出品丨花朵財(cái)經(jīng)觀察（FF-Finance）

撰文丨華見(jiàn)

“中國(guó)會(huì)在AI競(jìng)賽中取勝，因?yàn)樗麄兊陌l(fā)電量甩了我們幾條街?！?/strong>

前不久，馬斯克接受了一場(chǎng)深度訪談，在為美國(guó)電力焦慮的同時(shí)，夸了一嘴中國(guó)電力。

事實(shí)上也是如此。

先講個(gè)例子。近日，追覓創(chuàng)始人俞浩在硅谷住酒店時(shí)遇了件怪事：一開(kāi)吹風(fēng)機(jī)，房間燈光就變暗。

他忍不住吐槽：“這不是二三十年前中國(guó)電力不足時(shí)才有的情況嗎？難道硅谷的電都拿去搞算力了？”

還真讓他說(shuō)中了。

現(xiàn)在全球都在押注AI，可很少有人想過(guò)，AI跑得有多快，全看電力給不給力。

PART.01

大廠們紛紛布局

就在大家熱議電力優(yōu)勢(shì)時(shí)，阿里悄悄干了件大事——參股核電站，用真金白銀押注AI時(shí)代的“硬通貨”。

AI這東西看著高大上，實(shí)際上是個(gè)“電老虎”——ChatGPT訓(xùn)練三天耗的電，夠3000輛特斯拉跑32萬(wàn)公里；一座中型數(shù)據(jù)中心，光降壓變壓器就得備上百臺(tái)。

國(guó)際能源署更是預(yù)警，到2030年全球數(shù)據(jù)中心耗電量將超日本全年用電量。

馬斯克的焦慮絕非危言聳聽(tīng)：“未來(lái)會(huì)出現(xiàn)有芯片卻沒(méi)電開(kāi)的尷尬，電力才是AI競(jìng)賽的勝負(fù)手。”

阿里顯然早就看透了這一點(diǎn)。

據(jù)華夏能源網(wǎng)，前不久，中核（象山）核能有限公司正式成立，公司注冊(cè)資本2.5億。阿里旗下公司赫然出現(xiàn)在股東名單中。資料顯示，毅旗網(wǎng)絡(luò)注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，由阿里巴巴旗下阿里云100%持股。

這個(gè)總裝機(jī)約720萬(wàn)千瓦的核電項(xiàng)目，全部建成后年發(fā)電量可達(dá)550億千瓦時(shí)，相當(dāng)于給阿里的算力中心裝了個(gè)“超級(jí)充電寶”。

其實(shí)這不是阿里第一次布局電力，此前它已投資可控核聚變研發(fā)商，螞蟻集團(tuán)也跟進(jìn)相關(guān)領(lǐng)域，一整套操作下來(lái)，本質(zhì)是在搶占AI時(shí)代的“能源主權(quán)”。

阿里CEO吳泳銘算過(guò)一筆賬：到2032年，阿里云數(shù)據(jù)中心能耗將是2022年的10倍。這么大的電力需求，單靠傳統(tǒng)電網(wǎng)根本不夠。與其被動(dòng)等電，不如主動(dòng)造電，這也是所有科技巨頭的共識(shí)。

國(guó)內(nèi)大廠，字節(jié)跳動(dòng)一邊找合作伙伴搞風(fēng)光儲(chǔ)微網(wǎng)系統(tǒng)，一邊招標(biāo)自建變電站，專門(mén)給數(shù)據(jù)中心供電。

國(guó)外大廠，像微軟、谷歌簽長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議，亞馬遜8300萬(wàn)美元收購(gòu)太陽(yáng)能項(xiàng)目。

PART.02

全球搶電誰(shuí)最受益？

全球AI競(jìng)賽越激烈，電力短缺越嚴(yán)重，而最受益的，正是賣(mài)鏟子的中國(guó)的電力設(shè)備企業(yè)。

2026年開(kāi)年，高盛就重金押注中國(guó)6家AI電力企業(yè)，直言它們會(huì)在“算力搶電大戰(zhàn)”中封神。

為啥是中國(guó)企業(yè)？答案很實(shí)在：全球都缺電力設(shè)備，而我們又快又好還不貴。

先說(shuō)說(shuō)這6家企業(yè)的“獨(dú)門(mén)絕技”，用大白話給大家講明白。

比如，應(yīng)流股份做的燃?xì)廨啓C(jī)葉片，是數(shù)據(jù)中心供電的核心零件，技術(shù)門(mén)檻高到?jīng)]幾家能做，西門(mén)子、GE都得跟它簽長(zhǎng)期協(xié)議；

思源電氣能給AI數(shù)據(jù)中心定制變壓器，交貨比歐美快1-2年，海外收入已占34%；

科士達(dá)的UPS應(yīng)急電源，是數(shù)據(jù)中心的“保命符”，已經(jīng)拿下美國(guó)AI大廠的訂單；

英維克的液冷技術(shù)，能解決AI服務(wù)器30%的散熱難題，歐美市場(chǎng)搶著要；

江海股份的電容器能調(diào)節(jié)電力負(fù)載，宏發(fā)股份的高壓直流繼電器市占率超40%，都是AI供電架構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵部件。

這些企業(yè)的崛起，背后是中國(guó)電力產(chǎn)業(yè)的硬實(shí)力。

2025年，中國(guó)全社會(huì)用電量突破10萬(wàn)億千瓦時(shí)，每3度電里就有1度多是綠電（太陽(yáng)能、風(fēng)力、生質(zhì)能、地?zé)岬龋?；全?0%的變壓器產(chǎn)能在中國(guó)，特高壓技術(shù)更是領(lǐng)跑世界，能把西部的風(fēng)電、光伏直送東部計(jì)算中心。

反觀國(guó)外，歐美電網(wǎng)設(shè)施普遍超期服役，美國(guó)電力變壓器缺口激增，歐洲電網(wǎng)擴(kuò)建因設(shè)備短缺進(jìn)展緩慢，就算對(duì)中國(guó)產(chǎn)品加征高額關(guān)稅，最后也得悄悄放松管制——畢竟沒(méi)人想在AI競(jìng)賽中輸在電力上。

馬斯克的親身經(jīng)歷更能說(shuō)明問(wèn)題：他旗下xAI申請(qǐng)1吉瓦（等于10億瓦）電力，結(jié)果被電網(wǎng)公司告知要排隊(duì)12-18個(gè)月，只能自購(gòu)燃?xì)廨啓C(jī)燒天然氣供電。

而中國(guó)不僅電力充足，電力設(shè)備還能快速交付，這也是馬斯克羨慕中國(guó)的核心原因。

高盛押注的，本質(zhì)是中國(guó)在電力基建和設(shè)備制造上的雙重優(yōu)勢(shì)——當(dāng)全球都在搶電力時(shí)，中國(guó)既能自己穩(wěn)定供電，又能給世界提供關(guān)鍵設(shè)備，自然能在這場(chǎng)大戰(zhàn)中占據(jù)主動(dòng)。

以前大家覺(jué)得AI競(jìng)爭(zhēng)拼的是算法、芯片，現(xiàn)在才明白，往深了看拼的是電力。

從阿里投資核電站，到字節(jié)自建變電站；從國(guó)際巨頭瘋搶電力資源，到高盛押注中國(guó)電力設(shè)備企業(yè)，都在印證一個(gè)道理：AI的盡頭是電力，電力的盡頭是主權(quán)。

未來(lái)，不會(huì)搞定電力問(wèn)題的科技公司，可能會(huì)像現(xiàn)在不會(huì)用AI的傳統(tǒng)企業(yè)一樣被淘汰。

這場(chǎng)“算力搶電大戰(zhàn)”才剛剛開(kāi)始。而那些手握核心技術(shù)、能解決電力難題的中國(guó)企業(yè)，注定會(huì)在全球AI賽道上，收獲屬于自己的紅利。

作為普通人的你我，看懂這其中的邏輯了嗎？

*本文基于公開(kāi)資料撰寫(xiě)，僅作信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議