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在提振消費(fèi)同時(shí)，7年超長車貸究竟適合哪類消費(fèi)者？更長周期、更低首付的汽車貸款產(chǎn)品，也讓金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控壓力陡增？車輛殘值會(huì)不會(huì)跟不上貸款余額？銀行與融資租賃的模式差異又該如何區(qū)分？這些問題都值得深思。

本文首發(fā)于21金融圈未經(jīng)授權(quán) 不得轉(zhuǎn)載

作者 |曹媛

編輯 |孫超逸

排版 |黃玥

“7年超低息，輕松入手特斯拉”“小鵬全系享7年低息，月供低至1355元”“購小米YU7 7年低息”……

1月27日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，2026年開年，車企掀起“7年低息”促銷潮。如，特斯拉、小米、小鵬、理想、吉利銀河、嵐圖等車企陸續(xù)推出“7年低息”金融方案，打破了傳統(tǒng)新車車貸1-5年的常規(guī)期限，以低月供、低首付為核心賣點(diǎn)。

這股熱潮的背后，是國家提振消費(fèi)的政策導(dǎo)向。

一般而言，傳統(tǒng)新車貸款期限普遍在1至5年。去年2月《關(guān)于發(fā)展消費(fèi)金融助力提振消費(fèi)的通知》提出，針對(duì)有長期消費(fèi)需求的客戶，商業(yè)銀行用于個(gè)人消費(fèi)的貸款期限可階段性由不超過5年延長至不超過7年。

“本質(zhì)上就是響應(yīng)國家號(hào)召刺激消費(fèi)?！蹦炽y行汽車金融相關(guān)人士告訴記者?！昂芏囝櫩投加性谀昵百I/換一輛新車回家過年的需求，所以這個(gè)購車方案主要是為了年前沖銷量?！币晃恍聞?shì)力車企銷售人員告訴記者。

但在提振消費(fèi)同時(shí)，7年超長車貸究竟適合哪類消費(fèi)者？更長周期、更低首付的汽車貸款產(chǎn)品，也讓金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控壓力陡增？車輛殘值會(huì)不會(huì)跟不上貸款余額？銀行與融資租賃的模式差異又該如何區(qū)分？這些問題都值得深思。

記者曹媛/制圖

同是“七年低息” 車企方案大有不同

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，特斯拉、吉利銀河、小米、小鵬、理想、嵐圖等多家新能源車企密集推出“7年低息”貸款政策，以降低購車門檻、刺激終端消費(fèi)。

但各車企方案細(xì)節(jié)差異明顯，核心區(qū)別集中在放貸/融資機(jī)構(gòu)、首付要求、資金成本和車型覆蓋等方面。

整體來看，各車企均以“7年低息”為核心賣點(diǎn)，通過大幅拉長還款周期降低消費(fèi)者月供還款壓力，提升購車意愿。且各車企都設(shè)置了明確的截止日期，集中在2026年1月至2月底之間，屬限時(shí)促銷措施。

最大的差異在于放貸/融資機(jī)構(gòu)，除特斯拉與中信銀行、浦發(fā)銀行兩家銀行合作外，其余車企均由廠家金融、融資租賃公司支持。這一差異會(huì)影響消費(fèi)者的申請(qǐng)門檻和權(quán)益保障等。

從首付門檻看，從0%到25%+跨度較大：嵐圖推出0%首付；吉利銀河、小鵬、理想、小米部分車型首付門檻在10%至20%+；特斯拉則設(shè)置了A/B兩個(gè)方案，25%+首付的低費(fèi)率檔位，為高首付用戶提供更優(yōu)惠的資金成本。

而資金成本是消費(fèi)者最關(guān)心的指標(biāo)，不同品牌的年化利率差距顯著。如，特斯拉貸款成本較低，25%+首付方案對(duì)應(yīng)年化費(fèi)率0.50%、折合年化利率0.98%；理想部分車型成本較高，年化費(fèi)率達(dá)2.50%，折合年化利率達(dá)4.69%；小鵬、吉利銀河、小米等品牌的折合年化利率則集中在1.9%-3.5%區(qū)間，處于中游水平。

需注意的是，年化費(fèi)率與年化利率是不同概念，在信貸產(chǎn)品宣傳中，部分機(jī)構(gòu)常以“低費(fèi)率”吸引用戶，但年化費(fèi)率的實(shí)際成本往往高于同數(shù)值的年化利率。早在2021年監(jiān)管便公告要求所有貸款產(chǎn)品均應(yīng)明示貸款年化利率，以此保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

此次各車企統(tǒng)一在官宣海報(bào)上披露了“年化費(fèi)率”與“折合年化利率”兩項(xiàng)核心指標(biāo)，讓消費(fèi)者能夠更直觀地對(duì)比資金成本。

從車型覆蓋看，嵐圖、小鵬等支持全系車型，而其他品牌多聚焦主力走量車型，如特斯拉Model3/Y系列、小米YU7、理想L系列等。

月供更低 還“七年低息”車貸劃算

“首付幾萬元、每月只花一兩千就能提新車，壓力小太多了?！庇浾卟稍L過程中，這是多數(shù)消費(fèi)者對(duì)“7年低息”車貸的第一印象。不可否認(rèn)，拉長還款周期后，月供壓力確實(shí)大幅降低，但總利息支出會(huì)相應(yīng)增加。

以小米YU7“7年低息”貸款方案為例，小米YU7總車價(jià)為25.35萬元，年化費(fèi)率1%（折算年化利率1.93%），貸款期限84期（7年），首付為4.99萬元，融資額為20.36萬元，月供2593.48元，消費(fèi)者需共承擔(dān)14252.28元利息。

如果消費(fèi)者選擇小米的限時(shí)“3年0息”方案，總車價(jià)不變，年化費(fèi)率/利率為0，貸款期限最多為36期，首付更高（7.49萬元起），融資額為17.86萬元，消費(fèi)者需承擔(dān)更高月供（4961.11元），總利息為0。

小米汽車銷售人員向記者提供的貼息表

一位汽車金融人士告訴記者，“看消費(fèi)者需求，無息貸款首付高，月供低，適合短期內(nèi)有足夠資金的消費(fèi)者；7年分期貸款則壓力更小，但需支付利息，適合長期規(guī)劃的消費(fèi)者?！?/p>

但部分消費(fèi)者仍保持謹(jǐn)慎態(tài)度，“7年低息貸款買車換算到每個(gè)月確實(shí)壓力變輕了，但我有能力的話肯定會(huì)全款提車，因?yàn)槲也幌氤跋M(fèi)，如果需要貸款7年才能買得起這些車，這意味著已經(jīng)遠(yuǎn)超出了我正常承受范圍。”

“但即使選了7年低息貸款方案，也可以提前還貸款，但各車企提前還貸的要求不同，是否有附加費(fèi)用也未可知，要謹(jǐn)慎考慮?！币晃恍聞?shì)力車企銷售人員告訴記者。

此外，部分消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)汽車的保值風(fēng)險(xiǎn)仍存顧慮。7年期超長貸款雖有效降低了購車門檻，僅需較低首付即可提車，但背后潛藏隱憂：其較長的還款周期已超出智能電動(dòng)汽車的技術(shù)迭代周期，隨著技術(shù)快速迭代，老車型的殘值或面臨進(jìn)一步加速下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)中國汽車流通協(xié)會(huì)披露：2025年10月，插電混動(dòng)車型保值率僅為43.7%，純電動(dòng)車型更是下滑至42%，而同期傳統(tǒng)燃油車的保值率普遍在50%以上。

中國汽車流通協(xié)會(huì)分析稱，插電混動(dòng)二手車的價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，原因在于在車齡較短的二手車中，插電混動(dòng)車普遍具備快充功能，使用體驗(yàn)較好。相比之下，純電動(dòng)車的保值率仍然受到新車市場(chǎng)競爭激烈的影響，特別是接近年底換代車型較多，導(dǎo)致二手車的價(jià)格下跌。

記者也注意到，推出“7年低息”貸款方案的車企，其主力車型保值率表現(xiàn)較高。據(jù)中國汽車流通協(xié)會(huì)最新發(fā)布的《2025年中國汽車保值率研究報(bào)告》，純電動(dòng)保值率排名前五的車為小米SU7、問界M9、理想MEGA、吉利銀河（星愿）、特斯拉（Model X）。

圖片來源：中國汽車流通協(xié)會(huì)

消費(fèi)者準(zhǔn)入門檻提高 需量力而行

更長周期、低首付的貸款模式，讓金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控壓力陡增，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、定價(jià)等核心能力提出更高要求，“風(fēng)險(xiǎn)較大，審批尺度也蠻嚴(yán)的，所以部分地區(qū)還沒批下來銀行做‘7年低息’?！币晃黄嚱鹑谫Y深人士向記者透露。

對(duì)銀行而言，消費(fèi)貸產(chǎn)品期限的拉長，意味著風(fēng)險(xiǎn)管理的覆蓋周期需同步延伸；相對(duì)較低的首付，意味著銀行不僅需要研判客戶的短期還款能力，更要對(duì)其中長期償付實(shí)力進(jìn)行全面評(píng)估，“主要的難點(diǎn)包括缺乏長周期個(gè)人信用數(shù)據(jù)模型，以及抵押品后期殘值評(píng)估和處置的難度增加。”惠譽(yù)評(píng)級(jí)亞太區(qū)金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)董事薛慧告訴媒體。

而對(duì)消費(fèi)者而言，隨著貸款周期拉長、消費(fèi)者還款不確定性加大等因素，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者準(zhǔn)入門檻也隨之提高。

例如，記者以消費(fèi)者身份咨詢特斯拉銷售人員時(shí)他強(qiáng)調(diào)，“五年免息的審核相對(duì)容易，可選銀行更多；但7年低息審核對(duì)個(gè)人資質(zhì)要求更高，且只有兩家銀行可選。我們最近做了挺多客戶都是這樣，個(gè)人資質(zhì)沒達(dá)到，終審那一步就沒有過，就換成五年免息了?！?/p>

上述銷售人員向記者詢問了月工資、月流水、學(xué)歷、社保連續(xù)繳納年限等詳細(xì)信息，并建議選擇“7年低息”的客戶先進(jìn)行下定前的“預(yù)審”，如果申請(qǐng)通過再選擇貸款方案。

對(duì)比商業(yè)銀行，融資租賃公司的客戶準(zhǔn)入“更靈活”，但在“7年低息”方案中，部分車企旗下/合作的融資租賃公司也適當(dāng)提高了準(zhǔn)入門檻。

如小鵬汽車的“7年低息”方案由小鵬旗下的小鵬融資租賃提供，其要求消費(fèi)者最低首付15%，且還需提供全國范圍內(nèi)的房產(chǎn)證明、公積金/社保連續(xù)一年繳納證明。

再如理想汽車合作的易鑫金融，記者以消費(fèi)者身份進(jìn)行下定前“預(yù)審”時(shí)，需上傳身份證、銀行流水證明、社保繳納證明等，還需簽約人行征信授權(quán)書、個(gè)人信息處理授權(quán)書等協(xié)議。

因此，選擇“7年低息”貸款方案的消費(fèi)者，需客觀評(píng)估自身資信狀況和長期還款能力，避免因資質(zhì)不符被拒，或因過度負(fù)債影響生活質(zhì)量。

銀行貸款VS融資租賃 需注意哪些風(fēng)險(xiǎn)

還需注意的是，在目前車企公開“7年低息”方案中，特斯拉明確和中信、浦發(fā)兩家銀行合作，而其他多家車企的多與廠家金融、融資租賃公司合作：

如小米汽車的“7年低息”方案由上海小米融資租賃、上海暢途融資租賃提供，小鵬汽車方案由小鵬融資租賃提供，理想汽車方案由易鑫金融提供，吉利銀河方案由吉致金融提供，嵐圖方案由東風(fēng)汽金提供。

北京市京師（深圳）律師事務(wù)所律師趙飛告訴記者，在車輛交易中，常見的汽車消費(fèi)模式主要有三種：第一種是全款購買；第二種是汽車金融貸款，車主向銀行、汽車廠家金融或互聯(lián)網(wǎng)金融貸款公司等申請(qǐng)按揭分期。上述吉致金融、東風(fēng)汽金便屬于廠家金融。

第三種是汽車融資租賃，主要存在于二手車交易領(lǐng)域。當(dāng)前，大多車企也會(huì)采用合作/旗下融資租賃機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)。

如記者查詢特斯拉官網(wǎng)，其明確標(biāo)注，合作金融機(jī)構(gòu)融資租賃采用每月分期支付租金并使用車輛，租賃期滿后依約取得車輛所有權(quán)（可支持直租和回租模式）：直租模式下，車輛上牌登記至融資租賃公司名下；回租模式下，車輛上牌登記至客戶名下。

在“7年低息”方案中，大多車企采用“回租”模式。如與理想合作的易鑫金融相關(guān)工作人員向記者解釋稱，“我們的融資租賃產(chǎn)品是售后回租產(chǎn)品，車輛牌照登記在您名下，每月支付月供，車輛需抵押給我們，還款期滿可取得車輛所有權(quán)。也不影響您申請(qǐng)國補(bǔ)、置換補(bǔ)貼等權(quán)益。融資租賃不等于租車，租車是汽車租賃公司將車輛租給您使用，客戶支付租金，合同結(jié)束時(shí)，您還需將車輛歸還給租賃公司。”

當(dāng)記者追問，“所以我在貸款期間，車的所有權(quán)是屬于你們公司的是吧，還完了才屬于我？”上述工作人員回應(yīng)稱，“這樣理解也可以?！?/p>

因此，廣東粵大律師事務(wù)所律師張帥提醒消費(fèi)者購車時(shí)，需分清“貸款合同”“買賣合同”“融資租賃合同”，合同性質(zhì)大不同。核心差異體現(xiàn)在車輛所有權(quán)的歸屬、轉(zhuǎn)移規(guī)則等上。

據(jù)律師張帥分析，在正常的車輛買賣或者貸款合同中，車輛過戶后，買方即為車輛所有權(quán)人，即使辦理了車輛抵押貸款（非質(zhì)押），在貸款逾期后，債權(quán)人也不能扣押拖走車輛，只能起訴買方承擔(dān)違約責(zé)任并在勝訴后就車輛拍賣款優(yōu)先受償。

而在融資租賃中，在所謂的“分期款”還完之前，車輛所有權(quán)人仍為融資租賃公司，一旦買受人逾期發(fā)生違約情形，車輛將被收回，前期支付的“分期款”變成了租金，買受人變成了“承租人”，前期支付的租金承租人無權(quán)要回（備注：需結(jié)合具體合同，看協(xié)議中是否規(guī)定相應(yīng)違約條款）。

據(jù)此，記者向小米、小鵬、理想銷售人員咨詢，與融資租賃公司簽約后車輛所有權(quán)的歸屬、轉(zhuǎn)移等問題，其均強(qiáng)調(diào)，“不用擔(dān)心，上牌照上的是車主的名字，只是車的‘綠本’需抵押在金融機(jī)構(gòu)這邊，貸款結(jié)清后還給車主。”（備注：車輛“綠本”指機(jī)動(dòng)車登記證書，是車輛所有權(quán)歸屬的核心憑證）。

律師張帥也建議，當(dāng)消費(fèi)者在采取“融資租賃”模式交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)事前與融資租賃公司溝通，明確辦理“融資租賃”需要承擔(dān)的所有成本；在簽訂合同時(shí)應(yīng)仔細(xì)閱讀合同條款（尤其是車輛所有權(quán)歸屬、違約金、手續(xù)費(fèi)等條款），對(duì)于不理解或有問題的條文，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向融資租賃公司提出異議，避免遭受不必要的損失。

另外，在融資租賃合同履行過程中，也應(yīng)恪守約定，按時(shí)足額支付租金，避免因違約帶來的不必要成本支出。

備注：《民法典》第七百三十五條規(guī)定，融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。第七百五十七條規(guī)定，出租人和承租人可以約定租賃期限屆滿租賃物的歸屬；對(duì)租賃物的歸屬?zèng)]有約定或者約定不明確，依據(jù)本法第五百一十條的規(guī)定仍不能確定的，租賃物的所有權(quán)歸出租人。