今天，AI方面?zhèn)鱽硇碌南ⅰ?/p>

憑借AI社交新玩法“元寶派”內(nèi)測及春節(jié)10億紅包活動，元寶在各大應(yīng)用商店排名飆升，登上華為應(yīng)用商城飆升榜第一、蘋果中國區(qū)APP免費榜第二。

與此同時，AI Agent領(lǐng)域關(guān)注度大幅提升。

AI Agent項目Clawdbot刷屏，上線不足一個月，GitHub星標(biāo)數(shù)狂飆至5.8w+，單日環(huán)比大增62%。今天，錦雞股份20cm漲停，網(wǎng)宿科技一度觸及20cm漲停。

此外，谷歌云宣布將對Google Cloud、AI與計算基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)等進(jìn)行價格調(diào)整，這打破了20年來云服務(wù)價格只降不升的行業(yè)慣例。而在此之前，亞馬遜云科技已上調(diào)其EC2機器學(xué)習(xí)容量塊價格約15%。

這些現(xiàn)象表明，AI產(chǎn)業(yè)鏈的通脹傳導(dǎo)效應(yīng)正從硬件向云服務(wù)蔓延。

就在AI競爭向應(yīng)用端延伸之際，硬件層面同樣暗流涌動。繼國科微、中微半導(dǎo)宣布產(chǎn)品漲價之后，蘇州科達(dá)旗下海舟智能宣布對部分產(chǎn)品價格上調(diào)10%~30%。

值得關(guān)注的是，《財經(jīng)》雜志調(diào)研顯示，至少有九家中國AI芯片公司的出貨量或訂單量已超過1萬卡，其中規(guī)模較大者累計出貨量已達(dá)10萬卡級別。

這表明，國產(chǎn)數(shù)據(jù)中心AI芯片的自主化進(jìn)程遠(yuǎn)超市場預(yù)期。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指分別上漲0.27%、0.09%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.57%。

滬深京三市成交額達(dá)到29926億元，較昨日放量709億元。個股跌多漲少，上漲個股數(shù)量僅有1739只，個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌1.03%。

對于大盤，達(dá)哥沒有太多要說的，用幾個字來形容就是“穩(wěn)如老狗”。至于個股上的實操，個中滋味只能自己體會。

達(dá)哥認(rèn)為，近期應(yīng)秉承一個核心原則，即不要追高，包括連續(xù)上漲股及近期漲幅較大的個股。

今天市場出現(xiàn)了兩個現(xiàn)象。

一是神秘資金繼續(xù)在寬基ETF上大幅成交。從走勢來看，印證了達(dá)哥此前的觀點，即上證指數(shù)明顯上漲時，神秘資金就開始拋售ETF了。

二是跨境ETF出現(xiàn)異動。巴西ETF一度漲停，沙特ETF盤中一度上漲超5%。除涉及美股、日股、港股的跨境ETF外，其他跨境ETF均出現(xiàn)明顯異動。

去年1月，跨境ETF也出現(xiàn)異動并大幅上漲。如今的情況和去年1月時有些類似，均出現(xiàn)在市場情緒較為低迷之時。不同的是，去年1月市場剛出現(xiàn)一波大幅下跌，而如今是神秘資金控節(jié)奏、控情緒。

板塊方面，有色板塊指數(shù)上漲6.33%，領(lǐng)漲行業(yè)板塊，個股掀起漲停潮；石油、煤炭、建材、化纖漲幅位居其后。

有色金屬方面，現(xiàn)貨黃金今天一舉突破5250美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高�，F(xiàn)貨白銀近日也向上觸及117美元/盎司。

國內(nèi)市場方面，黃金、白銀兩大板塊再現(xiàn)漲停潮，并帶動銅、鋁、鉛、鋅等工業(yè)金屬及稀土、鎢、鉬、鈦等稀有金屬相關(guān)個股大漲。此外，國投白銀LOF漲停，1月以來的漲幅高達(dá)111.91%，溢價率更是高達(dá)49.59%。

據(jù)媒體報道，申萬期貨研究所所長薛鶴翔表示，與2025年僅少數(shù)品種回暖不同，2026年將有更多商品進(jìn)入上漲通道。

面對貴金屬市場的上漲，商品交易所開始行動。芝加哥商品交易所（CME）當(dāng)?shù)貢r間27日發(fā)布通知，對部分白銀、鉑金和鈀金期貨合約的保證金參數(shù)進(jìn)行調(diào)整。上海黃金交易所今天宣布，對白銀延期合約交易保證金水平和漲跌停板比例進(jìn)行調(diào)整。

基金公司也在行動，繼此前國投白銀LOF宣布將暫停申購業(yè)務(wù)后，易方達(dá)黃金主題LOF于今日起暫停相關(guān)產(chǎn)品申購。

化工板塊今天上漲。市值前20的個股，多數(shù)均呈現(xiàn)趨勢上行走勢。

除了部分產(chǎn)品漲價之外，化工板塊的一個邏輯是，資本開支高峰已經(jīng)過去，正進(jìn)入重回報的周期階段。

就板塊走勢而言，達(dá)哥認(rèn)為，化工板塊是有色板塊上漲后資金炒作的延伸。

半導(dǎo)體板塊今天表現(xiàn)強勢。行業(yè)層面的漲價潮，已從存儲蔓延至封測、CPU等多個環(huán)節(jié)。昨天宣布產(chǎn)品漲價的中微半導(dǎo)，今天收盤漲幅超19%。

此前，封測龍頭日月光將封測價格調(diào)漲5%~20%；力成、華東、南茂等存儲器封測廠產(chǎn)能利用率直逼滿載，近期陸續(xù)調(diào)升封測價格，調(diào)幅最高達(dá)30%。AMD、Intel已計劃將服務(wù)器CPU價格上調(diào)15%。

除了產(chǎn)品漲價之外，上游龍頭公司的業(yè)績也在爆發(fā)。臺積電2025年四季度營收數(shù)據(jù)及2026年資本支出指引，均大幅超出市場預(yù)期。全球光刻機龍頭阿斯麥最新數(shù)據(jù)顯示，公司第四季度凈銷售額、全年凈銷售額、全年凈利潤均創(chuàng)歷史新高。

硬件產(chǎn)品漲價，半導(dǎo)體上游業(yè)績超預(yù)期，確認(rèn)了AI算力及半導(dǎo)體的高景氣度。

在此背景下，資本對AI的狂熱追捧也就能理解了。據(jù)報道，軟銀正在洽談向OpenAI追加至多300億美元投資。若成功全額籌集，這輪融資對OpenAI的估值可能高達(dá)8300億美元。

商業(yè)航天板塊方面，今天傳來兩個重要消息。

一是有報道稱，SpaceX計劃在6月中旬進(jìn)行IPO。此前馬斯克曾表示，SpaceX星艦火箭V3的首次測試將于六周后進(jìn)行。

二是中國航天科技集團(tuán)商業(yè)火箭有限公司召開2026年度工作會議。會議強調(diào)，堅決打贏主力箭首飛及回收攻堅戰(zhàn)，全力突破可重復(fù)使用技術(shù)。

對于商業(yè)航天和AI應(yīng)用兩個板塊，達(dá)哥近期觀點一直比較明確，即會反復(fù)活躍。

最后，達(dá)哥作一個總結(jié)：今天，神秘資金繼續(xù)控節(jié)奏、控情緒�？缇矱TF異動，也從一個側(cè)面說明市場情緒較為低迷。操作上，不追高。

板塊方面，漲價線成為近期市場的主流，主要是半導(dǎo)體、有色、化工等部分行業(yè)產(chǎn)品的漲價。繼續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體、有色、化工、AI硬件、AI應(yīng)用、商業(yè)航天等主流板塊，盡量在回調(diào)兩三日后或重要均線處低吸。

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（張道達(dá)）

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