財(cái)聯(lián)社1月27日訊（編輯 童古） 以下為各家機(jī)構(gòu)對(duì)港股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：

海通國(guó)際：維持老鋪黃金優(yōu)于大市評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)948.4港元

海通國(guó)際就老鋪黃金(06181.HK)發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，公司2025年收入同比預(yù)增217%，線下同店增速超160%，海外首店落地新加坡并加速拓張，原創(chuàng)設(shè)計(jì)驅(qū)動(dòng)新品迭代，“少而精、大而美”頂奢選址策略持續(xù)提升單店坪效，維持“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)948.4港元。

華泰證券：維持老鋪黃金買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)1200港元

華泰證券就老鋪黃金(06181.HK)發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，春節(jié)銷(xiāo)售旺季門(mén)店排隊(duì)盛況再現(xiàn)，線上多款熱銷(xiāo)產(chǎn)品斷貨，金價(jià)上漲疊加漲價(jià)預(yù)期激發(fā)購(gòu)金熱情，會(huì)員數(shù)下半年環(huán)比提速，恒隆、IFC等高端渠道完成布局，高客服務(wù)能力持續(xù)完善，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)1200港元。

浦銀國(guó)際：維持百度集團(tuán)-SW買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)190港元

浦銀國(guó)際就百度集團(tuán)-SW(09888.HK)發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，公司正經(jīng)歷向AI驅(qū)動(dòng)型企業(yè)的深刻轉(zhuǎn)型，全棧AI布局在云計(jì)算、大模型、芯片、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域已建立差異化優(yōu)勢(shì)；文心大模型能力持續(xù)突破，昆侖芯出貨量國(guó)內(nèi)排名第二，蘿卜快跑全無(wú)人訂單同比增速達(dá)212%，AI商業(yè)化進(jìn)入收獲期。首次覆蓋給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)190港元。

中信證券：維持百勝中國(guó)買(mǎi)入評(píng)級(jí)

中信證券就百勝中國(guó)(09987.HK)發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，肯德基中國(guó)上調(diào)外送產(chǎn)品價(jià)格以?xún)?yōu)化渠道結(jié)構(gòu)及改善外賣(mài)盈利能力，公司憑借成本與效率優(yōu)勢(shì)維持同店韌性，新品牌拓展與地域擴(kuò)張持續(xù)推進(jìn)，中期增長(zhǎng)邏輯穩(wěn)固，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

廣發(fā)證券：維持貝殼-W買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)58.37港元

廣發(fā)證券就貝殼-W(02423.HK)發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，26年二手市場(chǎng)“小陽(yáng)春”概率加大，貝殼一二線城市GTV占比超80%，市占率穩(wěn)增至32%，防御性強(qiáng)；降本增效疊加市場(chǎng)回暖推動(dòng)業(yè)績(jī)修復(fù)，中性情景下26年經(jīng)調(diào)歸母凈利73億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)58.37港元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

華泰證券：維持博泰車(chē)聯(lián)買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)286.67港元

華泰證券就博泰車(chē)聯(lián)(02889.HK)發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，公司是中國(guó)智能座艙全棧Tier1龍頭，鴻蒙生態(tài)稀缺卡位+高通8295/8397平臺(tái)先發(fā)優(yōu)勢(shì)顯著，高端SoC域控出貨占比升至51%，ASP與毛利率結(jié)構(gòu)性改善，2027年有望扭虧，首次覆蓋給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)286.67港元。

國(guó)泰海通：維持快手-W增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)104港元

國(guó)泰海通就快手-W(01024.HK)發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，可靈AI視頻生成工具已實(shí)現(xiàn)技術(shù)-生態(tài)-變現(xiàn)閉環(huán)，25Q3收入達(dá)3億元，ARR達(dá)2.4億美元，全球創(chuàng)作者超6000萬(wàn)，企業(yè)客戶(hù)超3萬(wàn)家；AIGC視頻商業(yè)化加速，長(zhǎng)期價(jià)值凸顯，維持“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)104港元。

中金公司：維持美團(tuán)-W買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)125港元

中金公司就美團(tuán)-W(03690.HK)發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，4Q25外賣(mài)競(jìng)爭(zhēng)趨緩，到店酒旅受抖音影響OPM承壓但仍在健康區(qū)間；監(jiān)管強(qiáng)化反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)有望遏制非理性投入，AI Agent等新變量或重塑競(jìng)爭(zhēng)格局；業(yè)務(wù)韌性突出，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)125港元。

天風(fēng)證券：維持海底撈買(mǎi)入評(píng)級(jí)

天風(fēng)證券就海底撈(06862.HK)發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，元旦假期接待顧客超450萬(wàn)人次，經(jīng)營(yíng)企穩(wěn)信號(hào)增強(qiáng)；創(chuàng)始人張勇重任CEO并引入女性運(yùn)營(yíng)背景執(zhí)行董事，管理改善明確；“紅石榴計(jì)劃”多品牌孵化加速，其他餐廳收入同比增長(zhǎng)227%，第二增長(zhǎng)曲線成型，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

天風(fēng)證券：維持臥安機(jī)器人增持評(píng)級(jí)

天風(fēng)證券就臥安機(jī)器人(06600.HK)發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，公司為全球居家機(jī)器人系統(tǒng)行業(yè)龍頭，2024年市占率11.9%居首位，日本連續(xù)三年第一，歐美收入CAGR分別達(dá)42.5%/68.1%；2025H1毛利率升至54.2%，經(jīng)調(diào)整EBITDA轉(zhuǎn)盈，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。