做有色金屬投資，一定要記住這個(gè)鐵律

先金后銀，銅漲鋁跟，小金屬瘋，鋼鐵收尾

這不僅是市場(chǎng)輪動(dòng)規(guī)律，更是藏著資產(chǎn)邏輯、工業(yè)剛需和大國(guó)戰(zhàn)略的層層博弈

黃金

輪動(dòng)的第一步，永遠(yuǎn)是黃金先啟動(dòng)。

近五年咱們央行是全球買(mǎi)金最多的，足足增持了 400 多噸

為啥各國(guó)央行都在瘋狂囤金？

核心就兩個(gè)：美元貶值，還有黃金的資產(chǎn)屬性徹底變了！

全球銀行都認(rèn)的《巴塞爾協(xié)議》

之前把黃金歸為三級(jí)資產(chǎn)（100 萬(wàn)黃金只算 50 萬(wàn)資產(chǎn)）

去年7月份直接調(diào)為一級(jí)資產(chǎn)（100 萬(wàn)黃金相當(dāng)于100 萬(wàn)資產(chǎn)）

含金量直接拉滿！

各國(guó)央行都看清了美元的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

回頭發(fā)現(xiàn)黃金這個(gè)最古老的貨幣，才是真正的硬通貨。

更關(guān)鍵的是，如果黃金未來(lái)能和美債一樣

成為 HQLA 類(lèi)資產(chǎn)，那人民幣國(guó)際化就多了一條全新通路！

說(shuō)到底，黃金漲的從來(lái)不是價(jià)格，是人類(lèi)對(duì)紙幣體系的不信任，更是大國(guó)對(duì)美元霸權(quán)的對(duì)沖。

白銀

黃金漲完，白銀必然跟漲

這一步絕不是簡(jiǎn)單的補(bǔ)漲，而是藏著最核心的套利邏輯和大國(guó)戰(zhàn)略博弈

首先是基礎(chǔ)的金銀比套利

正常情況下 1 克黃金能換 50-70 克白銀，這是市場(chǎng)均衡值

一旦比值被拉太高，巨大的套利空間會(huì)讓資金瘋狂涌入。

但這只是表層，白銀的核心價(jià)值，在于它是導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性最佳的金屬

是現(xiàn)代工業(yè)和未來(lái)科技的 “血液”

光伏板的銀漿、電動(dòng)汽車(chē)的觸點(diǎn)、雷達(dá)、控制芯片，全要用到白銀

一輛電動(dòng)車(chē)的白銀消耗，是傳統(tǒng)燃油車(chē)的兩倍以上！

而全球 80% 以上的光伏產(chǎn)能都在中國(guó)

西方喊著碳中和、發(fā)展新能源

實(shí)則是變相向在中國(guó)下訂單，倒逼中國(guó)在全球市場(chǎng)大量吸納實(shí)物白銀。

還有更關(guān)鍵的歷史操控和供需矛盾：

過(guò)去幾十年，摩根大通這些華爾街財(cái)團(tuán)

靠著美元霸權(quán)在期貨市場(chǎng)大量做空無(wú)實(shí)物支撐的 “紙白銀”

人為壓低銀價(jià)，維持美元購(gòu)買(mǎi)力，讓實(shí)物資產(chǎn)一直廉價(jià)。

但白銀的供應(yīng)天生剛性短缺

它極難單獨(dú)開(kāi)采，多是銅、鉛的伴生礦，根本沒(méi)法快速增產(chǎn)；

再疊加中國(guó)工業(yè)需求的持續(xù)擴(kuò)張，白銀價(jià)格的暴力重估，其實(shí)是必然結(jié)果。

更別說(shuō)白銀還是軍事戰(zhàn)略資源

導(dǎo)彈制導(dǎo)、戰(zhàn)斗機(jī)雷達(dá)都離不了

掌握白銀，就是掌握未來(lái)工業(yè)和戰(zhàn)略的主動(dòng)權(quán)！

所以白銀暴漲，從來(lái)不是散戶炒作，而是大國(guó)對(duì)核心戰(zhàn)略資源的正面爭(zhēng)奪。

銅鋁

貴金屬的博弈落定，就輪到工業(yè)金屬的主場(chǎng)

銅號(hào)稱(chēng)工業(yè)金屬之王，基建、制造業(yè)、新能源，哪兒都離不開(kāi)它

需求一上來(lái)，價(jià)格自然就飛了

銅漲起來(lái)之后，鋁肯定會(huì)跟漲，核心就是替代邏輯。

鋁的導(dǎo)電性雖然不如銅，但勝在價(jià)格便宜

當(dāng)銅價(jià)漲到企業(yè)扛不住的時(shí)候

電纜、散熱這些領(lǐng)域就會(huì)用鋁替代銅

直接拉動(dòng)鋁的需求。

簡(jiǎn)單說(shuō)，銅是工業(yè)需求的信號(hào)彈

鋁就是妥妥的補(bǔ)漲選手

這一步是工業(yè)需求的層層傳導(dǎo)。

小金屬

銅鋁漲完，就到了小金屬的瘋漲階段

這是有色金屬行情的情緒高潮

核心就六個(gè)字：盤(pán)子小 + 需求大。

拿錫來(lái)說(shuō)，它是銅的黃金搭檔

所有用銅的電子設(shè)備，都得靠錫焊接

銅的需求暴增，錫的需求自然跟著漲。

而錫這類(lèi)小金屬，全球全年供應(yīng)量也就 40 多萬(wàn)噸，盤(pán)子特別小

一旦供需失衡，價(jià)格很容易一飛沖天。

其實(shí)不只是錫，其他小金屬的邏輯都一樣

背靠工業(yè)金屬的需求紅利，再加上自身儲(chǔ)量少、供應(yīng)有限

資金一扎堆，漲幅就會(huì)遠(yuǎn)超大家想象。

鋼鐵

最后啟動(dòng)的，就是鋼鐵

而鋼鐵的行情一來(lái)，基本就意味著有色金屬的牛市要收尾了。

因?yàn)殇撹F是整個(gè)金屬產(chǎn)業(yè)鏈的下游

房地產(chǎn)、基建的終端需求都靠它

前面的黃金、白銀、工業(yè)金屬、小金屬，把成本和需求層層傳導(dǎo)下來(lái)

最后才會(huì)輪到鋼鐵。

當(dāng)鋼鐵都開(kāi)始大漲的時(shí)候，說(shuō)明整個(gè)金屬產(chǎn)業(yè)鏈的需求已經(jīng)到了頂峰

市場(chǎng)熱度也到了極致，這個(gè)時(shí)候就要注意風(fēng)險(xiǎn)了

有色金屬的牛市，基本就到階段性節(jié)點(diǎn)了。

有用的知識(shí)又增加了，看懂這些，讓有色金屬投資少走彎路！

本文內(nèi)容?僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。