中國在2023年7月3日宣布，從8月1日起對鎵和鍺實施出口管制，這直接回應(yīng)了美國和盟國對芯片技術(shù)的封鎖。

鎵鍺是半導(dǎo)體關(guān)鍵原料，中國產(chǎn)量占全球大頭，美國從2018年起就針對華為等企業(yè)下手，限制先進芯片供應(yīng)。荷蘭ASML作為光刻機巨頭，本來和中國合作緊密，從1988年就開始出口設(shè)備，賣了上千臺。

現(xiàn)在管制一出，供應(yīng)鏈就亂了套。ASML的機器里用鎵做合金，用鍺做傳感器，沒這些東西，生產(chǎn)就卡殼。荷蘭政府跟著美國走，2019年起限制極紫外機出口中國，2023年又加碼深紫外機。

管制原因很簡單，中國不想再被卡脖子。美國修改出口規(guī)則，2020年禁臺積電給華為5納米芯片，2022年10月又禁人工智能芯片。2023年日本限23種設(shè)備，荷蘭從9月1日起要許可證。

中國覺得夠了，反手管鎵鍺。全球鎵80%在中國，鍺70%。價格馬上漲20%，企業(yè)找加拿大烏克蘭補貨。日本從墨西哥鋅礦提煉鍺。

ASML評估說影響有限，但得多元化采購。荷蘭外長嚷嚷歐盟回應(yīng)，中國市場占ASML收入近三成，這下麻煩大了。

ASML成立于1984年，靠光刻技術(shù)稱霸，專利一大堆。但原料依賴中國，管制后首席執(zhí)行官在財報里承認風(fēng)險。2023年10月美國更新規(guī)則，ASML說只影響少數(shù)中國工廠，財務(wù)無大礙。

2024年1月荷蘭撤銷部分許可證，ASML還是說全年沒問題。中國12月禁對美出口鎵鍺銻石墨，加強審查。ASML轉(zhuǎn)向美國韓國客戶，庫存緩沖生產(chǎn)。

鎵提高機器耐腐蝕，鍺管波長精度，沒了這些，效率掉。

時間推到2025年，中國10月9日進一步收緊稀土出口，擴到重稀土元素和技術(shù)。連0.1%中國來源稀土的產(chǎn)品都要許可證，從12月1日起管國外制造的東西。

ASML CFO Roger Dassen說公司準備好短期限制，有庫存和替代，但整體芯片生態(tài)難說。預(yù)計發(fā)貨延誤幾周，得申請北京批準。稀土用在磁鐵和化學(xué)品，ASML機器離不開。

中國這招學(xué)美國的外產(chǎn)規(guī)則，針對14納米以下芯片和AI。歐洲日本韓國公司都得過關(guān)，供應(yīng)鏈更復(fù)雜。

ASML第三季度中國訂單占42%，但預(yù)計2026年銷售不低于2025年。管理層樂觀，中期影響不大，主要執(zhí)行風(fēng)險。全球稀土90%加工在中國，管制推高價格，企業(yè)建本土產(chǎn)能。

德國重啟鎵礦，美國用儲備。中國推能源調(diào)整，風(fēng)能太陽能減依賴，到2030年非化石能源占比升。ASML投資回收技術(shù)，少用稀土。芯片業(yè)重組，中國國產(chǎn)設(shè)備進步，自立強了。

西方反思脆弱性，加速多樣化。

ASML技術(shù)牛，但原料一斷，就露餡。2025年管制升級，ASML游說荷蘭美國找替代，沒轍。

中國護資源，美國護技術(shù)，荷蘭夾中間。ASML從中國賺大錢，現(xiàn)在得調(diào)整。

其實，管制不是一刀切，中國要可持續(xù)開發(fā)。稀土開采環(huán)境代價大，早不是靠出口換外匯時代。

美國議員2025年10月要新限ASML對華出口，說中國囤機。

但ASML CFO否認下降因囤積，是需求自然變。中國成最大買家從2020年，工具買超需要，防進一步控。

稀土管制加碼，ASML有長生產(chǎn)周期，幫緩沖。但許可證審批，添不確定。北京針對軍用AI，鏡美國BIS規(guī)則，不分國別審。

后續(xù)看，2026年1月管制已實施倆月，企業(yè)適應(yīng)中。ASML未報大中斷，但供應(yīng)鏈緊。歐盟 scramble回應(yīng)，找多元源。中國簽協(xié)議，互利共贏。

全球資源緊，保護成共識。中國創(chuàng)新自強，不靠外。

ASML繼續(xù)推新系統(tǒng)，效率高，少稀土。行業(yè)走向本土化，減少地緣險。

看來，技術(shù)再先進，沒原料白搭。ASML求穩(wěn)，多元化迫切。中國管制護安全，也推全球反思。