商行獲得消費(fèi)貸國補(bǔ)貼息之后仍面臨激烈的市場競爭環(huán)境。從不同銀行消費(fèi)貸投放的占比來看，農(nóng)商行消費(fèi)貸比重并不高。國泰海通證券研究報(bào)告顯示，截至2025年第三季度末，不含個(gè)人住房貸款的消費(fèi)類貸余額為21.29萬億元（含信用卡），同比增長4.2%，增速較此前有所放緩。自2020年以來消費(fèi)貸呈現(xiàn)期限上升的趨勢，2025年第三季度末中長期貸款占比較2020年末提升至53.9%。其中銀行消費(fèi)貸占比約27%，2025年第二季度末約5.80萬億元，上市國有大行、股份行、城農(nóng)商行消費(fèi)貸分別為2.7萬億元、1.8萬億元、1.2萬億元，在國有大行、股份行、城農(nóng)商行全部貸款的比重分別為2.6%、5.1%、9.7%，分別同比增長26.0%、2.4%、12.1%。

個(gè)人消費(fèi)貸ABS的發(fā)行也可側(cè)面證實(shí)該情況。大公國際近期發(fā)布的2025年信貸資產(chǎn)證券化市場報(bào)告可知，2025年個(gè)人消費(fèi)貸ABS產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模共計(jì)313.38億元，占信貸ABS產(chǎn)品總發(fā)行規(guī)模的10.75%。其中農(nóng)商行發(fā)行消費(fèi)貸ABS規(guī)模最高的是杭州聯(lián)合農(nóng)商行，發(fā)行規(guī)模3.79億元，占比1.21%。2025年，個(gè)人消費(fèi)貸ABS的發(fā)起機(jī)構(gòu)仍以消費(fèi)金融公司和商業(yè)銀行為主，溫州銀行股份有限公司、河南中原消費(fèi)金融股份有限公司發(fā)行規(guī)模分別在商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司中位列第一。2025年，個(gè)人消費(fèi)貸ABS產(chǎn)品前五大發(fā)起機(jī)構(gòu)合計(jì)發(fā)行規(guī)模為269.97億元，占比86.15%，集中度較高。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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