一邊是跨越4000公里、掛靠20余家機(jī)構(gòu)的“牌照漂流”，一邊是持牌機(jī)構(gòu)偷稅被罰的“合規(guī)失守”。2026年初，“趣記花”APP的跨區(qū)域掛靠亂象與溫州億兆小額貸款股份有限公司（下稱“億兆小貸”）的偷稅處罰事件，接連撕開了小額貸款行業(yè)的合規(guī)裂縫。從無資質(zhì)平臺借牌展業(yè)的灰色運(yùn)作，到持牌機(jī)構(gòu)觸碰監(jiān)管紅線的違規(guī)操作，兩起典型案例折射出小貸行業(yè)在快速發(fā)展中積累的深層風(fēng)險(xiǎn)，也預(yù)示著行業(yè)監(jiān)管整治將進(jìn)一步走向縱深。

亂象一：牌照漂流4000公里，無牌平臺的“掛靠游戲”

“低門檻、秒到賬、無抵押”——“趣記花”APP的宣傳話術(shù)，精準(zhǔn)擊中了部分用戶的應(yīng)急融資需求。但很少有人知曉，這款看似正規(guī)的借貸產(chǎn)品，背后是一場跨越多省的“牌照掛靠”大戲。

“趣記花”自身并無金融放貸資質(zhì)，卻通過與全國20余家持牌小貸公司合作，實(shí)現(xiàn)了跨區(qū)域展業(yè)。其運(yùn)作軌跡堪稱離奇：從江蘇的小貸公司起步，逐步拓展至新疆、四川、廣東等多個(gè)省份的持牌機(jī)構(gòu)，合作半徑超過4000公里。這種“掛靠模式”的核心邏輯的是，無資質(zhì)的“趣記花”作為流量方，負(fù)責(zé)通過線上渠道獲客、收集用戶信息；持牌小貸公司則出借牌照資質(zhì)，提供資金放貸通道，雙方按約定比例分成收益。

更隱蔽的是，“趣記花”通過頻繁更換合作主體、模糊信息披露，規(guī)避監(jiān)管審查。用戶在APP上借款時(shí)，僅能看到放款方為某持牌小貸公司，卻無從知曉背后的掛靠關(guān)系，更不清楚自身信息將在多個(gè)主體間流轉(zhuǎn)。這種模式下，持牌小貸公司淪為“牌照出租方”，完全放棄了對借款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)審核責(zé)任，而“趣記花”則借助合規(guī)牌照的背書，瘋狂擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給持牌機(jī)構(gòu)與借款人。

業(yè)內(nèi)人士透露，“趣記花”式的掛靠亂象并非個(gè)例。部分區(qū)域小貸公司因本地市場飽和、獲客困難，將牌照出借視為“躺賺”生意，通過收取固定掛靠費(fèi)或收益分成，為無資質(zhì)平臺提供合規(guī)外衣。而無資質(zhì)平臺則借助多地牌照資源，突破地域限制開展業(yè)務(wù)，形成“一處獲客、多地放貸”的灰色網(wǎng)絡(luò)，既規(guī)避了小貸公司不得跨區(qū)域展業(yè)的監(jiān)管要求，也放大了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播范圍。

亂象二：持牌機(jī)構(gòu)偷稅被罰，合規(guī)底線的“全面失守”

如果說“趣記花”的掛靠是無資質(zhì)平臺的“違規(guī)試探”，那么億兆小貸的偷稅行為，則是持牌機(jī)構(gòu)對合規(guī)底線的“主動(dòng)突破”。

工商信息顯示，億兆小貸成立于2012年，注冊資本2億元，是知名企業(yè)喬頓集團(tuán)旗下的核心金融板塊，也是網(wǎng)貸APP“借錢唄”的實(shí)際運(yùn)營方。作為持牌小貸公司，億兆小貸本應(yīng)是行業(yè)合規(guī)經(jīng)營的標(biāo)桿，卻因偷稅行為被稅務(wù)部門依法處罰。盡管具體處罰金額尚未完全披露，但稅務(wù)部門的處罰決定已明確其存在“偽造、變造記賬憑證，少繳應(yīng)納稅款”等違法行為，屬于故意偷稅，性質(zhì)較為惡劣。

從業(yè)務(wù)邏輯來看，億兆小貸的偷稅行為與“借錢唄”的運(yùn)營模式密切相關(guān)?！敖桢X唄”作為線上借貸平臺，主要面向個(gè)人及小微企業(yè)提供小額貸款服務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模較大、資金流水頻繁。億兆小貸通過偽造記賬憑證、隱匿收入等方式偷稅，本質(zhì)上是為了降低合規(guī)成本、放大利潤空間。這種行為不僅違反了稅收征管法律法規(guī)，更暴露了其內(nèi)部合規(guī)管理的嚴(yán)重缺失——一家連基本稅務(wù)合規(guī)都無法保障的機(jī)構(gòu)，很難想象其在信貸審核、風(fēng)險(xiǎn)管控等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)能堅(jiān)守合規(guī)底線。

值得關(guān)注的是，億兆小貸的違規(guī)具有一定代表性。部分持牌小貸公司在行業(yè)競爭加劇、盈利壓力增大的背景下，逐漸放松了合規(guī)要求，通過偷稅漏稅、違規(guī)收費(fèi)、放松風(fēng)控等方式追求短期收益。這類行為不僅損害了國家稅收利益，更破壞了行業(yè)公平競爭環(huán)境，讓合規(guī)經(jīng)營的機(jī)構(gòu)陷入“劣幣驅(qū)逐良幣”的困境。

行業(yè)透視：違規(guī)背后的利益驅(qū)動(dòng)與監(jiān)管短板

兩起案例背后，是小貸行業(yè)長期存在的利益驅(qū)動(dòng)與監(jiān)管短板的雙重矛盾，催生了各類違規(guī)亂象的滋生蔓延。

利益最大化的誘惑是違規(guī)行為的核心驅(qū)動(dòng)力。對于無資質(zhì)平臺而言，掛靠持牌機(jī)構(gòu)的成本遠(yuǎn)低于獲取自身牌照的成本，且能快速切入借貸市場賺取高額利息；對于持牌小貸公司，出借牌照可獲得穩(wěn)定收益，偷稅漏稅能直接增加凈利潤，在盈利壓力下容易突破合規(guī)底線。更有甚者，部分機(jī)構(gòu)將小貸牌照視為“變現(xiàn)工具”，通過各種違規(guī)操作快速收割利益，完全背離了小貸行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、緩解小微企業(yè)融資難的初衷。

監(jiān)管體系的不完善則為違規(guī)行為提供了可乘之機(jī)。一方面，跨區(qū)域監(jiān)管協(xié)調(diào)存在盲區(qū)?！叭び浕ā钡膾炜啃袨樯婕岸鄠€(gè)省份，不同地區(qū)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、執(zhí)法力度存在差異，難以形成監(jiān)管合力；另一方面，信息不對稱增加了監(jiān)管難度。無資質(zhì)平臺與持牌機(jī)構(gòu)的掛靠合作多為私下協(xié)議，監(jiān)管部門難以實(shí)時(shí)掌握合作細(xì)節(jié)，且部分機(jī)構(gòu)通過偽造材料、模糊披露等方式規(guī)避監(jiān)管，導(dǎo)致違規(guī)行為難以被及時(shí)發(fā)現(xiàn)；此外，對違規(guī)行為的處罰力度不足，部分機(jī)構(gòu)即便被查處，也僅面臨小額罰款，違法成本遠(yuǎn)低于違法收益，難以形成有效震懾。

同時(shí)，小貸行業(yè)的發(fā)展困境也加劇了違規(guī)沖動(dòng)。近年來，隨著消費(fèi)金融公司、銀行信用卡業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，小貸行業(yè)的競爭壓力持續(xù)增大，部分區(qū)域小貸公司面臨“放款難、獲客難、盈利難”的三重困境。在生存壓力下，一些機(jī)構(gòu)放棄合規(guī)經(jīng)營的長期主義，轉(zhuǎn)而追求短期利益，通過違規(guī)操作維持運(yùn)營，形成“越違規(guī)越盈利、越合規(guī)越艱難”的畸形生態(tài)。

監(jiān)管破局：從嚴(yán)整治與長效治理并舉

面對小貸行業(yè)的違規(guī)亂象，監(jiān)管部門已逐步加大整治力度。2026年初，多地金融監(jiān)管部門明確將“牌照掛靠”“偷稅漏稅”“違規(guī)跨區(qū)域展業(yè)”列為重點(diǎn)整治領(lǐng)域，一場覆蓋全行業(yè)的合規(guī)清查正在展開。

強(qiáng)化穿透式監(jiān)管是關(guān)鍵舉措。監(jiān)管部門正建立小貸行業(yè)跨區(qū)域數(shù)據(jù)共享平臺，通過技術(shù)手段追溯資金流向、信息流轉(zhuǎn)路徑，實(shí)現(xiàn)對“牌照掛靠”等隱蔽違規(guī)行為的精準(zhǔn)識別；同時(shí)，要求持牌小貸公司全面披露合作機(jī)構(gòu)信息，嚴(yán)禁私下出借牌照、委托無資質(zhì)機(jī)構(gòu)開展核心業(yè)務(wù)，對違規(guī)合作行為實(shí)行“零容忍”。

加大處罰力度則能形成有效震懾。對于偷稅漏稅的持牌機(jī)構(gòu)，稅務(wù)部門與金融監(jiān)管部門建立聯(lián)合執(zhí)法機(jī)制，不僅依法追繳稅款、加收滯納金，還將處罰結(jié)果與牌照資質(zhì)年審掛鉤，情節(jié)嚴(yán)重的將吊銷牌照；對于參與掛靠的無資質(zhì)平臺，堅(jiān)決予以關(guān)停取締，相關(guān)責(zé)任人納入金融行業(yè)黑名單，禁止從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)。

完善長效治理機(jī)制是根本保障。監(jiān)管部門正加快修訂小貸行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，明確牌照管理、跨區(qū)域展業(yè)、合作機(jī)構(gòu)管理等核心要求，堵塞監(jiān)管漏洞；同時(shí)，建立小貸行業(yè)合規(guī)評價(jià)體系，將合規(guī)情況與融資渠道、業(yè)務(wù)范圍等掛鉤，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)樹立合規(guī)經(jīng)營的長期理念。此外，鼓勵(lì)行業(yè)自律組織發(fā)揮作用，推動(dòng)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)建設(shè)，形成“監(jiān)管引導(dǎo)+行業(yè)自律+機(jī)構(gòu)自治”的多元治理格局。

合規(guī)是小貸行業(yè)的唯一出路

小貸行業(yè)作為普惠金融體系的重要組成部分，其健康發(fā)展對于緩解小微企業(yè)融資難、滿足居民合理消費(fèi)需求具有重要意義。但“趣記花”的牌照漂流與億兆小貸的偷稅被罰，警示我們：脫離合規(guī)的發(fā)展終將不可持續(xù)，任何試圖通過違規(guī)操作謀取短期利益的行為，都將面臨法律的嚴(yán)懲。

對于小貸機(jī)構(gòu)而言，唯有堅(jiān)守合規(guī)底線，才能在行業(yè)洗牌中站穩(wěn)腳跟。持牌機(jī)構(gòu)應(yīng)珍惜牌照資質(zhì)，強(qiáng)化內(nèi)部合規(guī)管理，將風(fēng)控與合規(guī)作為核心競爭力；無資質(zhì)機(jī)構(gòu)則應(yīng)放棄違規(guī)幻想，要么依法申請資質(zhì)，要么轉(zhuǎn)型合規(guī)業(yè)務(wù)，切勿觸碰法律紅線。

對于監(jiān)管部門而言，需要持續(xù)保持高壓整治態(tài)勢，同時(shí)完善監(jiān)管規(guī)則、提升監(jiān)管效能，既要打擊存量違規(guī)行為，也要防范增量風(fēng)險(xiǎn)，為行業(yè)營造公平競爭的市場環(huán)境。唯有如此，才能推動(dòng)小貸行業(yè)回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源，實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展，真正發(fā)揮普惠金融的價(jià)值。