房貸利率，又要降了！

最近寧波銀行發(fā)公告，把“積存金”活期利率直降到了0%。
就是說(shuō)，你拿黃金存銀行，不僅沒(méi)利息了，以后可能還得倒貼“保管費(fèi)”。
雖說(shuō)這是個(gè)別產(chǎn)品，但也釋放了個(gè)信號(hào)：高息時(shí)代徹底結(jié)束，低利率甚至“零利率”快來(lái)了。
你看看數(shù)據(jù)，1月國(guó)有大行活期利率0.05%，定存五年最高1.8%。
為啥銀行不要你的錢(qián)了？因?yàn)榇驽X(qián)太多，但靠譜借錢(qián)的太少。

以前開(kāi)發(fā)商拿地，個(gè)人買(mǎi)房，都要借錢(qián)。所以那時(shí)利率高，你存錢(qián)也有4%的利息。
現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)增速放緩，企業(yè)不借錢(qián)，個(gè)人不貸款，銀行不差錢(qián)，又借不出去，還要?jiǎng)傂詢(xún)陡独?。存款，變成了銀行的“負(fù)債”。
銀行怎么辦？
一邊降低存款利率，把你趕去消費(fèi)投資；一邊降貸款利率，求著優(yōu)質(zhì)客戶(hù)來(lái)借錢(qián)。
這個(gè)背景下，房貸利率的走向清晰了——沒(méi)有最低，只有更低。
大家不買(mǎi)房，還提前還貸，為了穩(wěn)住樓市，讓大家愿意背債，房貸利率就只能向租金回報(bào)率靠攏。
當(dāng)房貸利率降到2%甚至更低，接近或低于租金回報(bào)率時(shí)，買(mǎi)房才重新變得劃算。只要沒(méi)到那個(gè)平衡點(diǎn)，降息就不會(huì)停。
其實(shí)前段時(shí)間的高層會(huì)議已經(jīng)明牌了，有兩個(gè)關(guān)鍵詞：適度寬松、降準(zhǔn)降息。
高盛預(yù)測(cè)，今年一季度，央行可能會(huì)來(lái)一次“雙降”——降準(zhǔn)50個(gè)基點(diǎn)，釋放長(zhǎng)期資金。降息10個(gè)基點(diǎn)，直接降低借錢(qián)成本。三季度，可能還會(huì)再降。
意味著啥？國(guó)家在給全社會(huì)的債務(wù)減負(fù)。企業(yè)主、背房貸的個(gè)人，利息負(fù)擔(dān)會(huì)越來(lái)越輕。
對(duì)買(mǎi)房人，這也是利好。
但低利率時(shí)代，普通人的生存策略也會(huì)改變。以前是存錢(qián)吃利息，以后是借錢(qián)買(mǎi)生息資產(chǎn)。
回到房子，當(dāng)存款利率只有1%時(shí)，核心城市的優(yōu)質(zhì)房性質(zhì)就變了。它不再是炒作的工具，而更像一種帶杠桿的“高息債券”。
比如上海、北京核心區(qū)，租金回報(bào)率能做到3%。如果未來(lái)房貸利率降到2%甚至更低，這就出現(xiàn)了“利差”。你用銀行的錢(qián)買(mǎi)房，收來(lái)的租金不僅能覆蓋利息，還能多賺一點(diǎn)。
再加上，房子本身還能抗通脹，享受城市發(fā)展的紅利。這在金融學(xué)里，相當(dāng)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。
不過(guò)低利率雖然大家都一樣，但資產(chǎn)分化卻是殘酷的。錢(qián)越便宜，越會(huì)往好東西上涌。
一線(xiàn)、強(qiáng)二線(xiàn)的核心資產(chǎn)價(jià)格，會(huì)被低成本資金推高，即使不漲，也不會(huì)再跌。
而三四線(xiàn)、老破小、遠(yuǎn)郊盤(pán)，哪怕利率降到0%，也是負(fù)資產(chǎn)。因?yàn)橘u(mài)不掉，租不出去，只有折舊。
一句話(huà)，便宜的錢(qián)，救不了爛資產(chǎn)！#房貸