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明日尾號(hào)2和7停駛

月供不到兩千塊，分84期，7年總利息才五千多元——這樣的購(gòu)車(chē)方案你敢信嗎。從1月初開(kāi)始，特斯拉率先在中國(guó)市場(chǎng)推出7年超低息金融方案，隨后小米、理想、小鵬、吉利銀河紛紛跟進(jìn)。短短半個(gè)多月，這種超長(zhǎng)周期的低息貸款幾乎成了新能源車(chē)企的標(biāo)配。業(yè)內(nèi)人士分析，這波集中爆發(fā)的“7年低息潮”背后，是車(chē)企在補(bǔ)貼退坡和銷(xiāo)量承壓下的集體突圍，但對(duì)于消費(fèi)者而言，也要考慮保值和個(gè)人承受能力。

01

一個(gè)90后的購(gòu)車(chē)賬本

90后白領(lǐng)小劉最近正在糾結(jié)要不要下單。

他告訴記者，自己原本預(yù)算有限，看到特斯拉Model 3（參數(shù)丨圖片）首付不到8萬(wàn)元、月供不到2000元的方案后心動(dòng)了?！案杏X(jué)就像租車(chē)一樣，壓力小很多，開(kāi)個(gè)七八年不想要了再賣(mài)掉，估計(jì)還能換回幾萬(wàn)塊。”

小劉仔細(xì)算了一筆賬，以Model 3后輪驅(qū)動(dòng)版為例，官網(wǎng)售價(jià)23.55萬(wàn)元，選擇7年超低息方案后，首付7.99萬(wàn)元，貸款約15.56萬(wàn)元，分84期還款，月供1918元，年化費(fèi)率0.5%，折合年化利率約0.98%。照此計(jì)算，7年總利息僅5000多元，平均每年利息成本不到800塊。

這個(gè)數(shù)字，遠(yuǎn)低于市面上普遍4%至8%的車(chē)貸利率，難怪讓不少消費(fèi)者心動(dòng)。

02

多家車(chē)企扎堆入局

特斯拉的跟進(jìn)者們，條件同樣頗具吸引力。

小米汽車(chē)針對(duì)旗下YU7推出的方案，首付4.99萬(wàn)元起，月供2593元起，年化利率約1.03%。理想汽車(chē)全系可享7年方案，首付3.25萬(wàn)元起，月供2578元起，年費(fèi)率2.5%，折算下來(lái)年化利率約4.69%至4.71%。針對(duì)MEGA與i8車(chē)型，另有專(zhuān)屬方案可選，前三年免息，月供低至2857元。

小鵬汽車(chē)全系首付15%起，月供低至1355元。吉利銀河M9則喊出首付2.58萬(wàn)元、月供1999元的口號(hào)。

汽車(chē)營(yíng)銷(xiāo)專(zhuān)家孫中鋒認(rèn)為，今年1月前半月車(chē)市銷(xiāo)量進(jìn)入調(diào)整期，特斯拉敏銳地捕捉到了市場(chǎng)變化，率先在消費(fèi)端推出這一政策。他分析稱(chēng)：“這種策略的底氣，在于特斯拉對(duì)整車(chē)質(zhì)量和電池耐用性的自信。小米汽車(chē)的客戶(hù)群體與特斯拉有一定重疊，跟進(jìn)應(yīng)該是有效的，其他廠家效果還需觀察?！?/p>

03

利息低不代表風(fēng)險(xiǎn)低

從貸款專(zhuān)業(yè)角度來(lái)看，7年超低息并非毫無(wú)隱憂(yōu)。

一位從事汽車(chē)金融多年的業(yè)內(nèi)人士向記者分析，雖然年化利率看起來(lái)很誘人，但消費(fèi)者需要關(guān)注的不僅是利息成本，還有時(shí)間維度上的不確定性。

“按照目前智能電動(dòng)車(chē)的迭代速度，7年時(shí)間足夠發(fā)生技術(shù)代際更替。”他表示，固態(tài)電池、高階智駕等技術(shù)一旦大規(guī)模落地，現(xiàn)有車(chē)型的殘值可能出現(xiàn)斷崖式下跌?！耙苍S三四年后，你的車(chē)市場(chǎng)價(jià)已經(jīng)低于貸款余額，這時(shí)候想換車(chē)就很尷尬了。”

記者查詢(xún)多個(gè)二手車(chē)平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，目前3年車(chē)齡的新能源車(chē)，殘值普遍在原價(jià)的50%至60%左右。而7年車(chē)齡的電動(dòng)車(chē)，市場(chǎng)上幾乎難覓蹤影，保值率難以估算。

上述人士提醒，年化利率0.98%固然比銀行理財(cái)收益還低，但如果消費(fèi)者在還款中途想提前賣(mài)車(chē)，卻發(fā)現(xiàn)車(chē)輛殘值已經(jīng)低于剩余貸款，就會(huì)陷入“賣(mài)不掉、換不起”的兩難境地。

小劉正是考慮到這一點(diǎn)后，才決定再觀望一段時(shí)間。他說(shuō)：“萬(wàn)一過(guò)幾年技術(shù)大升級(jí)，我還在為一輛’老車(chē)’還貸款，想想就頭疼?！?/p>

車(chē)企的金融博弈

當(dāng)然，也有車(chē)主對(duì)這種方案持積極態(tài)度。

在某車(chē)友論壇上，一位網(wǎng)友表示，自己平時(shí)用車(chē)強(qiáng)度不高，對(duì)新技術(shù)沒(méi)有太強(qiáng)追求，7年低息正好符合他“買(mǎi)來(lái)開(kāi)到不想開(kāi)”的需求。他算了一筆賬，把本來(lái)要全款買(mǎi)車(chē)的錢(qián)拿去做穩(wěn)健理財(cái)，收益率輕松跑贏不到1%的貸款利息。

從車(chē)企角度來(lái)看，7年低息本質(zhì)上是一場(chǎng)金融貼息博弈。從貸款專(zhuān)業(yè)角度看，不同車(chē)企的低息方案實(shí)際成本差異顯著。特斯拉0.98%的年化利率極具競(jìng)爭(zhēng)力，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)普遍4%-8%的車(chē)貸利率，適合有閑置資金理財(cái)?shù)南M(fèi)者。

理想的方案則需仔細(xì)核算，其6-7年期年費(fèi)率2.5%，按單利折算后年化利率達(dá)4.69%-4.71%，即便MEGA與i8車(chē)型專(zhuān)屬方案年化3.22%，總利息也遠(yuǎn)超特斯拉?！澳曩M(fèi)率和年化利率不是一回事，前者是費(fèi)用占比，后者是資金占用成本，消費(fèi)者容易混淆?！币晃汇y行車(chē)貸專(zhuān)員解釋。

業(yè)內(nèi)人士分析，車(chē)企需要墊付大量利息差額，這對(duì)現(xiàn)金流是巨大考驗(yàn)。特斯拉單車(chē)凈利潤(rùn)約2.9萬(wàn)元，盈利能力遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)同行；小米有超過(guò)2300億元現(xiàn)金儲(chǔ)備；理想雖然在去年三季度出現(xiàn)虧損，但現(xiàn)金儲(chǔ)備近千億元。這三家敢于率先發(fā)起攻勢(shì)，底氣在于雄厚的資金實(shí)力。

但對(duì)于毛利率本就微薄的中小品牌而言，跟進(jìn)這場(chǎng)金融戰(zhàn)可能面臨“賣(mài)得越多、虧得越多”的困境。

04

補(bǔ)貼退坡下的新玩法

值得注意的是，這波低息潮的爆發(fā)，恰逢新能源車(chē)補(bǔ)貼政策調(diào)整的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

2026年起，新能源車(chē)購(gòu)置稅將減半征收，補(bǔ)貼力度明顯退坡。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1月上旬乘用車(chē)零售量同比下滑超過(guò)三成，新能源車(chē)環(huán)比降幅接近七成，消費(fèi)者觀望情緒濃厚。

與此同時(shí)，相關(guān)部門(mén)多次強(qiáng)調(diào)要抵制無(wú)序價(jià)格戰(zhàn)。在直接降價(jià)受限的背景下，金融手段成了車(chē)企刺激銷(xiāo)量的新武器。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，接下來(lái)可能有更多品牌加入7年低息陣營(yíng)，這種促銷(xiāo)方式或?qū)⒊蔀榻衲贶?chē)市的新常態(tài)。

不過(guò)，對(duì)于普通消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，面對(duì)低月供的誘惑，更需要冷靜評(píng)估自身還款能力、用車(chē)周期和對(duì)技術(shù)迭代的接受度。正如汽車(chē)金融人士所說(shuō)：“低利息不等于低風(fēng)險(xiǎn)，掂量清楚自己的實(shí)際需求，量力而行?！?/p>

責(zé)編：介明鋼丨審核：耿子騰丨監(jiān)制：趙豐玉

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