泰晤士河畔，一杯咖啡正氤氳著熱氣。萬里之外的中國浙江，某個維權(quán)群里，一張皺巴巴的養(yǎng)老金存折照片被反復(fù)上傳，旁邊配文：“一輩子的血汗，換他一口咖啡？”這個“他”，是盤山財(cái)富的實(shí)控人蔡某平——頂著“某省不良資產(chǎn)處置管理協(xié)會會長”的頭銜，卻卷走投資人約19億資金，據(jù)投資者反映已潛逃海外。

而幾乎同時(shí)，中資聯(lián)創(chuàng)始人陳群留下一張寫著“無法兌付62億，只能逃避”的字條后人間蒸發(fā)。

這不是孤例。2024至2025年間，以不良資產(chǎn)為幌子的理財(cái)騙局密集爆雷，涉案金額動輒數(shù)十億。

央行《2025年金融穩(wěn)定報(bào)告》冰冷地指出：此類案件平均清償率不足20%。當(dāng)“不良資產(chǎn)理財(cái)”淪為詐騙重災(zāi)區(qū)，那些被“偽會長光環(huán)”和“高息誘餌”收割的散戶，他們的損失，究竟該由誰來埋單？

第一重陷阱：金玉其外的“權(quán)威”畫皮

當(dāng)‘協(xié)會會長’頭銜成了詐騙許可證，專業(yè)術(shù)語就是最好的麻醉劑。

盤山財(cái)富的蔡某平深諳此道。這位1983年出生的浙江磐安人，2014年才從化妝品行業(yè)跨界金融，卻搖身變?yōu)椤澳呈〔涣假Y產(chǎn)處置管理協(xié)會會長”。

他利用這一身份四處合影、掛名智庫，精心編織官方背書的外衣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融協(xié)會2025年的一份調(diào)研報(bào)告觸目驚心：70%的爆雷理財(cái)平臺實(shí)控人，都擁有類似的“虛構(gòu)頭銜”或夸大履歷。

騙子們更懂得用暴利幻夢麻醉理性。中資聯(lián)的業(yè)務(wù)員們信誓旦旦：“我們3折收銀行不良資產(chǎn)包，8折處置，穩(wěn)賺50%利潤！”

然而，國有不良資產(chǎn)處置巨頭華融資管的年報(bào)揭示了殘酷現(xiàn)實(shí)：真實(shí)的不良資產(chǎn)處置周期長達(dá)3-5年，且受經(jīng)濟(jì)周期、司法進(jìn)程等重重制約，年化收益能穩(wěn)定達(dá)到8%已屬優(yōu)異。這巨大的落差，正是謊言的滋生地。

第二重狂妄：犯罪是一門“劃算”的生意

“坐牢五年，卷款十億——在騙子眼里，這是一道穩(wěn)賺不賠的算術(shù)題?！敝嗡麄儑虖垰庋娴模且粭l成熟的跨境洗錢流水線。

據(jù)公安部2025年通報(bào)，金融詐騙贓款跨境追回率僅7%。像蔡某平這樣的角色，通過比特幣等虛擬貨幣轉(zhuǎn)移資金，再經(jīng)離岸信托層層過濾，最終在無引渡條約國家購置資產(chǎn)，幾乎讓追贓成為不可能的任務(wù)。

更讓騙子有恃無恐的，是偏低的違法成本。雖然《刑法》規(guī)定集資詐騙罪最高可判無期徒刑，但最高人民法院發(fā)布的白皮書顯示，實(shí)務(wù)中的平均刑期僅在8年左右。

對比動輒數(shù)十億的涉案金額，這“收益風(fēng)險(xiǎn)比”高得離譜。盛大金禧甚至在跑路時(shí)，于官網(wǎng)掛出《我們跑路了》的公告，公然嘲諷：“錢已洗干凈，人在國外無引渡，貪高息吃大虧吧！”（。這已是對法律底線的赤裸挑釁。

第三重絕望：散戶站在責(zé)任鏈的末端

當(dāng)騙局轟然崩塌，散戶們絕望地發(fā)現(xiàn)，自己站在責(zé)任鏈條的最末端——前方，空無一人。

維權(quán)的道路布滿荊棘。中消協(xié)2025年報(bào)告指出，金融詐騙案中64%的受害者為老年人。中資聯(lián)案中，許多老人投入了畢生積蓄，然而面對動輒超過10萬元的跨省維權(quán)律師費(fèi)，大多數(shù)人只能選擇沉默。他們不是不想追，而是追不起。

監(jiān)管的漏洞與滯后，更讓散戶求助無門。

中資聯(lián)的騙局得以運(yùn)轉(zhuǎn)，地方產(chǎn)權(quán)交易所的違規(guī)操作難辭其咎。其旗下天宜資管持有的所謂“玉林債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目”，正是在玉林市農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌，再由關(guān)聯(lián)方摘牌包裝售賣，完成自融閉環(huán)。

而像瑞豐達(dá)這樣的公司，在2026年初遭到證監(jiān)會史上最重罰單之前，已被地方監(jiān)管處罰過3次，卻依然能持續(xù)募資直至爆雷。

監(jiān)管的刀，常常落在資金已被掏空之后。

非標(biāo)資產(chǎn)理財(cái)騙局，本質(zhì)是“監(jiān)管漏洞+犯罪暴利+散戶血淚”共同釀成的苦果。

要打破這扭曲的鏈條，必須動真格、出實(shí)招。

2026年1月瑞豐達(dá)重罰的落地和公安部聯(lián)合金融監(jiān)管總局打擊金融黑灰產(chǎn)專項(xiàng)行動的推進(jìn)（2025年偵辦131起案件，涉案1.69億），讓我們看到監(jiān)管利劍正在出鞘。但這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

當(dāng)一座座用謊言堆砌的“不良資產(chǎn)”騙局大廈轟然倒塌，那揚(yáng)起的每一粒灰塵，落在每一個普通散戶的肩頭，都是一座沉重的大山。

那些被卷走的養(yǎng)老錢、血汗錢，不能只成為騙子慶功宴上的籌碼和統(tǒng)計(jì)報(bào)告里冰冷的數(shù)字。

筑牢金融安全網(wǎng)，壓實(shí)每一環(huán)責(zé)任，讓騙子不敢騙、不能騙，讓散戶看得清、躲得開——這不僅是挽回?fù)p失的需要，更是守護(hù)社會公平正義的基石。重建信任，刻不容緩。